2025年，以“全面降息”與“長期限產品離場”為核心的調整浪潮，推動銀行存款市場步入重構的“深水區(qū)”。從國有大行率先下調，到中小銀行跟進實現“降息”品類全覆蓋，市場利率格局趨向均衡。與此同時，5年期定期存款、長期限大額存單等產品加速退場，成為銀行應對凈息差收窄壓力的必然選擇。在存款利率下行與長期收益優(yōu)勢消失的背景下，“存款搬家”趨勢持續(xù)顯現，資金向理財、貴金屬、保險等多元領域遷徙。展望2026年，存款市場調整仍將縱深推進，銀行應通過客戶分層定價、期限結構管理、產品組合優(yōu)化等協(xié)同發(fā)力，構建差異化定價體系與可持續(xù)負債管理體系。

2025：不止“降息”

2025年一輪覆蓋全品類、蔓延全機構的存款“降息潮”席卷而來。5月20日，6家國有大行率先發(fā)力，更新人民幣存款利率表，開啟新一輪調降。彼時，工商銀行、農業(yè)銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行5家銀行的活期利率下調5個基點，降至0.05%；定期整存整取的短期品種同步調整，3個月、6個月、1年期、2年期均下調15個基點；長期限品種的調降幅度更大，3年期和5年期均下調25個基點，最終定格在1.25%和1.3%；郵儲銀行則在短期品種上略有差異，6個月整存整取利率、1年期整存整取利率調整后分別為0.86%、0.98%，其余期限利率水平與其他5家國有大行保持一致。

在大行的“領頭”之下，“降息潮”傳導至股份制銀行、城農商行、民營銀行等各類中小金融機構?；仡?023年、2024年的存款利率調整，中小銀行多為針對性下調3年期、5年期等長期限存款利率，以此平衡攬儲需求與成本壓力，而活期、通知存款、協(xié)定存款等短期產品利率多保持穩(wěn)定；但進入2025年，中小銀行的降息邏輯發(fā)生轉變，呈現出全品類覆蓋的顯著特征，短期、長期存款產品利率同步下調成為主流，有銀行存款產品利率最大下調幅度達80個基點。經過多輪調整，一些中小銀行3年期、5年期定期存款利率多已降至“2字頭”，讓此前依托高利率吸引儲戶長期資金的優(yōu)勢縮減，整個存款市場利率格局逐漸趨向均衡。

若說全面降息是2025年存款市場的“主旋律”，與之相伴的，則是長期限存款產品的加速退出。而這一調整的率先發(fā)起方則是小型銀行，土右旗蒙銀村鎮(zhèn)銀行自11月5日起對定期人民幣存款利率進行調整，1年期、2年期、3年期定期存款利率均有所下調，而此前利率為1.9%的5年期定期存款直接從產品列表中消失。梅州客商銀行也發(fā)布公告稱，由于政策調整，該行已下架5年期定期存款產品，因此，已無法為持有5年期存款的客戶提供自動續(xù)存服務。

國有銀行、股份制銀行雖未下架長期限整存整取產品，但也已在大額存單領域主動“婉拒”長期限高成本負債。近日查詢發(fā)現，工商銀行、農業(yè)銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行及郵儲銀行國有六大行的手機銀行App中，均已無5年期大額存單在售。招商銀行、中信銀行、興業(yè)銀行等銀行也未查詢到5年期大額存單在售。

融360數字科技研究院高級分析師艾亞文指出，存款全品類降息、長端產品加速退場調整，是銀行壓降負債成本最直接也是效果最明顯的方式；后續(xù)除了直接?壓降負債成本?以外，還可以進一步?優(yōu)化資產配置?，增加高收益資產占比，以提升資產端收益，運用資產負債管理工具?，通過衍生工具對沖利率風險，并合理匹配資產與負債的期限結構，在預期利率下降時增加短期存款比例以增強資金靈活性，從而平衡流動性、盈利性，做好風險控制。

低息時代攬儲策略現分化

下調利率、壓降高成本存款產品的核心動因是凈息差持續(xù)收窄帶來的經營壓力。近年來，隨著實體經濟融資需求的結構性變化以及貸款市場報價利率(LPR)的持續(xù)下行，銀行貸款端收益率不斷走低，而存款端成本存在一定剛性，導致銀行凈息差持續(xù)收窄。

國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布的數據顯示，當前商業(yè)銀行凈息差已處于歷史低位。截至2025年三季度末，商業(yè)銀行凈息差為1.42%，與二季度末持平；從不同類型銀行來看，國有大行、股份行、城商行和農商行的凈息差分別為1.31%、1.56%、1.37%和1.58%。

因此，此前依靠高息存款吸引資金的模式，在當前息差收窄的環(huán)境下已難以為繼；控制存款成本、優(yōu)化負債結構，成為各家銀行的核心經營目標之一?！昂罄m(xù)，銀行仍需通過持續(xù)結構優(yōu)化穩(wěn)定凈息差”，蘇商銀行特約研究員高政揚指出，推進結構縱深調整，銀行需通過優(yōu)化產品設計、提升服務質量等方式，引導活期及短期存款占比穩(wěn)步提升，持續(xù)改善存款期限結構。實現定價機制精細化，摒棄“一刀切”的傳統(tǒng)定價模式，構建基于客戶綜合貢獻度的差異化定價體系，并將金融科技深度融入負債成本管理，實現更精準的動態(tài)定價調整。持續(xù)拓展非息收入，加速財富管理業(yè)務發(fā)展，對沖息差壓力。

高息存款這一“核心抓手”失靈后，2026年“開門紅”的攬儲戰(zhàn)場，呈現出地方銀行與國有大行鮮明的攻守分化態(tài)勢。以城商行、農商行為代表的地方銀行遵循“禮品營銷為主、利率吸引為輔”的攬儲模式。在社交平臺上，不少銀行客戶經理曬出清晰的積分換禮規(guī)則，米面油、品牌小家電等福利一應俱全，且明確標注“存款金額越高，禮品等級越優(yōu)”的規(guī)則，以此刺激客戶提升存款額度。

“在利率不占優(yōu)的情況下，只能靠豐富的禮品來吸引儲戶，”有銀行客戶經理表示，與往年相比，2026年“開門紅”期間，鄉(xiāng)鎮(zhèn)網點的營銷力度顯著大于城區(qū)。與此同時，不少地方銀行還新增了“存貸聯動”策略，明確存款達標客戶可優(yōu)先申請低息商戶經營貸，通過存款與貸款的雙向引流，提升客戶黏性與資金歸集能力。

國有大行2026年的“開門紅”顯得格外佛系，鮮少有客戶經理主動推送存款產品信息，有客戶經理坦言，“以前利率市場化程度高時，高息是核心抓手，現在單靠高息沒有競爭力；客戶常會直言‘利率不如小銀行’。即便比拼禮品，相同禮品下，客戶仍會選擇利率更高的一方，現在只有中老年客戶對米面油這類禮品比較在意，但整體吸引力也大不如前?！?/p>

在分析人士看來，國有大行負債端更為穩(wěn)健，資金成本更低、客戶黏性較強，在資產端收益承壓的背景下，或更多強調負債結構優(yōu)化與成本管控。而地方銀行資本實力相對有限，需通過高強度、高頻次的營銷活動維持業(yè)務規(guī)模與市場份額，因此更依賴主動營銷和提前沖刺。

2026：“存款搬家”趨勢預計延續(xù)

與銀行端攬儲策略分化相對應的，是儲戶端的資金配置邏輯發(fā)生的轉變。近年來，儲戶不再滿足于將資金長期沉淀在低收益的存款產品中，而是主動尋求更高收益、更靈活的財富管理產品，資金開始從銀行存款向理財產品、貴金屬、保險等領域遷徙。

本輪“存款搬家”資金流動呈現出更分散、更多元的特征。銀行理財市場成為資金分流的“第一站”。截至2025年三季度末，全國存續(xù)理財產品規(guī)模32.13萬億元，同比增長9.42%，與6月末的30.67萬億元相比，三季度單季理財產品存續(xù)規(guī)模增長1.46萬億元。標志著居民的理財觀念正在從“儲蓄思維”向“投資思維”過渡。

除了傳統(tǒng)的理財產品之外，黃金、保險產品等也成為儲戶財富配置的重要選擇。從黃金品類來看，作為傳統(tǒng)的避險資產，黃金年內漲幅突破70%，無論是實物黃金還是黃金ETF、黃金積存等線上線下黃金投資產品，均迎來了需求的增長。保險產品則憑借“保障+理財”的雙重屬性，成為儲戶財富配置的另一重要方向，其中，增額終身壽險、年金險等具備儲蓄功能的保險產品，因收益穩(wěn)定、鎖定長期收益、具備身故保障等特點，受到了眾多儲戶的青睞。

展望2026年，存款市場調整仍將繼續(xù)，正如高政揚所言，“存款搬家”趨勢預計延續(xù)，此現象是與利率環(huán)境高度相關的結構性資金遷徙。存款利率長期低位運行，與理財、基金等產品的收益差持續(xù)存在，驅使居民主動尋求更高回報的資產。

“存款搬家”也倒逼銀行經營邏輯發(fā)生深刻變革。艾亞文進一步指出，未來銀行可能加速推出創(chuàng)新產品，通過與黃金、外匯或股票指數掛鉤產品提升收益吸引力，中長期存款產品可能逐步減少，市場更傾向短期或靈活期限產品以增強流動性管理。??不同類型銀行在利率水平、產品創(chuàng)新和風險收益特征上各有側重。國有大行資本充足率和抗風險能力較強，可能發(fā)力財富管理業(yè)務，以提升中間收入對沖成本壓力；中小銀行存款占比更高，凈息差收窄對其利潤影響更直接，對存款利率更敏感，可能通過及時調整不同期限利率水平來吸儲滿足資金需求。

來源：北京商報 宋亦桐