近日召開的中央政治局會議提出，持續(xù)穩(wěn)定和活躍資本市場。

從多家險資機構(gòu)權(quán)益投資負(fù)責(zé)人獲悉，自長期股票投資試點和權(quán)益投資比例上限提高等政策落地后，保險公司持續(xù)就加大權(quán)益資產(chǎn)配置進行謀劃布局，選股時將考慮盡可能貼近上證50指數(shù)成分股等A股核心資產(chǎn)，同時關(guān)注銀行、交運（鐵路公路）、公用事業(yè)、通信服務(wù)（電信運營商）、醫(yī)藥等行業(yè)。

自今年初金融監(jiān)管總局批復(fù)開展第二批保險資金長期股票投資試點以來，試點累計規(guī)模達上千億元，當(dāng)前仍有險資機構(gòu)希望進一步參與試點?！拔覀冋谘芯吭O(shè)立私募證券投資基金，以更好地加碼二級市場權(quán)益資產(chǎn)?！币患掖笮蛪垭U公司相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，通過設(shè)立私募證券投資基金，保險公司可將其納入長期股權(quán)投資，平緩市場波動對業(yè)績影響。

作為長期資金的重要代表，保險資金在資本市場的一舉一動都有著“風(fēng)向標(biāo)”作用，通過觀察今年一季度險資調(diào)倉換股動向，可以一窺其配置思路。

Wind數(shù)據(jù)顯示，一季度，從持有行業(yè)證券數(shù)量來看，險資對醫(yī)藥生物、鋼鐵、家用家電、國防軍工等板塊的持有個股數(shù)量有所上升；從持股數(shù)量來看，險資加大對國防軍工、輕工制造、家用電器等板塊的配置；從持有個股情況來看，險資機構(gòu)持有的城建發(fā)展、唐山港、銅陵有色、招商公路等股份數(shù)量有所增加。

展望后市，險資機構(gòu)普遍持樂觀態(tài)度。

上海一家大型險資機構(gòu)權(quán)益投資負(fù)責(zé)人表示，近期美國“對等關(guān)稅”擾動全球市場，不過市場已完成對極端情緒的糾偏。

上述負(fù)責(zé)人說，從配置角度來看，維持穩(wěn)定紅利為主的配置策略，關(guān)注銀行、交運（鐵路公路）、公用事業(yè)、通信服務(wù)（電信運營商）、醫(yī)藥等行業(yè)；在選股時將考慮盡可能貼近上證50指數(shù)成分股，以最大程度借助政策資金流入來穩(wěn)定組合價格波動。其中，對于醫(yī)藥行業(yè)的中長期超配策略保持不變，因為醫(yī)藥行業(yè)中期處于庫存周期和產(chǎn)能周期雙拐點，未來財報表現(xiàn)可持續(xù)得到驗證。

資本市場還有望迎來數(shù)千億元增量資金的支持?！百Y產(chǎn)端收益率承壓與負(fù)債端分紅險轉(zhuǎn)型，保險資金具備入市的主動訴求。償付能力松綁后當(dāng)前險資權(quán)益增配空間充足，預(yù)計未來3年保險資金每年入市增量資金約6000億元至8000億元，其中配置高股息3000億元至4000億元?！眹鹱C券認(rèn)為。

國金證券表示，金融監(jiān)管總局適時提升險企權(quán)益配置比例上限、積極推動中長期資金入市，充分彰顯了監(jiān)管部門穩(wěn)市場、強信心的決心。保險資金配置的本質(zhì)是尋找和負(fù)債相匹配的核心資產(chǎn)，實現(xiàn)絕對收益。低利率疊加“資產(chǎn)荒”背景下，以股息補票息是保險公司的必然選擇，未來高股息是權(quán)益配置的重要方向。

來源：上海證券報