目前，按中證行業(yè)分類，A股25家汽車上市公司已悉數(shù)披露2024年年度業(yè)績(jī)。在行業(yè)深度變革與市場(chǎng)集中度提升的雙重作用下，汽車類上市公司業(yè)績(jī)分化呈現(xiàn)加劇態(tài)勢(shì)：14家公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)正增長(zhǎng)，5家深陷虧損泥潭，頭部與尾部公司的業(yè)績(jī)差距持續(xù)拉大。

黃河科技學(xué)院客座教授張翔表示，2024年，汽車行業(yè)邁入產(chǎn)業(yè)升級(jí)的關(guān)鍵時(shí)期。在此背景下，中國(guó)汽車市場(chǎng)呈現(xiàn)出鮮明的分化態(tài)勢(shì)：具備核心技術(shù)優(yōu)勢(shì)的車企在競(jìng)爭(zhēng)中嶄露頭角，銷量呈現(xiàn)迅猛增長(zhǎng)；而部分規(guī)模較小或創(chuàng)新能力薄弱的企業(yè)則逐步被市場(chǎng)邊緣化直至出局。

比亞迪年銷量奪冠

中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2024年，中國(guó)汽車產(chǎn)銷累計(jì)完成3128.2萬輛和3143.6萬輛，同比分別增長(zhǎng)3.7%和4.5%。其中，新能源汽車產(chǎn)銷分別為1288.8萬輛和1286.6萬輛，同比分別增長(zhǎng)34.4%和35.5%。

東興證券汽車行業(yè)首席分析師李金錦表示，2024年，我國(guó)汽車市場(chǎng)在以舊換新政策助力下產(chǎn)銷實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，新能源汽車滲透率不斷提升，混動(dòng)車型憑借多方面優(yōu)勢(shì)占比持續(xù)攀升。汽車出口份額也在持續(xù)擴(kuò)大，盡管純電動(dòng)車型出口有所放緩，但插混車型出口增勢(shì)強(qiáng)勁。

對(duì)于上市車企而言，銷量情況是業(yè)績(jī)最直觀的表現(xiàn)。比亞迪以427.21萬輛的年銷量超越上汽集團(tuán)，登頂行業(yè)銷量冠軍，同比增幅達(dá)41.26%。比亞迪董事長(zhǎng)王傳福表示，比亞迪通過多品牌策略，夯實(shí)大眾市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)地位，方程豹、騰勢(shì)、仰望等品牌均取得亮眼成績(jī)。同時(shí)，比亞迪加速全球化布局，產(chǎn)品進(jìn)入全球100多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，海外銷量強(qiáng)勁增長(zhǎng)。

昔日冠軍上汽集團(tuán)去年實(shí)現(xiàn)汽車銷量401.30萬輛，同比下滑20.07%。長(zhǎng)安汽車實(shí)現(xiàn)銷量超268.38萬輛，同比增長(zhǎng)5.12%。廣汽集團(tuán)實(shí)現(xiàn)汽車銷量200.31萬輛，同比下滑20.04%。長(zhǎng)城汽車實(shí)現(xiàn)汽車銷量123.33萬輛，同比增長(zhǎng)0.21%。賽力斯實(shí)現(xiàn)汽車銷量49.70萬輛，同比增長(zhǎng)96.98%。

尾部企業(yè)生存空間進(jìn)一步壓縮，例如，眾泰汽車2024年未生產(chǎn)一輛新車，僅銷售14輛庫(kù)存車。曙光股份雖實(shí)現(xiàn)66.40%的銷量增長(zhǎng)，但2907輛的年銷量與頭部企業(yè)形成巨大差異。

張翔認(rèn)為，當(dāng)前中國(guó)汽車市場(chǎng)已處于競(jìng)爭(zhēng)白熱化階段，通過市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制實(shí)現(xiàn)的優(yōu)勝劣汰，實(shí)質(zhì)上是行業(yè)資源優(yōu)化配置的自然過程。這不僅有助于提升產(chǎn)業(yè)集中度、形成更具競(jìng)爭(zhēng)力的市場(chǎng)格局，更將推動(dòng)中國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)向高質(zhì)量、可持續(xù)方向轉(zhuǎn)型升級(jí)，為行業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展注入新動(dòng)能。

業(yè)績(jī)分化明顯

從營(yíng)業(yè)收入來看，2024年，比亞迪以7771.02億元的營(yíng)業(yè)收入獨(dú)占鰲頭。上汽集團(tuán)2024年?duì)I業(yè)收入為6140.74億元，同比減少15.44%。長(zhǎng)城汽車、長(zhǎng)安汽車和賽力斯分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2021.95億元、1597.33億元和1451.76億元，同比分別增長(zhǎng)16.73%、5.58%和305.04%。其中，賽力斯是營(yíng)業(yè)收入增速最快的上市公司。此外，商用車板塊的宇通客車、中通客車營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)超35%，成績(jī)亮眼。

反觀尾部陣營(yíng)，眾泰汽車、曙光股份等8家公司營(yíng)業(yè)收入不足50億元，海馬汽車、眾泰汽車等上市公司營(yíng)業(yè)收入出現(xiàn)同比負(fù)增長(zhǎng)。

從歸母凈利潤(rùn)規(guī)模來看，比亞迪成為2024年度最賺錢的上市車企，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)402.54億元，同比增長(zhǎng)34.00%，長(zhǎng)城汽車和長(zhǎng)安汽車分別以126.02億元和73.21億元的歸母凈利潤(rùn)分列第二位、第三位。賽力斯在歸母凈利潤(rùn)方面同樣表現(xiàn)出眾，同比增長(zhǎng)342.72%。中通客車、宇通客車、金龍汽車、安凱客車等商用車公司歸母凈利潤(rùn)增長(zhǎng)超100%。上汽集團(tuán)的歸母凈利潤(rùn)表現(xiàn)不佳，僅實(shí)現(xiàn)16.66億元，同比減少88.19%。北汽藍(lán)谷、江淮汽車、眾泰汽車等上市車企出現(xiàn)大幅虧損，其中，北汽藍(lán)谷凈虧損達(dá)69.48億元。江淮汽車的歸母凈利潤(rùn)同比更是驟降1277.59%。

對(duì)于業(yè)績(jī)下滑，上汽集團(tuán)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，2024年公司業(yè)績(jī)下滑，一是受燃油車市場(chǎng)萎縮及“價(jià)格戰(zhàn)”升級(jí)影響，全年整車批發(fā)銷量同比下降20.07%，導(dǎo)致銷售收入及毛利減少；二是合營(yíng)企業(yè)上汽通用為應(yīng)對(duì)市場(chǎng)挑戰(zhàn)進(jìn)行業(yè)務(wù)重整，導(dǎo)致當(dāng)季歸母凈利潤(rùn)同比減少。

“隨著汽車產(chǎn)業(yè)積極探索輔助駕駛功能的應(yīng)用和落地，自主品牌憑借高效的市場(chǎng)反應(yīng)、領(lǐng)先的技術(shù)儲(chǔ)備、完善的產(chǎn)品布局，把握智能化浪潮，市場(chǎng)份額有望進(jìn)一步提升，新能源汽車行業(yè)將昂首步入新一輪增長(zhǎng)周期，滲透率有望再突破。”中國(guó)歐洲經(jīng)濟(jì)技術(shù)合作協(xié)會(huì)智能網(wǎng)聯(lián)汽車分會(huì)秘書長(zhǎng)林示表示。

（來源：證券日?qǐng)?bào)）