“銀行又降息了，但這已不是新鮮事?！苯诓簧賰?chǔ)戶(hù)感慨。

自4月以來(lái)，多家中小銀行大幅下調(diào)中長(zhǎng)期定期存款利率，幅度在10BP至40BP之間。調(diào)整后，目前大部分銀行的定期存款利率普遍低于2%，邁入“1時(shí)代”。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，4月至今，已有廣西巴馬農(nóng)商行、安徽新安銀行、上海華瑞銀行、武漢眾邦銀行、廣西融水農(nóng)商銀行等近20家中小銀行下調(diào)定期存款利率。這一輪調(diào)整主要針對(duì)3年期、5年期的長(zhǎng)期存款產(chǎn)品，下調(diào)后利率不超過(guò)2%。

以廣西巴馬農(nóng)商行為例，該行從4月16日開(kāi)始下調(diào)各檔存款利率，其中2年期降為1.55%，3年期和5年期下調(diào)后均為2%。在調(diào)整之前，該行2年期存款利率為1.85%，3年期和5年期為2.35%。這次下調(diào)幅度在30BP左右。

民營(yíng)銀行、村鎮(zhèn)銀行曾是市場(chǎng)上“高息攬儲(chǔ)”的主力，但這波也有一些相關(guān)銀行加入“降息”大軍。

以廣東省興寧市的興寧珠江村鎮(zhèn)銀行為例，該行之前2年期、3年期和5年期的存款利率分別為2.10%、2.75%和3.25%。自今年4月1日起，各檔利率分別降至1.50%、1.60%、1.55%，5年期利率降幅達(dá)到170BP，調(diào)整后的利率水平向國(guó)有大行看齊。

除了地方中小銀行，股份制銀行也在這一輪下調(diào)范圍內(nèi)。如平安銀行（000001.SZ）在4月8日宣布下調(diào)3年期定期存款利率，由2.05%降至1.65%，降幅為40BP。這次下調(diào)后，平安銀行的3年期利率相比2年期1.70%的利率，低了5BP，出現(xiàn)利率倒掛現(xiàn)象。

國(guó)有大行在經(jīng)歷數(shù)次利率下調(diào)后，目前最新的存款利率全部低于2%。以建設(shè)銀行（601939.SH）為例，該行5年期利率最高為1.55%，1年期利率僅為1.1%，超過(guò)20萬(wàn)元的大額存單利率為1.9%。

建設(shè)銀行不同年限、大額存單的最新存款利率

在股份行中，還有少部分銀行的利率保持在“2字頭”。如浙商銀行3年期利率為2.15%，20萬(wàn)元起的大額存量利率能達(dá)到2.3%，該行3年期、5年期利率保持一致。

01

儲(chǔ)戶(hù)如何應(yīng)對(duì)“降息”潮

從去年開(kāi)始，主要商業(yè)銀行進(jìn)行過(guò)兩輪下調(diào)存款利率，國(guó)有大行的利率開(kāi)始進(jìn)入“1時(shí)代”。進(jìn)入2025年后，多家中小銀行曾在3月初進(jìn)行過(guò)一輪下調(diào)，當(dāng)時(shí)3年期、5年期定期存款利率普降至“2”字頭，少部分進(jìn)入“1”字頭。

在最新這輪下調(diào)后，市場(chǎng)上“2”字頭的存款利率變得越來(lái)越少。對(duì)儲(chǔ)戶(hù)而言，存款利率連續(xù)下降，最直接影響就是儲(chǔ)蓄收益減少，接下來(lái)該如何應(yīng)對(duì)，是否要選擇其他理財(cái)方式？

如儲(chǔ)戶(hù)繼續(xù)選擇銀行存款，在被動(dòng)接受利率下降的同時(shí)，也可以考慮采用“梯度存錢(qián)法”。一位銀行客戶(hù)經(jīng)理建議，儲(chǔ)戶(hù)可以將本金分拆成幾份，選擇1至5年的不同期限存款，然后逐年滾存以捕捉利率高點(diǎn)。

“如果儲(chǔ)戶(hù)不嫌麻煩，還可以關(guān)注一些地方中小銀行的存款利率，普遍會(huì)比一二城市高出0.15～0.3%?！?，上述客戶(hù)經(jīng)理稱(chēng)，像“存款特種兵”一樣，在全國(guó)范圍內(nèi)尋找相對(duì)高息的銀行。

也有儲(chǔ)戶(hù)選擇投資其他產(chǎn)品。數(shù)位有儲(chǔ)蓄需求的人士告訴銀柿財(cái)經(jīng)，“現(xiàn)在3年期定存連兩個(gè)點(diǎn)利率都沒(méi)有，一些農(nóng)商行也只有1.6%，跑了幾家銀行比價(jià)后，將部分資金買(mǎi)了銀行理財(cái)產(chǎn)品?！?/p>

存款利率下降，對(duì)銀行理財(cái)來(lái)說(shuō)，或許是推廣相關(guān)產(chǎn)品的機(jī)會(huì)。一位理財(cái)客戶(hù)經(jīng)理表示，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)偏好較低的投資者，可以考慮從存款轉(zhuǎn)向購(gòu)買(mǎi)一些R1（低風(fēng)險(xiǎn)）的銀行理財(cái)和保險(xiǎn)產(chǎn)品。

該客戶(hù)經(jīng)理稱(chēng)，部分投資者一方面可以鎖定銀行存款的收益，另一方面在風(fēng)險(xiǎn)承受能力可接受的范圍內(nèi)，配置部分固收類(lèi)理財(cái)，如果風(fēng)險(xiǎn)承受能力強(qiáng)一些，還可以考慮一些包含權(quán)益類(lèi)的理財(cái)產(chǎn)品。

也有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在大力促消費(fèi)的背景下，銀行下調(diào)存款利率，除了自身原因外，也能響應(yīng)號(hào)召，讓部分居民減少存款轉(zhuǎn)向合理消費(fèi)。???

02

存款利率還可能下降

從銀行的角度看，持續(xù)下調(diào)存款利率，能降低負(fù)債端成本，緩解不斷收窄的凈息差壓力。

據(jù)國(guó)家金融監(jiān)管總局公布的數(shù)據(jù)，2024年一至四季度，我國(guó)商業(yè)銀行凈息差呈下降趨勢(shì)，各季度分別為1.54%、1.54%、1.53%、1.52%。去年四季度的凈息差水平已處于歷史低位。

各大銀行也面臨凈息差下降帶來(lái)的盈利壓力。目前已發(fā)布2024年年報(bào)的上市銀行中，平均凈息差為1.65%，相比2023年下降19BP。同時(shí)去年各上市銀行的凈利潤(rùn)增速均放緩，核心一級(jí)資本補(bǔ)充也面臨一定壓力。

在今年的業(yè)績(jī)會(huì)上，不少銀行均表達(dá)了繼續(xù)優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、加強(qiáng)存貸款定價(jià)管理的意愿。從目前落地的動(dòng)作看，下調(diào)中長(zhǎng)期存款利率，有利于銀行進(jìn)一步減少利息支出，緩解存款長(zhǎng)期化問(wèn)題，穩(wěn)定負(fù)債成本、改善盈利能力，也能加強(qiáng)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的貸款投放力度。

考慮今年我國(guó)將實(shí)施適度寬松的貨幣政策，LPR利率和金融市場(chǎng)利率未來(lái)仍有下行的可能。尤其是在4月份全球貿(mào)易沖突爆發(fā)后，央行多次提及“擇機(jī)降息降準(zhǔn)”，部分銀行近期下調(diào)存款利率，也是與宏觀政策方向相契合。

平安證券、開(kāi)源證券均在近期研報(bào)中表達(dá)同一觀點(diǎn)：如“降準(zhǔn)降息”窗口打開(kāi)后，我國(guó)存、貸款利率將繼續(xù)下行，在進(jìn)一步支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)、降低企業(yè)融資成本的背景下，銀行負(fù)債端的存款利率也會(huì)相應(yīng)下降。

另外，部分中小銀行在存款自律機(jī)制統(tǒng)一協(xié)調(diào)下，以往具有“手工補(bǔ)息”“特色存款”的相關(guān)高利率產(chǎn)品會(huì)繼續(xù)減少，市場(chǎng)存款利率將逐漸趨于一致。

招聯(lián)金融首席研究員董希淼也認(rèn)為，在低利率市場(chǎng)環(huán)境下，部分中小銀行的高利率攬儲(chǔ)不可持續(xù)，未來(lái)還有下降可能，存款利率加速向大行靠攏。

（來(lái)源： 銀柿財(cái)經(jīng)）