近日，中國人民銀行發(fā)布《2025年第一季度中國貨幣政策執(zhí)行報告》（以下簡稱《報告》）。

《報告》顯示，我國一季度信貸結構不斷優(yōu)化，3月末，專精特新中小企業(yè)貸款、普惠小微貸款同比分別增長15.1%和12.2%，繼續(xù)高于全部貸款增速。

今年一季度，信貸資金主要投向了哪些領域？通過梳理上市銀行一季度業(yè)績報告發(fā)現(xiàn)，新質生產力、“三農”領域、小微企業(yè)成為重點支持對象。多家上市銀行相關負責人均表示，接下來將扎實做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融“五篇大文章”，不斷優(yōu)化信貸結構，支持經濟高質量發(fā)展。

推動培育和發(fā)展新質生產力

科技金融在金融體系中具有重要作用，特別是在推動創(chuàng)新驅動發(fā)展戰(zhàn)略方面發(fā)揮著關鍵作用。上市銀行特別是國有六大行持續(xù)加大對科技類企業(yè)的信貸投放，不斷提升產品服務適配性，推動培育和發(fā)展新質生產力取得初步成效。

今年一季度，工商銀行戰(zhàn)略性新興產業(yè)貸款余額達3.5萬億元，制造業(yè)貸款余額達4.8萬億元。AIC股權投資試點城市基金簽約規(guī)模超1500億元，啟動成立800億元科技創(chuàng)新基金，著力投早、投小、投長期、投硬科技，促進科技創(chuàng)新與產業(yè)創(chuàng)新融合發(fā)展。

中國銀行一季報顯示，截至3月末，該行的科技金融貸款余額較年初新增5702億元，增速為29.82%。授信客戶達到11.33萬戶，較年初增長10.04%。“十四五”期間，科技創(chuàng)新綜合化金融服務累計提供資金超過7200億元。

此外，中國銀行還為超過4.4萬戶國家級、省級專精特新中小企業(yè)提供授信超6500億元，持續(xù)助力科技型中小企業(yè)發(fā)展壯大。

截至3月末，郵儲銀行服務科技型企業(yè)7.48萬戶，貸款余額較上年末增長13.97%；持續(xù)加大高新技術制造業(yè)、戰(zhàn)略性新興產業(yè)和專精特新制造業(yè)支持力度，制造業(yè)中長期貸款，較上年末增長10.36%。

“做好包括科技金融在內的‘五篇大文章’，是金融服務實體經濟高質量發(fā)展的重要著力點。無論是《報告》的要求，還是上市銀行的信貸數(shù)據(jù)，都呈現(xiàn)了這一點?！敝袊]政儲蓄銀行研究員婁飛鵬在接受采訪時表示，目前，各領域政策框架基本健全，中國人民銀行的結構性貨幣政策工具成效正在持續(xù)顯現(xiàn)。

普惠領域仍是重點支持方向

可以看到，“三農”、小微企業(yè)依然是各家銀行的信貸支持重點。

郵儲銀行持續(xù)深耕普惠金融，在傳統(tǒng)優(yōu)勢領域中持續(xù)煥發(fā)活力。爭做服務鄉(xiāng)村振興主力軍，堅定不移把服務鄉(xiāng)村振興擺在突出位置，加快模式創(chuàng)新和重點突圍，啟動“服務強縣富鎮(zhèn)行動”，不斷推動涉農信貸業(yè)務發(fā)展。截至一季度末，該行普惠型小微企業(yè)貸款余額1.67萬億元。

此外，該行打造普惠金融標桿行，深化小微金融場景化、集約化轉型，加速線上業(yè)務流程重塑及模式轉型創(chuàng)新，依托“脫核”產業(yè)鏈融資新模式，提高獲客精準度；落實落細小微企業(yè)融資協(xié)調工作機制，向推薦清單內小微企業(yè)授信超5700億元，累計放款超4400億元。

今年以來，中國銀行在普惠金融方面努力提高金融服務可得性。該行普惠型小微企業(yè)貸款余額、貸款戶數(shù)分別同比增長27.63%、38.07%，惠及165萬普惠型小微企業(yè)市場主體。為超過4.4萬戶國家級、省級專精特新中小企業(yè)提供授信超6500億元。

特別值得一提的是，今年以來，中小銀行已經重返普惠金融的“戰(zhàn)場”。多家銀行對于本年度內的信貸投放信心充足，普惠金融成了不少銀行近期的發(fā)力重點。

常熟農商銀行在最新披露的投資者關系活動記錄表中表示，2025年該行將通過深耕縣域小微客群、推進“整村授信”“產業(yè)鏈金融”等特色服務穩(wěn)固收入底盤，同時以內部定價引導存款結構優(yōu)化、壓降付息成本。

上海農商銀行則表示，在信貸投向上，該行將緊密圍繞金融“五篇大文章”，優(yōu)先支持民營經濟，優(yōu)先支持民生需求。

婁飛鵬分析認為，近年來，我國普惠金融持續(xù)聚焦小微企業(yè)、“三農”等重點領域和薄弱環(huán)節(jié)，無論是信貸資源供給規(guī)模，還是金融服務水平和能力，整體來看增長明顯，金融活水持續(xù)賦能經濟高質量發(fā)展。

信貸增長重質效信號更加明顯

可以看到，隨著我國經濟轉型升級，信貸需求“換擋”，金融資源優(yōu)化配置日益受到重視，信貸增長重結構、重質效的信號也更加明顯。面對當前復雜多變的內外部環(huán)境，銀行業(yè)正逐漸摒棄對規(guī)模擴張的單一追求，轉而專注于優(yōu)化信貸和融資結構。

《報告》提出，引導信貸結構調整優(yōu)化。推動優(yōu)化科技創(chuàng)新和技術改造再貸款，用好兩項資本市場支持工具，落實好各項存續(xù)的結構性貨幣政策工具，創(chuàng)設新的政策工具，持續(xù)做好金融“五篇大文章”。

受訪專家認為，銀行業(yè)信貸投放正在提質增效，金融活水將進一步加速流向實處。

“接下來，銀行信貸既需要配合宏觀調控和產業(yè)政策方向，將貸款投向實體經濟需要的領域，穩(wěn)步推進小微信貸‘量增、價降、面擴’以及綠色產業(yè)和高新技術發(fā)展，助力經濟高質量發(fā)展，也需要依據(jù)市場原則，順應經濟發(fā)展規(guī)律，挖掘符合信貸政策要求的優(yōu)質產業(yè)、新興產業(yè)，例如，大消費行業(yè)、新興制造業(yè)、新基建等領域，促進產業(yè)結構調整，形成銀行信貸和實體經濟的良性循環(huán)。”婁飛鵬表示。

值得關注的是，在科技信貸方面，由于新興科技企業(yè)可能缺少有形抵押物，經營前景不明朗，信貸風險較大，銀行機構如何支持科技創(chuàng)新與新興產業(yè)，以更好地支持實體經濟、服務國家創(chuàng)新戰(zhàn)略，成為銀行信貸投向的重要課題。在此背景下，銀行可以創(chuàng)新對科技企業(yè)的金融服務，利用金融科技、資金優(yōu)勢和牌照優(yōu)勢，建立多渠道、多樣化的投貸聯(lián)動模式，為科技企業(yè)提供創(chuàng)投、引導、產業(yè)及股權投資等各類基金，以及企業(yè)上市、發(fā)債、并購等服務。

（來源：金融時報）