當(dāng)前，人身險(xiǎn)行業(yè)渠道格局正加速分化。從上市險(xiǎn)企披露的最新數(shù)據(jù)來看，盡管個(gè)險(xiǎn)渠道業(yè)務(wù)仍是五家人身險(xiǎn)公司保費(fèi)收入的主要來源，但增速出現(xiàn)放緩，多家公司個(gè)險(xiǎn)渠道長險(xiǎn)首年保費(fèi)下滑。與此同時(shí)，五家人身險(xiǎn)公司銀保渠道的保費(fèi)規(guī)模與新業(yè)務(wù)價(jià)值實(shí)現(xiàn)雙提升。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，“報(bào)行合一”落地、銀保合作限制放開，疊加銀保渠道的低基數(shù)，共同推動(dòng)上市險(xiǎn)企壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)銀保渠道業(yè)績實(shí)現(xiàn)快速增長。展望未來，險(xiǎn)企將進(jìn)行多元化渠道布局，以實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展。

銀保渠道表現(xiàn)亮眼

五大上市險(xiǎn)企披露的2025年半年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，上半年，多家人身險(xiǎn)公司銀保渠道表現(xiàn)較為亮眼，部分險(xiǎn)企銀保渠道新業(yè)務(wù)價(jià)值同比增長超100%。

根據(jù)五大上市險(xiǎn)企半年報(bào)，上半年，平安壽險(xiǎn)銀保渠道新業(yè)務(wù)價(jià)值59.72億元，同比增長168.6%；中國人壽銀保渠道總保費(fèi)724.44億元，同比增長45.7%，新單保費(fèi)358.73億元，同比增長111.1%；新華保險(xiǎn)銀保渠道實(shí)現(xiàn)長期險(xiǎn)首年保費(fèi)249.39億元，同比增長150.3%；太保壽險(xiǎn)銀保渠道實(shí)現(xiàn)規(guī)模保費(fèi)416.60億元，同比增長82.6%；人保壽險(xiǎn)銀保渠道實(shí)現(xiàn)新業(yè)務(wù)價(jià)值29.24億元，可比口徑下同比增長107.7%。

2024年5月，監(jiān)管部門發(fā)布通知，取消銀行網(wǎng)點(diǎn)與保險(xiǎn)公司合作的數(shù)量限制。在此背景下，多家保險(xiǎn)公司深化與銀行的合作，合作網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量持續(xù)增加。比如，截至2025年6月末，太保壽險(xiǎn)期繳舉績網(wǎng)點(diǎn)總數(shù)達(dá)1.3萬個(gè)，同比增長28.9%，月均期繳舉績網(wǎng)點(diǎn)數(shù)同比增長70.2%，其中國有大行網(wǎng)點(diǎn)增速高達(dá)164.9%；中國人壽銀保渠道持續(xù)拓寬與銀行的合作，網(wǎng)點(diǎn)經(jīng)營提質(zhì)擴(kuò)面，合作銀行突破百家；新華保險(xiǎn)已與52家銀行開展代理合作。

在銀保渠道業(yè)績快速增長的同時(shí)，多家險(xiǎn)企的個(gè)險(xiǎn)渠道承壓。除新華保險(xiǎn)外，其他四家人身險(xiǎn)公司個(gè)險(xiǎn)渠道長險(xiǎn)首年保費(fèi)出現(xiàn)不同程度下滑。

銀行與頭部險(xiǎn)企雙向奔赴

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，“報(bào)行合一”提升了銀保渠道的業(yè)務(wù)價(jià)值。同時(shí)，在監(jiān)管部門取消銀行網(wǎng)點(diǎn)與保險(xiǎn)公司合作的數(shù)量限制后，保險(xiǎn)公司積極加大銀保渠道布局力度，帶動(dòng)銀保渠道業(yè)務(wù)快速發(fā)展。

對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院教授王國軍表示，銀行代理保險(xiǎn)產(chǎn)品“1+3”合作限制取消后，險(xiǎn)企可與更多銀行深度綁定，消費(fèi)者選擇增多，使得銀保渠道業(yè)務(wù)得以快速發(fā)展。同時(shí)，監(jiān)管部門推動(dòng)產(chǎn)品從短期躉交向長期期交切換，銀保渠道的新業(yè)務(wù)價(jià)值顯著抬升。

華創(chuàng)證券金融業(yè)研究主管、首席分析師徐康表示，自2023年四季度開始施行的“報(bào)行合一”，2025年從銀保渠道向個(gè)險(xiǎn)渠道鋪開。受個(gè)險(xiǎn)營銷體系改革影響，以及向分紅險(xiǎn)轉(zhuǎn)型的初期銷售難度較大，個(gè)險(xiǎn)隊(duì)伍規(guī)模整體有所下降，同時(shí)渠道新單保費(fèi)增長放緩。相比之下，銀保渠道得益于低基數(shù)，且銀行拓展中間業(yè)務(wù)收入訴求依舊較強(qiáng)，在2025年上半年展現(xiàn)出較強(qiáng)的銷售動(dòng)能。

中信建投非銀金融及金融科技首席分析師趙然認(rèn)為，對(duì)銀行來說，“報(bào)行合一”的實(shí)施、“1+3”合作限制解除，銀行可以同時(shí)銷售更多保險(xiǎn)公司的產(chǎn)品，并且各家保險(xiǎn)公司提供的費(fèi)率差異大幅縮減，這時(shí)銀行視角下的銀保合作就會(huì)回歸“以客戶為中心”的本源。

多元化渠道布局

銀保、個(gè)險(xiǎn)渠道均是人身險(xiǎn)公司的重要銷售渠道。展望未來，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，保險(xiǎn)公司的渠道布局并不是非此即彼，保險(xiǎn)公司將在發(fā)展個(gè)險(xiǎn)渠道的基礎(chǔ)上更加重視銀保渠道，通過多元化渠道布局，提升業(yè)務(wù)發(fā)展穩(wěn)定性，更好實(shí)現(xiàn)新業(yè)務(wù)價(jià)值的長期穩(wěn)健增長。

中國人壽管理層表示，個(gè)險(xiǎn)渠道將繼續(xù)發(fā)揮核心渠道作用，通過營銷體制改革推進(jìn)專業(yè)化、職業(yè)化、年輕化轉(zhuǎn)型，同時(shí)推動(dòng)業(yè)務(wù)多元發(fā)展。新華保險(xiǎn)管理層表示，將以專業(yè)化、職業(yè)化為隊(duì)伍建設(shè)目標(biāo)，持續(xù)深化營銷隊(duì)伍改革創(chuàng)新實(shí)踐，著力提升營銷隊(duì)伍銷售水平，優(yōu)化隊(duì)伍招募模式。

對(duì)于銀保渠道發(fā)展，中國人保管理層表示，將緊盯客戶需求，不斷完善產(chǎn)品體系，在聚焦保險(xiǎn)保障的基礎(chǔ)上，更好地滿足客戶多元化需求。下半年會(huì)加大銀保產(chǎn)品的創(chuàng)新力度，鞏固深化與重點(diǎn)銀行的業(yè)務(wù)合作。

（來源： 中國證券報(bào)）