曾經(jīng)讓財險公司陷入虧損困境的新能源車險業(yè)務(wù)迎來轉(zhuǎn)機(jī)。部分上市險企2025年上半年經(jīng)營數(shù)據(jù)顯示，頭部險企的新能源車險業(yè)務(wù)已率先實現(xiàn)承保盈利。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，前期數(shù)據(jù)積累使產(chǎn)品定價更合理、保費規(guī)模擴(kuò)大攤薄成本、險企強(qiáng)化與車企合作降低賠付成本，以及險企的精細(xì)化管理等因素，推動部分險企新能源車險業(yè)務(wù)實現(xiàn)盈利。隨著險企定價能力提升、維修成本降低、出險率和賠付率走低，新能源車險行業(yè)有望在未來三年迎來扭虧的拐點。

頭部公司率先盈利

“新能源車險總體經(jīng)營情況比較好，已經(jīng)進(jìn)入盈利空間。”中國太保副總裁俞斌在2025年中期業(yè)績發(fā)布會上表示。上半年，太保產(chǎn)險新能源車險服務(wù)車輛數(shù)超過530萬輛，新能源車險原保險保費收入105.96億元，占車險保費比例19.8%。

中國太保并非實現(xiàn)新能源車險盈利的個例。中國平安2025年半年報顯示，上半年，平安產(chǎn)險實現(xiàn)承保新能源車575萬輛，同比增長49.3%，新能源車險原保險保費收入217億元，同比增長46.2%，市場份額27.6%，實現(xiàn)當(dāng)期新能源車險業(yè)務(wù)承保盈利。中國平安總經(jīng)理兼聯(lián)席首席執(zhí)行官謝永林在2025年中期業(yè)績發(fā)布會上表示：“公司上半年新能源汽車保費收入增長46%，而且新能源汽車的承保利潤是正的，這是很不容易的數(shù)字?！?/p>

此外，被新能源車企全資控股的比亞迪財險2025年上半年實現(xiàn)扭虧為盈。數(shù)據(jù)顯示，2025年上半年，比亞迪財險實現(xiàn)凈利潤3134.59萬元，而該公司2024年全年虧損1.69億元。

各家公司暫未單獨披露新能源車險的綜合成本率。不過，從各家公司披露的車險綜合成本率來看，這一指標(biāo)呈下降趨勢。2025年上半年，人保財險、平安產(chǎn)險、太保產(chǎn)險的車險綜合成本率分別為94.2%、95.5%、95.3%，分別較上年同期下降2.2個百分點、2.6個百分點、1.8個百分點。

對于部分險企的新能源車險承保盈利，有財險公司相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人表示：“新能源汽車保有量增長較快，帶動其保費規(guī)?？焖僭鲩L。加上險企在前、中、后端實施精細(xì)化管理，包括壓降綜合費用率、提升定價能力、加強(qiáng)理賠管控等，盈利能力自然提升了?！痹谒磥恚^部保險公司依托前期的數(shù)據(jù)積累，能夠?qū)π履茉窜囯U實現(xiàn)更加精準(zhǔn)的定價，為其實現(xiàn)承保盈利奠定了核心基礎(chǔ)。

律商聯(lián)訊風(fēng)險信息中國區(qū)董事總經(jīng)理戴海燕認(rèn)為，隨著新能源汽車保有量快速增長，規(guī)模效應(yīng)逐步顯現(xiàn)，新能源車險業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)發(fā)生變化。其中，家用車保費增速最為顯著，在新能源汽車所有客群中的保費占比從2020年的42%，上升到2024年的67%。目前行業(yè)新能源家用車的整體賠付率要低于營業(yè)客車和貨車，這種結(jié)構(gòu)性的變化使得整體賠付率下降。

了解到，盡管部分頭部險企新能源車險業(yè)務(wù)實現(xiàn)承保盈利，但家用車和商用車的綜合成本率仍存在差異，商用車還處于虧損狀態(tài)。俞斌表示：“家用車的綜合成本率比較理想，商用車的綜合成本率還是超過了100%。”

行業(yè)扭虧或許還要等三年

中國精算師協(xié)會此前發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2024年我國保險行業(yè)承保新能源汽車3105萬輛，保費收入1409億元，承保虧損57億元，呈現(xiàn)連續(xù)虧損。

調(diào)研了解到，一些中小保險公司在開展新能源車險業(yè)務(wù)時較為謹(jǐn)慎。南方地區(qū)某保險公司相關(guān)負(fù)責(zé)人透露，該公司傳統(tǒng)車險業(yè)務(wù)能實現(xiàn)保本微利，新能源車險業(yè)務(wù)仍處于虧損狀態(tài)。北方地區(qū)某保險公司相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，公司的新能源車險業(yè)務(wù)盈利空間有限，目前該業(yè)務(wù)在公司總體業(yè)務(wù)中的占比極低。

當(dāng)前新能源車險行業(yè)整體面臨虧損，主要與新能源汽車維修成本高、出險率高、賠付率高、車險定價不夠充分等因素有關(guān)。

上述南方地區(qū)某保險公司相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，新能源汽車出險率較高。出險后，部分新能源汽車主機(jī)廠要求事故車回店維修，不能在第三方維修廠維修。同時，新能源汽車的部分零件在出險后不能維修，只能直接更換，導(dǎo)致新能源汽車的維修成本較高。

中國社會科學(xué)院保險與經(jīng)濟(jì)發(fā)展研究中心主任郭金龍認(rèn)為，除了新能源車險行業(yè)普遍面臨高賠付壓力之外，險企數(shù)據(jù)積累與經(jīng)驗欠缺、兼職營運車風(fēng)險混淆等也是造成新能源車險業(yè)務(wù)虧損的原因。“中小保險公司因新能源車險業(yè)務(wù)量少，數(shù)據(jù)儲備不充分，風(fēng)險識別與定價不夠精準(zhǔn)，且風(fēng)控管理能力不足，經(jīng)營難度大，拖累了行業(yè)整體盈利狀況。此外，兼職網(wǎng)約車常以家用車名義投保，險企難以區(qū)分，推高家用車投保池子整體出險概率，進(jìn)而推高賠付成本。”郭金龍說。

隨著頭部險企新能源車險業(yè)務(wù)率先進(jìn)入盈利空間，新能源車險行業(yè)何時能迎來扭虧為盈的拐點？郭金龍表示，根據(jù)目前的情況和發(fā)展趨勢判斷，未來3年左右新能源車險可能實現(xiàn)行業(yè)性盈利，原因在于規(guī)模效應(yīng)下新能源汽車的維修成本將降低；車主逐漸熟悉新能源車輛后出險率有望下降；險企積累足夠多的數(shù)據(jù)后，定價能力也會提升。

多方協(xié)同推動行業(yè)良性發(fā)展

近年來，為解決新能源車險“車主喊貴，險企喊虧”的發(fā)展困境，監(jiān)管部門推出一系列措施，包括出臺相關(guān)指導(dǎo)意見、推出車險好投保平臺等。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，解決新能源車險發(fā)展難題，后續(xù)還需推動險企、車企等各方形成合力，提高精準(zhǔn)定價能力、創(chuàng)新優(yōu)化產(chǎn)品供給、降低維修成本。

對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)創(chuàng)新與風(fēng)險管理研究中心副主任龍格認(rèn)為，未來可推動“基本+變動”保險產(chǎn)品按里程或使用性質(zhì)定價，并擴(kuò)大數(shù)據(jù)共享（如駕駛行為）以精準(zhǔn)定價，同時鼓勵車企開放維修體系以降低成本。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，實現(xiàn)精準(zhǔn)定價和風(fēng)險管控是新能源車險實現(xiàn)盈利的關(guān)鍵因素。郭金龍建議，應(yīng)推動車企與險企深度合作，讓險企參與構(gòu)建汽車行業(yè)生態(tài)。鼓勵車企優(yōu)化車輛設(shè)計，增加標(biāo)準(zhǔn)通用件比例，提高車輛維修便利性。支持車企與險企建立戰(zhàn)略合作，共享車機(jī)行駛數(shù)據(jù)，協(xié)助保險公司精準(zhǔn)定價和風(fēng)險管控。同時，推動工信部門、交通管理部門、保險行業(yè)數(shù)據(jù)廣泛融合，全面準(zhǔn)確掌握車輛使用性質(zhì)、行駛里程、事故違章記錄等。

此外，創(chuàng)新新能源車險產(chǎn)品，推出更靈活的保險產(chǎn)品也是一大方向。今年1月發(fā)布的《關(guān)于深化改革加強(qiáng)監(jiān)管促進(jìn)新能源車險高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》提出，創(chuàng)新優(yōu)化新能源車險供給。戴海燕表示，通過引入“基本+變動”新能源車險組合產(chǎn)品和“車電分離”模式商業(yè)車險產(chǎn)品，保險公司能夠更好地滿足新能源汽車市場的多樣化需求，如開發(fā)專屬新能源保險產(chǎn)品：電池單獨險、充電樁損失險、電網(wǎng)故障險等，覆蓋特有風(fēng)險；可針對網(wǎng)約車等高強(qiáng)度使用場景設(shè)計階梯式保費，按里程或時長計費等分散風(fēng)險。新能源車主可以根據(jù)自己的需求選擇保險產(chǎn)品。

（來源： 中國證券報）