今年以來，同為“降息跟隨者”的民營銀行，相較城商銀行、農(nóng)商銀行、村鎮(zhèn)銀行，降息的步子邁得又大又快，隱約有反超之勢的力度——5月以來，19家民營銀行中已有15家公告調(diào)降存款利率，3個月、6個月、1年期整存整取全面步入“1時代”；2年期、3年期、5年期存款利率普遍在2%以內(nèi)。目前，個別民營銀行的個別期限利率水平甚至低于農(nóng)商銀行，可謂從利率高地俯沖直下。

具體來看，6月1日，微眾銀行稱，該行計劃自6月16日起調(diào)整個人存款產(chǎn)品年利率，調(diào)整后3個月、6個月、1年期整存整取定期存款年利率分別為1.10%、1.30%、1.50%，較當(dāng)前利率分別下調(diào)0.3個、0.3個、0.1個百分點；1天和7天通知存款年利率分別為0.60%和0.95%，均下調(diào)0.25個百分點。

新安銀行于5月30日對手機(jī)銀行、小程序、公眾號在售的儲蓄存款產(chǎn)品利率進(jìn)行調(diào)整，調(diào)整后3個月、6個月、1年、2年、3年存款產(chǎn)品年利率分別為1.45%、1.65%、1.85%、2.35%、2.2%。

華瑞銀行自5月28日起調(diào)整人民幣存款掛牌利率，調(diào)整后3年期、5年期整存整取產(chǎn)品年利率分別為2.40%、2.35%，分別下降0.10個、0.05個百分點。值得注意的是，此番調(diào)降動作已是該行今年以來的第5次。

湖南三湘銀行同樣在5月28日對人民幣存款產(chǎn)品利率進(jìn)行調(diào)整，調(diào)整后3個月、6個月、1年、2年、3年、5年期定期存款年利率分別為1.1%、1.3%、1.4%、2%、2.05%、2%。

《梳理發(fā)現(xiàn)，從時間節(jié)奏來看，5月20日至30日，是民營銀行密集調(diào)整期，共有14家銀行官宣降息；從次數(shù)頻率看，月內(nèi)多次調(diào)降也并不鮮見：5月至今，富民銀行、華通銀行等多家民營銀行月內(nèi)兩度降息，力度均較大。

利率調(diào)降力度大、次數(shù)多，折射出民營銀行負(fù)債成本管理的壓力。日前，金融監(jiān)管總局披露的《2025年商業(yè)銀行主要指標(biāo)分機(jī)構(gòu)類情況表》顯示，截至2025年一季度末，民營銀行凈息差為3.95%，環(huán)比下降0.16個百分點，從2024年初開始一路走低。

“民營銀行吸收存款能力相對較弱，以往普遍以較高利率吸引客戶，因此利率下調(diào)空間更大。下調(diào)存款利率、壓降負(fù)債成本，有助于民營銀行保持息差基本穩(wěn)定，提升穩(wěn)健發(fā)展能力?！闭新?lián)首席研究員、上海金融與發(fā)展實驗室副主任董希淼表示。

中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬表示，銀行業(yè)凈息差普遍處于低位，且仍存在下降壓力。面對凈息差收窄，銀行需要從資產(chǎn)負(fù)債兩端發(fā)力，降低負(fù)債成本，提高資產(chǎn)收益。民營銀行降低存款利率是對近期國有大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行等降低存款利率的快速跟進(jìn)，未來仍存在繼續(xù)下調(diào)的可能。

董希淼認(rèn)為，下一階段，在推動社會綜合融資成本穩(wěn)中有降的情況下，商業(yè)銀行息差收窄壓力仍然較大，還將繼續(xù)下調(diào)存款利率，以進(jìn)一步壓降資金成本，減緩息差縮窄壓力。除了下調(diào)存款利率之外，商業(yè)銀行還應(yīng)減少對存款的利息補(bǔ)貼以及利息之外的費用，進(jìn)一步壓降存款隱性成本。

“隨著存款利率走低和資管產(chǎn)品收益率下降，以及居民預(yù)期改善，理財市場、資本市場的吸引力或?qū)⑦M(jìn)一步增強(qiáng)，更多資金有望流向股市和樓市。投資者應(yīng)盡快調(diào)整好投資心態(tài)，降低投資收益預(yù)期。”董希淼表示。

值得注意的是，“存款搬家”正給銀行理財帶來利好。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至5月20日，國內(nèi)理財總規(guī)模達(dá)31.3萬億元，較年初增長1.6萬億元。短期限產(chǎn)品成為規(guī)模增長的主力，顯示出“存款替代”效應(yīng)正在加速。這一趨勢反映了投資者在低利率環(huán)境下尋求更高收益的需求，同時也對銀行存款業(yè)務(wù)構(gòu)成挑戰(zhàn)。

（來源：中國銀行保險報）