本報(bào)綜合報(bào)道  健康中國(guó)戰(zhàn)略的深入推進(jìn)，離不開(kāi)商業(yè)健康險(xiǎn)高質(zhì)量發(fā)展的重要支撐。

近日，中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)協(xié)會(huì)主辦的健康保險(xiǎn)高質(zhì)量發(fā)展工作座談會(huì)傳遞出關(guān)鍵信號(hào)：在政策紅利與市場(chǎng)需求的雙重驅(qū)動(dòng)下，我國(guó)商業(yè)健康險(xiǎn)近十年實(shí)現(xiàn)年均復(fù)合增長(zhǎng)率超20%的高速增長(zhǎng)，在售醫(yī)療保險(xiǎn)產(chǎn)品逾1.1萬(wàn)個(gè)，截至2025年11月保費(fèi)規(guī)模已達(dá)9439億元，成為人民群眾健康保障的堅(jiān)實(shí)支撐。

十年高速增長(zhǎng)筑牢根基

回溯行業(yè)發(fā)展脈絡(luò)，2010年至2016年是商業(yè)健康險(xiǎn)的跨越式增長(zhǎng)期。其間，行業(yè)增速?gòu)膫€(gè)位數(shù)迅速攀升，2015年更是創(chuàng)下51.87%的同比增幅，保費(fèi)規(guī)模實(shí)現(xiàn)從百億元級(jí)向千億元級(jí)的跨越。這一輪爆發(fā)式增長(zhǎng)，既源于居民健康意識(shí)覺(jué)醒催生的保障需求集中釋放，也得益于政策層面的持續(xù)賦能——大病保險(xiǎn)制度從試點(diǎn)逐步推向全國(guó)，商業(yè)健康險(xiǎn)稅收優(yōu)惠政策落地試點(diǎn)，多重利好形成共振，推動(dòng)行業(yè)駛?cè)氚l(fā)展快車道。

近年來(lái)，商業(yè)健康險(xiǎn)增速雖較此前高速增長(zhǎng)階段有所回落，2025年前11個(gè)月同比增長(zhǎng)2.39%，較2024年回落6.1個(gè)百分點(diǎn)，創(chuàng)下近五年新低，但行業(yè)發(fā)展邏輯已從規(guī)模驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向質(zhì)量驅(qū)動(dòng)，基本面的增長(zhǎng)韌性依舊凸顯。

北京排排網(wǎng)保險(xiǎn)代理有限公司總經(jīng)理?xiàng)罘赋觯虡I(yè)健康險(xiǎn)十年復(fù)合增長(zhǎng)率能保持超20%，核心的內(nèi)生動(dòng)力在于險(xiǎn)企持續(xù)推進(jìn)產(chǎn)品創(chuàng)新與服務(wù)升級(jí)，尤其是“保險(xiǎn)+健康管理+醫(yī)療服務(wù)”模式日趨成熟，極大提升了產(chǎn)品吸引力與用戶黏性；而外部推力則來(lái)自“健康中國(guó)2030”戰(zhàn)略的引導(dǎo)，疊加人口老齡化加劇、居民健康意識(shí)覺(jué)醒，以及基本醫(yī)保承壓下多元化保障需求激增，多重內(nèi)外因素疊加，共同促成了市場(chǎng)的爆發(fā)式擴(kuò)容。

市場(chǎng)格局重構(gòu)迎新變

規(guī)模持續(xù)攀升的同時(shí)，商業(yè)健康險(xiǎn)行業(yè)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)與市場(chǎng)格局也迎來(lái)深層重構(gòu)。從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來(lái)看，醫(yī)療險(xiǎn)與重疾險(xiǎn)仍是拉動(dòng)行業(yè)發(fā)展的兩大主力險(xiǎn)種，結(jié)構(gòu)化特征十分突出。泰康長(zhǎng)壽時(shí)代研究院發(fā)布的《健康險(xiǎn)2026展望報(bào)告》顯示，2025年全年行業(yè)醫(yī)療險(xiǎn)保費(fèi)累計(jì)約4550億元，占比46%，以近7%的增速引領(lǐng)行業(yè)增長(zhǎng)；同期疾病險(xiǎn)累計(jì)保費(fèi)約4500億元，預(yù)估占比45%。

對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)管理研究中心副主任龍格分析稱，重疾險(xiǎn)作為健康險(xiǎn)的主力長(zhǎng)期險(xiǎn)種，目前市場(chǎng)滲透率已經(jīng)較高，近年增速自然放緩；而醫(yī)療險(xiǎn)尤其是短期醫(yī)療險(xiǎn)憑借其靈活性，以及對(duì)創(chuàng)新藥、帶病體等新需求的快速響應(yīng)能力，逐漸成為行業(yè)增長(zhǎng)主引擎，這一變化也反映了市場(chǎng)從“一次性賠付”向“持續(xù)性醫(yī)療支付”的需求演變。

在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)分化的同時(shí)，商業(yè)健康險(xiǎn)的市場(chǎng)格局也在悄然重構(gòu)。各類經(jīng)營(yíng)主體均將醫(yī)療險(xiǎn)置于業(yè)務(wù)布局的核心位置，但發(fā)展分化態(tài)勢(shì)愈發(fā)明顯。國(guó)家金融監(jiān)督管理總局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2025年前11個(gè)月，人身險(xiǎn)公司累計(jì)健康險(xiǎn)保費(fèi)7252億元，同比微降0.05%；財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司聚焦1年期短期醫(yī)療險(xiǎn)，保費(fèi)達(dá)2187億元，同比增長(zhǎng)11.4%，在商業(yè)健康險(xiǎn)整體保費(fèi)中的占比提升至23%。

龍格預(yù)測(cè)，短期來(lái)看，財(cái)險(xiǎn)公司和人身險(xiǎn)公司的健康險(xiǎn)增速仍將保持分化；但長(zhǎng)期而言，隨著人身險(xiǎn)公司深化長(zhǎng)期保障轉(zhuǎn)型及醫(yī)療數(shù)據(jù)的互聯(lián)互通，二者之間的增速差有望逐步收窄。

提升定價(jià)與風(fēng)險(xiǎn)匹配度

面對(duì)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)與市場(chǎng)格局的新變化，商業(yè)健康險(xiǎn)行業(yè)要實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，亟需產(chǎn)業(yè)鏈各方協(xié)同強(qiáng)化基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，破解定價(jià)與風(fēng)險(xiǎn)匹配的核心難題，夯實(shí)行業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的根基。

中國(guó)銀行保險(xiǎn)信息技術(shù)管理有限公司立足行業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施定位，深耕健康保險(xiǎn)領(lǐng)域，統(tǒng)籌規(guī)劃提供健康保險(xiǎn)的產(chǎn)品檢核備案、業(yè)務(wù)風(fēng)控、理賠支持、業(yè)務(wù)分析咨詢等多樣化服務(wù)，既助力強(qiáng)化監(jiān)管效能，也為行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)提供了有力支撐。

精算體系建設(shè)成為破局關(guān)鍵。中國(guó)精算師協(xié)會(huì)正牽頭推進(jìn)商業(yè)醫(yī)療保險(xiǎn)凈成本表編制，同步開(kāi)展創(chuàng)新藥品成本測(cè)算分析及惠民保凈成本表編制工作，夯實(shí)行業(yè)精細(xì)化經(jīng)營(yíng)基礎(chǔ)。

中國(guó)精算師協(xié)會(huì)創(chuàng)始會(huì)員徐昱琛表示，開(kāi)展商業(yè)醫(yī)療保險(xiǎn)凈成本表編制，核心是為了解決此類保險(xiǎn)的定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)脫節(jié)問(wèn)題——若定價(jià)與風(fēng)險(xiǎn)脫節(jié)，要么導(dǎo)致險(xiǎn)企業(yè)務(wù)虧損難以持續(xù)經(jīng)營(yíng)，要么導(dǎo)致賠付率過(guò)低讓消費(fèi)者缺乏獲得感。而提升二者匹配度，既能破解險(xiǎn)企“想保不敢?！钡睦Ь常材苓M(jìn)一步豐富市場(chǎng)保障供給。

險(xiǎn)資加碼醫(yī)療養(yǎng)老投資

除了在負(fù)債端優(yōu)化產(chǎn)品與精算基礎(chǔ)，商業(yè)健康險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)鏈在投資端也持續(xù)發(fā)力，通過(guò)深度布局醫(yī)療養(yǎng)老健康產(chǎn)業(yè)，為行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展注入強(qiáng)勁動(dòng)能。

據(jù)中國(guó)銀行保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，截至2025年底，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品通過(guò)債權(quán)投資計(jì)劃、股權(quán)投資計(jì)劃和保險(xiǎn)私募基金等方式投向醫(yī)療相關(guān)領(lǐng)域的登記規(guī)模合計(jì)超過(guò)1500億元。與此同時(shí)，截至2025年三季度末，保險(xiǎn)資金直接投向醫(yī)療、養(yǎng)老領(lǐng)域的規(guī)模近300億元，覆蓋生物科技、新藥技術(shù)、基因科技、醫(yī)療器械、醫(yī)療集團(tuán)等多個(gè)細(xì)分領(lǐng)域；在間接投資領(lǐng)域，保險(xiǎn)資金投向醫(yī)療健康領(lǐng)域的基金余額已超2500億元，覆蓋醫(yī)療服務(wù)、創(chuàng)新藥、醫(yī)療器械、醫(yī)療數(shù)據(jù)等大健康核心領(lǐng)域。

龍格認(rèn)為，險(xiǎn)資通過(guò)投資前端醫(yī)療技術(shù)，能夠更早介入創(chuàng)新藥械的開(kāi)發(fā)過(guò)程，實(shí)現(xiàn)醫(yī)療服務(wù)“支付方”與“供給方”的深度綁定，進(jìn)而提升對(duì)醫(yī)療成本的控制力、擴(kuò)大保障覆蓋面，最終反哺保險(xiǎn)產(chǎn)品的前沿性與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

錨定高質(zhì)量發(fā)展

負(fù)債端與投資端的雙向發(fā)力，為商業(yè)健康險(xiǎn)邁過(guò)萬(wàn)億關(guān)口后的深度轉(zhuǎn)型奠定了基礎(chǔ)，該行業(yè)正加速?gòu)摹爸Ц斗健毕蛉芷凇敖】倒芾碚摺笨缭?。邁入萬(wàn)億規(guī)模后，產(chǎn)品迭代與模式升級(jí)將以“差異化、服務(wù)化、精準(zhǔn)化”為核心，深化“支付+服務(wù)”融合。

醫(yī)保與商保融合則成為重要突破口。2025年，國(guó)家逐步推進(jìn)醫(yī)保與商保一站式結(jié)算基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，通過(guò)統(tǒng)一接口標(biāo)準(zhǔn)、實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)共享與流程整合，降低醫(yī)療機(jī)構(gòu)與保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)協(xié)作壁壘，優(yōu)化“醫(yī)、險(xiǎn)、患”三方體驗(yàn)。盡管目前該模式僅適用于部分簡(jiǎn)單產(chǎn)品、理賠體量有限，但其長(zhǎng)期價(jià)值不容忽視。

展望未來(lái)，楊帆表示，行業(yè)將全面轉(zhuǎn)向全周期健康管理，依托數(shù)字化、智能化技術(shù)實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)定價(jià)與個(gè)性化服務(wù)，滿足不同人群差異化需求。隨著老齡化加速，“健康險(xiǎn)+養(yǎng)老”融合將成新增長(zhǎng)極，險(xiǎn)企將重點(diǎn)布局疾病預(yù)防、慢病管理及就醫(yī)資源整合，構(gòu)建全生命周期健康生態(tài)閉環(huán)，最終實(shí)現(xiàn)從“保健康人”到“保人健康”的根本性轉(zhuǎn)變。