當資本市場的目光還未從“老將”行長楊興旺“閃辭”的意外中抽離，一則人事任前公示讓市場將目光再次對準這家新晉港股上市銀行。近日，宜賓市委組織部公示了一則信息，四川省宜賓五糧液集團有限公司（以下簡稱“五糧液”）黨委委員，同時兼任宜賓銀行黨委副書記、董事的蔣琳擬任市屬企業(yè)正職。對于這家剛剛叩開港股大門的城商行來說，宜賓銀行本應迎來高光時刻，而業(yè)績情況卻不盡如人意。2024年營收與凈利潤近乎停滯的增長曲線，暴露出發(fā)展困境；制造業(yè)、批發(fā)零售業(yè)不良率的跳漲，更敲響了信貸風險的警鐘。在人事更迭與經營困局的雙重壓力下，宜賓銀行該如何實現戰(zhàn)略轉型、突破發(fā)展瓶頸？

再現人事變動

這家港股上市銀行迎來關鍵人事調整。不久前，宜賓市委組織部公布干部任前公示，其中擬任市屬企業(yè)正職的蔣琳引發(fā)關注。

蔣琳為五糧液黨委委員，同時兼任宜賓銀行黨委副書記、董事。她出生于1979年4月，在職博士研究生，在加入宜賓銀行前，曾先后在重慶市政府研究室、成都市委政研室、成都市金融工作辦公室、天府國際基金小鎮(zhèn)、萬創(chuàng)投資控股成都有限公司等任職，積累了豐富的經濟及金融領域工作經驗。

據了解，宜賓市人民政府2023年9月21日市政府六屆34次常務會議決定，推薦蔣琳為宜賓銀行副行長、董事，但從公開渠道來看，蔣琳并未實際履新副行長一職，2024年4月16日，宜賓市政府六屆43次常務會議決定，提名免去蔣琳的宜賓銀行副行長職務。不過，在此之后，蔣琳仍以宜賓銀行黨委班子成員的身份出席學習會，并結合分管工作實際進行發(fā)言。

根據宜賓銀行今年4月11日披露的董事名單與其角色及職能公告，蔣琳為非執(zhí)行董事、戰(zhàn)略與資產負債管理委員會成員、提名及薪酬委員會成員。

值得注意的是，就在4月初，登陸港股不足百日的宜賓銀行突然宣布“核心高管請辭”。在公告中，該行執(zhí)行董事、行長楊興旺提出“因個人身體原因”辭去執(zhí)行董事、行長職務，且已向董事會送達辭呈。楊興旺與宜賓銀行淵源頗深，1991年便投身宜賓銀行前身宜賓市城市信用社，從基層起步，歷經多個關鍵崗位歷練，2021年12月起，楊興旺正式擔任宜賓銀行行長。

在楊興旺任職期間，宜賓銀行于2025年初成功在港股上市，成為近三年來首家港股上市的內地銀行，也因此被視為推動上市的“關鍵人物”。宜賓銀行曾在招股書中高度評價，“楊興旺擁有逾30年銀行從業(yè)經驗，擁有豐富的分行基層經驗和總行管理知識，深入理解銀行的歷史沿革、業(yè)務運營與發(fā)展，且有豐富的銀行運營經驗”。

這位銀行“老將”的突然請辭令人意外，更引發(fā)關注的是，宜賓銀行在公告中未對楊興旺的貢獻作致謝表述。

在此背景下，蔣琳的職位走向成為市場焦點。對于蔣琳的職務變動情況，以投資者身份致電宜賓銀行，該行相關部門人士回應稱，以公開信息為準，未作進一步說明。

業(yè)績增速放緩

在行長卸任一周前，宜賓銀行交出了一份未令市場滿意的“成績單”。這份成績單背后，折射出這家銀行在業(yè)務發(fā)展、盈利模式、資產質量等多方面的挑戰(zhàn)與隱憂。

截至2024年末，宜賓銀行資產總額達到了1092.05億元，同比增長16.9%，按此資產規(guī)模計算，宜賓銀行成為港股最“袖珍”上市銀行。從表面上看，資產規(guī)模的增長似乎呈現出宜賓銀行的擴張態(tài)勢，但深入財務數據內部，卻發(fā)現諸多問題。

2022—2024年，宜賓銀行實現營業(yè)收入分別為18.67億元、21.7億元、21.8億元，同比增長15.2%、16.2%、0.5%；凈利潤分別為4.33億元、4.77億元、4.78億元，同比增長31.7%、10.4%、0.1%。不難看出，相較于此前年度兩位數的增長，2024年營收和凈利潤僅微增，增長動能明顯減弱。

進一步拆解業(yè)務結構來看，截至2024年末，宜賓銀行公司貸款、零售貸款、票據貼現及轉貼現平均余額分別為414.73億元、48.18億元、76.45億元，利息收入分別為24.52億元、2.31億元、0.94億元。從收益率看，2024年公司貸款、零售貸款、票據貼現及轉貼現平均收益率分別為5.91%、4.79%、1.23%，其中，收益率較低的票據貼現及轉貼現業(yè)務平均余額較2023年上漲38.33%，增速遠超公司貸款及零售貸款，由此可以看出，低收益業(yè)務占比提升，拉低了整體收益水平。

既然不賺錢，宜賓銀行為何還要大力開展此類業(yè)務？究其根本是源于和五糧液的“深度綁定”。從招股書數據來看，2021年至2024年上半年末，宜賓銀行向五糧液上下游合作伙伴發(fā)行的銀行承兌匯票余額分別為48.35億元、74.67億元、31.84億元及37.73億元，分別占銀行承兌匯票總余額的63.5%、65.4%、48.9%及50%。

對于宜賓銀行而言，五糧液不僅是大股東，還是大客戶。根據五糧液2024年半年報，其存放于宜賓銀行的存款余額為129.09億元，另持有尚未到期的宜賓銀行承兌匯票約為1.88億元。分析人士認為，宜賓銀行與五糧液上下游合作伙伴在票據業(yè)務上深度綁定，意味著銀行在業(yè)務選擇上過于依賴白酒產業(yè)鏈，而忽視了其他高收益業(yè)務的拓展，一旦企業(yè)經營狀況受到影響，宜賓銀行的資產質量和盈利水平都可能遭受沖擊。

資產質量方面，截至2024年末，盡管該行不良率出現下降，但細分行業(yè)數據卻暴露出潛在風險點。制造業(yè)不良貸款率從0.84%漲至3.79%；批發(fā)及零售業(yè)不良率升至1.99%，同比上漲了0.6個百分點。作為貸款投放主力的兩大行業(yè)出現集中性風險抬頭，預示著宜賓銀行信貸風險窗口正在暴露。

在中國（香港）金融衍生品投資研究院院長王紅英看來，宜賓銀行業(yè)績增長停滯的現象，一方面與區(qū)域經濟結構直接相關。另一方面，銀行自身的風險管理能力也有待提升，在制造業(yè)細分領域的不良貸款增加顯示出該行在此方面的能力缺陷。為改善這一狀況，宜賓銀行需要加強對新興產業(yè)的信貸投放，并利用金融科技手段對信貸流程進行全面監(jiān)控，以有效控制不良資產，提高收益。

當代系“后遺癥”待解

宜賓銀行當下的經營困局，不僅源于業(yè)務結構失衡與資產質量隱患，更與積年累月的歷史遺留問題緊密相關。

回溯過往，曾在資本市場叱咤風云的“當代系”，憑借橫跨醫(yī)藥、旅游、金融等多領域的產業(yè)布局，試圖構建龐大資本版圖，而入股宜賓銀行便是金融布局中的重要落子。

2015年，武漢當代科技產業(yè)集團（以下簡稱“當代科技”）持股的天風證券通過受讓股權的方式，一躍成為宜賓銀行持股比例最大的股東，此后，“當代系”進一步加碼，2020年，其旗下武漢天盈投資集團有限公司也入股宜賓銀行，成為股東之一。

不過，隨著宜賓銀行啟動增資擴股，五糧液等實力股東的引入逐漸稀釋了“當代系”股權。尤其是在“當代系”爆雷后，天風證券持股比例逐步降至4.99%，武漢天盈投資集團有限公司持股比例也降至2.75%。直至今年1月，兩家公司徹底退出宜賓銀行股東行列。

然而，“當代系”留下的影響卻遠未消散，在“當代系”參股期間，宜賓銀行為其提供了金融借款，但隨著市場環(huán)境變化，“當代系”資金鏈吃緊，陷入債務漩渦，宜賓銀行不得不通過凍結當代集團所持人福醫(yī)藥的股權，追討債款試圖挽回損失。2023年5月19日，人福醫(yī)藥公告稱，因當代科技與宜賓銀行金融借款合同糾紛，宜賓中院擬指令中信證券武漢關山大道營業(yè)部以集合競價方式將持有的人福醫(yī)藥1041.324萬股無限售流通股賣出，變賣所得價款直接劃付至宜賓中院指定賬戶。

產業(yè)經濟資深研究人士王劍輝指出，宜賓地區(qū)除了白酒行業(yè)外，其他制造業(yè)與全國其他地區(qū)相比競爭力存在一定差距。宜賓銀行要想實現全面振興或走出特色發(fā)展之路，首先需要觀念上的創(chuàng)新，不能僅依賴單一行業(yè)。其次，應通過科技手段降低運營成本。在穩(wěn)固業(yè)績的基礎上，結合本地優(yōu)勢行業(yè)及特色領域，挖掘并發(fā)展這些客戶資源。

“在銀行改制過程中，由于盲目引進一些市場化企業(yè)作為股東，導致過去幾年里隨著經濟結構調整，這些銀行的股東自身面臨較大的經濟風險，進而影響了銀行的資本金和發(fā)展實力”，王紅英強調，對宜賓銀行而言，應實施多元化戰(zhàn)略布局，減少對大股東業(yè)務鏈條的依賴，獨立發(fā)展對公業(yè)務和消費信貸等多元化業(yè)務，增強經營能力。同時，強化綜合金融能力的發(fā)展，特別是在新經濟背景下對科技公司的信貸支持。此外，還需強化金融科技特別是數字信貸能力的提升，針對缺乏抵質押品的中小微企業(yè)，加強風控措施，在控制風險的同時提升收益。

針對業(yè)績水平提升、拓展高收益業(yè)務發(fā)展方向等問題，聯系采訪宜賓銀行，截至發(fā)稿，未收到回復。

（來源： 北京商報）