1月26日，A股太空光伏概念延續(xù)高熱態(tài)勢。受特斯拉CEO馬斯克此前關(guān)于太空太陽能AI數(shù)據(jù)中心及產(chǎn)能目標的表態(tài)催化，疊加多家上市公司密集披露相關(guān)布局進展，板塊內(nèi)明陽智能、拓日新能等多股強勢封板，東方日升、邁為股份等個股大幅上漲。盡管行業(yè)仍面臨度電成本高企、商業(yè)化落地周期漫長等現(xiàn)實挑戰(zhàn)，但萬億級市場的預(yù)期持續(xù)為板塊注入上漲動力，概念熱潮與產(chǎn)業(yè)現(xiàn)實之間的博弈，正成為當(dāng)前市場關(guān)注的核心焦點。

馬斯克“三步走”戰(zhàn)略引爆賽道

近日，馬斯克的一系列高調(diào)表態(tài)持續(xù)點燃市場對太空光伏領(lǐng)域的熱情。1月22日，他在達沃斯論壇上宣布，SpaceX與特斯拉計劃未來三年內(nèi)在美國聯(lián)合打造200GW光伏產(chǎn)能，雙方各承擔(dān)100GW，核心用于地面數(shù)據(jù)中心及太空AI衛(wèi)星供能。在此前的公開訪談中，馬斯克不僅直言“太陽能是人類實現(xiàn)能源自由的唯一答案”，更提出了清晰的“三步走”戰(zhàn)略：以儲能技術(shù)提升電網(wǎng)效率、發(fā)射太空太陽能AI衛(wèi)星、在月球建立衛(wèi)星工廠。其中，每年部署100GW太空光伏系統(tǒng)的目標，大幅刷新了行業(yè)對該領(lǐng)域市場規(guī)模的想象空間。

據(jù)了解，當(dāng)前，太空光伏技術(shù)路線正處于多元迭代、加速突破的關(guān)鍵階段，傳統(tǒng)主流技術(shù)與新興方案的競爭核心，始終圍繞成本控制與轉(zhuǎn)化效率兩大維度展開。

此前，砷化鎵電池因抗輻射、穩(wěn)定性強等特性，在太空光伏主流市場中占據(jù)主導(dǎo)地位，但該技術(shù)工藝復(fù)雜、成本高昂，且性價比提升空間有限，難以滿足商業(yè)航天規(guī)?；l(fā)展的需求。在此背景下，晶硅與鈣鈦礦技術(shù)憑借顯著的成本優(yōu)勢，成為企業(yè)研發(fā)探索的核心方向。

國泰海通研報指出，晶硅組件供應(yīng)體系成熟，制造成本優(yōu)勢突出；鈣鈦礦組件則具備高質(zhì)量比功率特性，可大幅降低衛(wèi)星發(fā)射成本；二者的疊層方案已成為行業(yè)研發(fā)重點，部分晶硅企業(yè)已實現(xiàn)產(chǎn)品出貨。

華西證券進一步分析，異質(zhì)結(jié)（HJT）技術(shù)因生產(chǎn)流程短、適配海外高人力成本場景，且可通過銀包銅漿料緩解銀價波動壓力，已成為海外產(chǎn)能擴張的重要方向。其抗輻射、輕量化的特性，也使其在低軌衛(wèi)星場景具備較強滲透潛力。

全產(chǎn)業(yè)鏈布局提速

在資本熱潮的推動下，A股上市公司正通過多元化路徑加速布局太空光伏賽道，從核心電池技術(shù)研發(fā)到配套設(shè)備、材料生產(chǎn)，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)呈現(xiàn)多點開花的態(tài)勢。

1月23日晚間，明陽智能發(fā)布公告，擬收購中山德華芯片控制權(quán)，后者在砷化鎵空間太陽能電池領(lǐng)域擁有深厚技術(shù)積累，此舉標志著明陽智能正式切入太空光伏領(lǐng)域。

鈞達股份則通過參股上海星翼芯能啟動戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，盡管公司提示相關(guān)業(yè)務(wù)仍處于研發(fā)驗證階段、暫無在手訂單，但市場對其轉(zhuǎn)型預(yù)期強烈，推動公司股價持續(xù)走高。

更多企業(yè)則通過投資者互動平臺主動披露布局進展與技術(shù)儲備，展現(xiàn)出全產(chǎn)業(yè)鏈參與的積極態(tài)勢。

作為行業(yè)龍頭，天合光能已在晶體硅電池、鈣鈦礦疊層電池、III-V族砷化鎵多結(jié)電池三大方向完成長期布局。公司在投資者互動平臺表示，在商業(yè)應(yīng)用推廣方面，已憑借領(lǐng)先技術(shù)成果與國內(nèi)航天院所、企業(yè)及海外頭部航空航天機構(gòu)建立密切合作，積累了豐富的空間太陽能領(lǐng)域?qū)嵺`經(jīng)驗。公司董事長高紀凡更明確表態(tài)，2026年將加快鈣鈦礦技術(shù)量產(chǎn)化進程，助力開啟太空光伏新紀元。

細分領(lǐng)域企業(yè)亦各展所長，形成協(xié)同布局的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。阿特斯憑借TOPCon技術(shù)量產(chǎn)優(yōu)勢，同步儲備HJT與鈣鈦礦疊層技術(shù)，已具備HJT產(chǎn)品批量化交付能力，公司表示將持續(xù)跟蹤商業(yè)航天市場機遇，把握太空光伏領(lǐng)域發(fā)展紅利。奧特維則聚焦設(shè)備端突破，將異質(zhì)結(jié)提效設(shè)備技術(shù)延伸至太空光伏路線，積極研發(fā)適配新技術(shù)的專用設(shè)備?！肮靖叨汝P(guān)注太空光伏產(chǎn)品所需制造設(shè)備，目前現(xiàn)有設(shè)備主要應(yīng)用于地面光伏領(lǐng)域，部分異質(zhì)結(jié)提效設(shè)備可適配太空光伏技術(shù)路線，后續(xù)將積極探索更多專用設(shè)備研發(fā)?！眾W特維相關(guān)負責(zé)人表示。

萬億市場可期但挑戰(zhàn)仍存

中信建投預(yù)測，太空光伏技術(shù)路線將呈現(xiàn)三階段演進：短期由砷化鎵電池主導(dǎo)高價值航天場景，近五年內(nèi)HJT技術(shù)逐步滲透低軌衛(wèi)星任務(wù)，長期則由鈣鈦礦疊層電池支撐GW級太空數(shù)據(jù)中心部署，技術(shù)迭代將持續(xù)重塑行業(yè)競爭格局。

機構(gòu)普遍看好賽道長期前景，中信建投預(yù)計，2030年中國低軌衛(wèi)星光伏市場規(guī)模超30億美元，若進入100GW太空數(shù)據(jù)中心部署階段，全球市場規(guī)模將達5000億至10000億美元；國金證券更給出“2030年全球太空光伏市場向萬億規(guī)模邁進”的樂觀判斷。

需要注意的是，行業(yè)目前仍處于導(dǎo)入期，商業(yè)化落地面臨多重現(xiàn)實挑戰(zhàn)。據(jù)中信建投估算，當(dāng)前太空光伏度電成本約為2-3美元/千瓦時，較地面光伏高出百倍，若發(fā)射成本無法降至當(dāng)前水平的1/10以下，且光伏轉(zhuǎn)化效率未實現(xiàn)翻倍提升，行業(yè)經(jīng)濟性難以顯現(xiàn)。同時，太空極端環(huán)境對光伏材料的抗輻射、耐高低溫等性能提出極高要求，技術(shù)成熟度、原材料價格波動、國際貿(mào)易摩擦等因素，均可能影響產(chǎn)業(yè)推進節(jié)奏。

銀河證券分析認為，隨著商業(yè)航天發(fā)射成本下降與電池技術(shù)持續(xù)突破，太空光伏有望在未來10-15年逐步實現(xiàn)商業(yè)化，短期需重點關(guān)注技術(shù)突破與場景綁定進度，長期則有望成為光伏產(chǎn)業(yè)新的增長藍海。

業(yè)內(nèi)人士表示，商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展為太空光伏提供了廣闊應(yīng)用場景，疊加國內(nèi)企業(yè)在技術(shù)儲備與產(chǎn)業(yè)鏈配套上的既有優(yōu)勢，賽道長期投資價值逐步凸顯，未來具備核心技術(shù)與穩(wěn)定供貨能力的企業(yè)，有望率先分享產(chǎn)業(yè)發(fā)展紅利。

（來源：中國證券報 作者：劉楊）