從業(yè)內(nèi)獲悉，金融監(jiān)管總局人身保險(xiǎn)監(jiān)管司近日向業(yè)內(nèi)下發(fā)了《人身險(xiǎn)產(chǎn)品“負(fù)面清單”（2025版）》（以下簡(jiǎn)稱“2025版‘負(fù)面清單’”）。

整體來(lái)看，2025版“負(fù)面清單”系統(tǒng)梳理了人身保險(xiǎn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)、條款、定價(jià)及報(bào)送環(huán)節(jié)的103項(xiàng)違規(guī)問(wèn)題，涵蓋條款表述模糊、責(zé)任設(shè)計(jì)異化、費(fèi)率測(cè)算失真、報(bào)送管理混亂等核心領(lǐng)域。

“這已經(jīng)是監(jiān)管部門連續(xù)第5年印發(fā)人身保險(xiǎn)產(chǎn)品‘負(fù)面清單’。從2021年版的73條到如今的103條，呈現(xiàn)出監(jiān)管動(dòng)態(tài)治理，不斷細(xì)化、從嚴(yán)的趨勢(shì)與導(dǎo)向?！睒I(yè)內(nèi)人士表示，“負(fù)面清單”既是人身險(xiǎn)公司產(chǎn)品開發(fā)的對(duì)照參考，也是監(jiān)管部門進(jìn)行產(chǎn)品管理的重要抓手，旨在遏制誤導(dǎo)銷售、侵害消費(fèi)者權(quán)益及市場(chǎng)無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)，倒逼保險(xiǎn)公司回歸保障本源，提升產(chǎn)品透明度與公平性，推動(dòng)行業(yè)規(guī)范化發(fā)展，維護(hù)金融市場(chǎng)穩(wěn)定和消費(fèi)者合法權(quán)益。

金融監(jiān)管總局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2024年我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入約5.7萬(wàn)億元，其中人身險(xiǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入4.26萬(wàn)億元，占據(jù)行業(yè)絕對(duì)大頭。

“‘負(fù)面清單’正是通過(guò)明確禁止性要求，來(lái)強(qiáng)化人身險(xiǎn)產(chǎn)品的合規(guī)性?！睂?duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)管理研究中心副主任龍格表示，“負(fù)面清單”涵蓋人身保險(xiǎn)產(chǎn)品的全流程，包括條款表述、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、費(fèi)率厘定及報(bào)送管理等，是促進(jìn)保險(xiǎn)公司合規(guī)經(jīng)營(yíng)的重要參考。

首版“負(fù)面清單”發(fā)布于2018年。彼時(shí)，原銀保監(jiān)會(huì)對(duì)人身險(xiǎn)產(chǎn)品列明了52條開發(fā)設(shè)計(jì)“紅線”，并于2019年建立了人身險(xiǎn)產(chǎn)品通報(bào)制度。2021年起，原銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布2021版人身保險(xiǎn)產(chǎn)品“負(fù)面清單”并持續(xù)至今。

從數(shù)量上看，近年來(lái)“負(fù)面清單”持續(xù)擴(kuò)容，從2021版的73條到2022版的82條，再到2023版的90條，2024版增至94條，直至如今2025版的103條。金融監(jiān)管總局明確要求，各公司要認(rèn)真對(duì)照“負(fù)面清單”持續(xù)加強(qiáng)對(duì)產(chǎn)品精算工作的管理，切實(shí)提升合規(guī)經(jīng)營(yíng)意識(shí)。各公司總精算師要切實(shí)履職盡責(zé)，持續(xù)提升專業(yè)性、獨(dú)立性和職業(yè)道德，做好產(chǎn)品的全周期管理。

“監(jiān)管持續(xù)更新‘負(fù)面清單’體現(xiàn)出動(dòng)態(tài)治理思路，高頻更新更是反映出監(jiān)管部門對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的前瞻預(yù)判與快速反應(yīng)?！饼埜癖硎?，通過(guò)逐年細(xì)化規(guī)則堵塞漏洞，引導(dǎo)行業(yè)回歸保障本源，遏制創(chuàng)新擦邊與市場(chǎng)亂象，強(qiáng)化消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)。

“‘負(fù)面清單’也是險(xiǎn)企進(jìn)行產(chǎn)品管理的重要抓手?！蹦橙松黼U(xiǎn)行業(yè)資深從業(yè)者在受訪時(shí)表示，“負(fù)面清單”為行業(yè)未來(lái)產(chǎn)品開發(fā)方面提供了思路和啟發(fā)，可以提高保險(xiǎn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)的合理性，避免“踩雷”。對(duì)消費(fèi)者來(lái)說(shuō)，也可以提前預(yù)判，減少糾紛。

相較2024版“負(fù)面清單”，2025版“負(fù)面清單”新增了9條內(nèi)容。其中，涉及產(chǎn)品條款表述2條，涉及產(chǎn)品責(zé)任設(shè)計(jì)2條，涉及產(chǎn)品費(fèi)率厘定及精算假設(shè)3條，涉及產(chǎn)品報(bào)送管理2條，另有6條表述進(jìn)行了調(diào)整。

“從‘負(fù)面清單’更新趨勢(shì)來(lái)看，是愈發(fā)適應(yīng)市場(chǎng)發(fā)展需要的，體現(xiàn)出行業(yè)重點(diǎn)關(guān)注的一些新問(wèn)題和新風(fēng)險(xiǎn)?！睂?duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院教授王國(guó)軍表示，2025版“負(fù)面清單”新增內(nèi)容集中圍繞在三個(gè)方面，分別是近年來(lái)監(jiān)管持續(xù)推進(jìn)的“報(bào)行合一”、萬(wàn)能險(xiǎn)條款設(shè)計(jì)、健康保險(xiǎn)等方面。

“問(wèn)題導(dǎo)向是其核心思維，但根本目的是維護(hù)消費(fèi)者權(quán)益。”王國(guó)軍表示，如在健康保險(xiǎn)方面，以往產(chǎn)品設(shè)計(jì)存在既往癥定義不明等問(wèn)題，導(dǎo)致健康險(xiǎn)理賠糾紛頻發(fā)。2025版“負(fù)面清單”第24條明確提出，“健康保險(xiǎn)的既往癥未明確表述為‘指在本合同生效日之前被保險(xiǎn)人已患且已知曉的疾病’”，其中“且已知曉”為新調(diào)整內(nèi)容。

“整體來(lái)看，新增的9條內(nèi)容，呼應(yīng)了2024年銀保渠道手續(xù)費(fèi)惡性競(jìng)爭(zhēng)、萬(wàn)能險(xiǎn)變相加保套利等行業(yè)痼疾，對(duì)行業(yè)來(lái)說(shuō)是一種針對(duì)性補(bǔ)漏。”龍格說(shuō)。

與2024版“負(fù)面清單”新增內(nèi)容重點(diǎn)涉及增額終身壽險(xiǎn)、養(yǎng)老年金和包含慈善贈(zèng)藥服務(wù)的醫(yī)療險(xiǎn)不同，2025版“負(fù)面清單”新增內(nèi)容要求嚴(yán)格落實(shí)“報(bào)行合一”，即保險(xiǎn)公司在條款報(bào)備時(shí)報(bào)備附加費(fèi)用率與實(shí)際的費(fèi)用率應(yīng)一致。此前保險(xiǎn)公司費(fèi)用率最主要的部分就是支付給銷售渠道的手續(xù)費(fèi)，或者銷售人員的傭金。

在新增的表述中“報(bào)行合一”相關(guān)內(nèi)容有5項(xiàng)，其中多項(xiàng)涉及費(fèi)率厘定，包括“交費(fèi)期間10年及10年以上的長(zhǎng)期險(xiǎn)，預(yù)定附加費(fèi)用率集中在首年或前兩年，與實(shí)際情況相?！薄般y保渠道部分保險(xiǎn)期間和繳別下，傭金手續(xù)費(fèi)比例較高，產(chǎn)品設(shè)計(jì)審慎性不足”等。

“過(guò)去，由于人身保險(xiǎn)業(yè)同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)嚴(yán)重，保險(xiǎn)公司費(fèi)用管理普遍較為粗放，實(shí)際費(fèi)用超出了產(chǎn)品報(bào)備時(shí)的水平，出現(xiàn)‘報(bào)行不一’的情況，不僅擾亂了市場(chǎng)秩序，也是虛假費(fèi)用、虛假投保、虛假退保等問(wèn)題的根源。”龍格表示，監(jiān)管此次將相關(guān)內(nèi)容列入“負(fù)面清單”，正是要求備案材料與實(shí)際銷售一致，防止保險(xiǎn)公司通過(guò)多口徑報(bào)送虛增費(fèi)用或變相返傭，遏制渠道套利與銷售誤導(dǎo)，倒逼機(jī)構(gòu)規(guī)范費(fèi)用列支與渠道管理，維護(hù)市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)秩序。在當(dāng)前低利率市場(chǎng)環(huán)境下，有利于保險(xiǎn)公司防范費(fèi)差損風(fēng)險(xiǎn)，倒逼其更加注重產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)質(zhì)量提升。

從2023年8月開始，監(jiān)管部門就相繼發(fā)布了《關(guān)于規(guī)范銀行代理渠道保險(xiǎn)產(chǎn)品的通知》《關(guān)于銀保產(chǎn)品管理有關(guān)事宜的通知》等一系列文件，先后在銀保渠道、經(jīng)代渠道落地“報(bào)行合一”。

“從當(dāng)前來(lái)看，‘報(bào)行合一’仍是未來(lái)一段時(shí)間監(jiān)管部門的關(guān)注重點(diǎn)。”王國(guó)軍認(rèn)為，“報(bào)行合一”并非簡(jiǎn)單要求執(zhí)行與備案的備用水平一致，更需要保險(xiǎn)公司在設(shè)定費(fèi)用比例時(shí)做到合理與審慎。此次2025版“負(fù)面清單”列入“銀保渠道部分保險(xiǎn)期間和繳別下，傭金手續(xù)費(fèi)比例較高”劃定紅線，正呼應(yīng)了個(gè)別險(xiǎn)企在推進(jìn)銀保渠道“報(bào)行合一”時(shí)為提高競(jìng)爭(zhēng)力而調(diào)高產(chǎn)品傭金比例的現(xiàn)實(shí)。

與此同時(shí)，“報(bào)行合一”嚴(yán)格執(zhí)行的邏輯還在產(chǎn)品報(bào)送管理維度有所體現(xiàn)。比如，2025版“負(fù)面清單”增加“銷售渠道同時(shí)報(bào)送‘個(gè)人代理、互聯(lián)網(wǎng)代理、銀郵代理、經(jīng)紀(jì)代理’中的多個(gè)不符合‘報(bào)行合一’相關(guān)要求”“對(duì)不予備案但已經(jīng)開展業(yè)務(wù)的產(chǎn)品，未及時(shí)停止銷售”。

談及當(dāng)前人身險(xiǎn)業(yè)在產(chǎn)品設(shè)計(jì)方面的一些痛點(diǎn)，不少專家都強(qiáng)調(diào)產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重的問(wèn)題。比如大多數(shù)險(xiǎn)企的產(chǎn)品集中在增額終身壽險(xiǎn)、重疾險(xiǎn)、醫(yī)療險(xiǎn)等“老三樣”，且產(chǎn)品形態(tài)、保障責(zé)任也較為相似。

“這一方面，是由于保險(xiǎn)產(chǎn)品的開發(fā)周期長(zhǎng)、投入成本高、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)大，很多保險(xiǎn)公司，特別是小保險(xiǎn)公司傾向選擇‘跟隨策略’，復(fù)制市場(chǎng)上已有的成功產(chǎn)品?！蹦迟Y深業(yè)內(nèi)人士在接受采訪時(shí)表示，另一方面，也是由于長(zhǎng)期以來(lái)，人身險(xiǎn)業(yè)“渠道為王”的模式讓保險(xiǎn)公司過(guò)于依賴銷售渠道，而忽視了產(chǎn)品本身的打磨和創(chuàng)新。

“消費(fèi)者對(duì)同質(zhì)化產(chǎn)品往往難以區(qū)分優(yōu)劣，保險(xiǎn)公司最終只能陷入價(jià)格戰(zhàn)的漩渦，價(jià)格戰(zhàn)又會(huì)進(jìn)一步壓縮保險(xiǎn)公司的利潤(rùn)空間，削弱其創(chuàng)新能力，形成惡性循環(huán)?！鄙鲜鰳I(yè)內(nèi)人士坦言。

“當(dāng)前壽險(xiǎn)業(yè)產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，面臨創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)平衡的困難?！蓖鯂?guó)軍建議，對(duì)險(xiǎn)企而言，要鼓勵(lì)差異化保障創(chuàng)新。比如，可建立條款通俗化標(biāo)準(zhǔn)，強(qiáng)化精算假設(shè)穿透管理；再比如，可運(yùn)用AI技術(shù)監(jiān)測(cè)銷售誤導(dǎo)，優(yōu)化動(dòng)態(tài)產(chǎn)品退出機(jī)制。特別是對(duì)精算師而言，要多多到一線調(diào)研，根據(jù)客戶需求設(shè)計(jì)市場(chǎng)需求的產(chǎn)品。

來(lái)源： 金融時(shí)報(bào)