時隔半年，中基協(xié)公布了今年上半年公募基金銷售機構(gòu)的保有量百強榜單。

公募基金在7月末首次突破35萬億元大關(guān)，銷售機構(gòu)的保有規(guī)模也水漲船高。前100家銷售機構(gòu)的非貨基金保有量為10.19萬億元，首次突破10萬億元，比2024年底的9.54萬億增加了6513億元，環(huán)比增長6.8%。

具體到各家銷售機構(gòu)的排名來看，螞蟻基金和招商銀行仍呈現(xiàn)“強者恒強”的態(tài)勢。其中，螞蟻基金的權(quán)益基金、非貨基金、股票型基金相比去年下半年分別增加841億元、1146億元、709億元。招商銀行的權(quán)益基金、非貨基金、股票型基金相比去年下半年分別增加815億元、915億元、153億元。

從權(quán)益基金的保有量百強名單來看，排名前十的銷售機構(gòu)保有規(guī)模合計3.03萬億元，占100家代銷機構(gòu)總規(guī)模的58.90%。其中，共有9家機構(gòu)的權(quán)益基金保有規(guī)模超過千億元大關(guān)，其中銀行就有5家，包括工商銀行、建設(shè)銀行、中國銀行、交通銀行、農(nóng)業(yè)銀行等。

此外，有39家銷售機構(gòu)相比去年下半年保有量下滑，中國民生銀行今年上半年的權(quán)益基金保有量為626億元，相比去年下半年減少了102億元。上海好買基金、浙江同花順基金的權(quán)益基金保有量分別為281億元、157億元，相比去年下半年分別減少了64億元、60億元。

從非貨基金保有量來看，“千億俱樂部”的銷售機構(gòu)從2024年底的22家增至26家。工商銀行、建設(shè)銀行、中國銀行、交通銀行今年上半年的非貨保有量相比去年下半年均有所減少。

這是因為今年上半年債券市場收益率走低，銀行端的客戶陸續(xù)贖回債券基金和低風(fēng)險的偏債混合基金，并逐步加倉指數(shù)基金。

其中，國泰海通合并銷售數(shù)據(jù)后，躋身千億銷售俱樂部，排名也從2024年的26名上升至17名。此外，招商證券、中信建投證券以及浦發(fā)銀行的非貨保有量也超過了千億元。

受益于指數(shù)基金的火熱，券商渠道搭上了“快班車”，股票型指數(shù)基金的保有量有了較大的提升。今年上半年，股票型指數(shù)基金保有規(guī)模超過1000億元的銷售機構(gòu)共有三家，分別是螞蟻基金、中信證券和華泰證券，保有規(guī)模分別為3910億元、1223億元和1150億元。

而在股票型指數(shù)基金保有規(guī)模前十的機構(gòu)中，券商占了七席，且保有規(guī)模還在快速增加中。這反映出代銷金融產(chǎn)品能力已是衡量券商財富管理轉(zhuǎn)型成效的核心指標(biāo)之一，也成了各家機構(gòu)的“兵家必爭之地”。

不過，雖然頭部機構(gòu)的保有規(guī)模仍在顯著增加，但中小機構(gòu)與頭部機構(gòu)的差距仍在進一步拉大。代銷百強的排行榜中，有43家權(quán)益基金保有規(guī)模不足百億元，24家不足50億元。

9月5日，證監(jiān)會就《公開募集證券投資基金銷售費用管理規(guī)定（征求意見稿）》（下稱“《規(guī)定》”）公開征求意見。對于目前實行的“客戶維護費不超過管理費50%上限”，《規(guī)定》提到，面向機構(gòu)投資者銷售形成的權(quán)益類基金保有量尾傭比例上限維持30%不變，而其他產(chǎn)品則下降一半。

“現(xiàn)在靴子落地，可以說好于我們的預(yù)期，對代銷機構(gòu)的收入影響并沒有想象中的那么大?！庇谢ヂ?lián)網(wǎng)代銷平臺市場部人士稱，從認申購費層面來看，當(dāng)前大多數(shù)基金產(chǎn)品的認申購費率已降至0.1%左右，《規(guī)定》實際影響較??；其次，客戶服務(wù)費層面，各類別基金產(chǎn)品費率有差異，但整體也低于《規(guī)定》上限。

螞蟻基金董事長王珺表示，螞蟻基金已經(jīng)多年保持對申購費打折。螞蟻基金內(nèi)部數(shù)據(jù)顯示，自2016年至2024年，螞蟻基金累計預(yù)估為投資者節(jié)省了超500億元交易手續(xù)費。

國信證券經(jīng)濟研究所金融團隊發(fā)表研報稱，從公募的代銷機構(gòu)層面來看，未來預(yù)計將形成銀行、券商和互聯(lián)網(wǎng)三方新格局。商業(yè)銀行未來或主打“現(xiàn)金管理類產(chǎn)品+傳統(tǒng)公募首發(fā)+保險”代銷，券商主打“被動指數(shù)（寬基+Smart beta，含ETF和聯(lián)接）+券結(jié)基金+私募（尤其量化等細分產(chǎn)品線）”，而互聯(lián)網(wǎng)三方平臺則主打流量變現(xiàn)模式，憑借流量優(yōu)勢和投顧能力加強對長尾客戶覆蓋。

（稿件來源：界面新聞）