2018年印發(fā)的《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》（以下簡稱“資管新規(guī)”）拉開了資管行業(yè)的轉(zhuǎn)型大幕。2019年，首批理財子公司獲準(zhǔn)開業(yè)，為銀行理財市場注入了更多活力。目前，銀行理財已邁入資管新規(guī)全面實施后的高質(zhì)量發(fā)展階段，行業(yè)生態(tài)日趨成熟多元，從監(jiān)管體系、政策調(diào)整、業(yè)務(wù)模式、數(shù)字化轉(zhuǎn)型等多維度實現(xiàn)了革新與蝶變。

接下來，應(yīng)如何推動銀行理財行業(yè)從“規(guī)模擴(kuò)張”向“價值創(chuàng)造”躍遷，重塑中國財富與資管領(lǐng)域的內(nèi)在發(fā)展邏輯？4月11日，在由普益標(biāo)準(zhǔn)主辦、西南財經(jīng)大學(xué)信托與理財研究所提供學(xué)術(shù)支持的第十三屆普益標(biāo)準(zhǔn)財富論壇上，專家學(xué)者和多家理財公司高管圍繞聚焦國家戰(zhàn)略布局、產(chǎn)融協(xié)同創(chuàng)新、數(shù)字賦能發(fā)展、業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級等方面發(fā)表見解，建言中國資管行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

構(gòu)建可持續(xù)的業(yè)務(wù)模式

資管新規(guī)出臺后，銀行理財市場呈現(xiàn)出規(guī)模持續(xù)擴(kuò)容與結(jié)構(gòu)深度調(diào)整并存的態(tài)勢。西南財經(jīng)大學(xué)信托與理財研究所所長、普益標(biāo)準(zhǔn)專業(yè)委員會主任翟立宏指出，進(jìn)入2025年，銀行理財市場存續(xù)規(guī)模突破30萬億元大關(guān)，這不僅反映了銀行理財市場的強(qiáng)大韌性，也體現(xiàn)了其在政策支持和市場需求雙重驅(qū)動下的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

在興銀理財黨委書記、董事長景嵩看來，理財行業(yè)經(jīng)過1.0和2.0，正向3.0多元化階段轉(zhuǎn)型，并著力破解理財行業(yè)“被定義”的局面。理財公司要從被動適應(yīng)轉(zhuǎn)向主動應(yīng)對，堅持長期主義，為客戶創(chuàng)造長期價值。

“應(yīng)真正從產(chǎn)品布局和資產(chǎn)配置多元化入手，推動構(gòu)建多元化、差異化、可持續(xù)的理財業(yè)務(wù)模式?！本搬哉J(rèn)為，具體可以從三方面探索：一是積累更強(qiáng)能力。構(gòu)建投研、風(fēng)控、科技、服務(wù)“四位一體”的資管能力體系，將各項能力建設(shè)落到客戶服務(wù)層面，提升客戶體驗，創(chuàng)造多元價值，真正實現(xiàn)行業(yè)轉(zhuǎn)型。二是匯聚更多賦能。與業(yè)務(wù)鏈條上各方協(xié)同配合，積極融入投行生態(tài)圈、財富生態(tài)圈、投資生態(tài)圈和客戶朋友圈，為行業(yè)轉(zhuǎn)型升級蓄勢賦能。三是創(chuàng)造更多收益。秉承長期主義理念，堅持“適當(dāng)性、適銷性、適配性”的理財服務(wù)基本原則，確保產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)、發(fā)行和管理全流程符合客戶利益、監(jiān)管要求和政策導(dǎo)向，為客戶創(chuàng)造持續(xù)、穩(wěn)定的收益。

從最新數(shù)據(jù)來看，截至2024年末，銀行理財行業(yè)發(fā)揮“助力居民財富增長，服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展”的職責(zé)與使命，通過投資債券、非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)、未上市股權(quán)等資產(chǎn)，支持實體經(jīng)濟(jì)資金規(guī)模約21萬億元；持有理財產(chǎn)品的投資者達(dá)1.25億，較年初增長9.88%，創(chuàng)造收益7099億元。

借助AI技術(shù)強(qiáng)化經(jīng)營實力

浦銀理財黨委書記、董事長何衛(wèi)海指出，在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)深度調(diào)整、產(chǎn)業(yè)體系加速重構(gòu)、科技驅(qū)動行業(yè)躍遷的時代背景下，在政策引導(dǎo)和科技賦能雙重驅(qū)動下，資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)不應(yīng)只是“資本管理者”，更應(yīng)成為“產(chǎn)業(yè)協(xié)同者”“創(chuàng)新引導(dǎo)者”與“科技融合者”。

在AI大模型加速發(fā)展的趨勢下，資管機(jī)構(gòu)敞開懷抱，積極探索相關(guān)技術(shù)在具體業(yè)務(wù)中的應(yīng)用與潛力。以信托行業(yè)為例，中國外貿(mào)信托副總經(jīng)理王大為介紹，AI技術(shù)發(fā)展對信托行業(yè)主要有三方面影響：第一，AI正在重塑資產(chǎn)管理決策模式。通過機(jī)器學(xué)習(xí)和大數(shù)據(jù)分析，可以構(gòu)建更加動態(tài)、精準(zhǔn)的資產(chǎn)定價模型。第二，AI技術(shù)正在改變客戶服務(wù)范式。財富管理核心競爭力轉(zhuǎn)向“客戶需求洞察”，AI輔助系統(tǒng)可實現(xiàn)客戶需求精準(zhǔn)畫像，滿足復(fù)雜財富管理需求。第三，AI正在推動行業(yè)價值鏈重構(gòu)。AI在營銷、客服、風(fēng)控、投研、運(yùn)營、科技開發(fā)等六大核心場景展現(xiàn)賦能價值。需要明確的是，AI技術(shù)不能替代信托行業(yè)“受托責(zé)任”的本質(zhì)，其應(yīng)用必須以強(qiáng)化受托人責(zé)任為前提。

至于理財公司，建信理財副總裁張潔認(rèn)為，緊密圍繞投資者需求，AI技術(shù)將著重賦能三方面：一是針對理財客戶特征，利用AI助力智能投研與風(fēng)控，精細(xì)化投資策略，做優(yōu)大類資產(chǎn)配置，做好風(fēng)險預(yù)算，控制好產(chǎn)品回撤，為客戶提供更穩(wěn)健的投資收益。二是結(jié)合理財客戶支付場景，通過AI精準(zhǔn)畫像，強(qiáng)化智能銷售，精準(zhǔn)定位客戶需求，優(yōu)化產(chǎn)品功能。三是踐行國家使命，借助AI挖掘優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，精準(zhǔn)服務(wù)普惠和養(yǎng)老客群，更好服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)與金融“五篇大文章”。

現(xiàn)階段，部分理財公司已探索將AI應(yīng)用于智能投研解讀、投資者教育、知識圖譜構(gòu)建及AI場景助手等方面，助力業(yè)務(wù)提質(zhì)增效，并在客戶服務(wù)領(lǐng)域采取人工與人工智能相結(jié)合的方式，提升問題解答的準(zhǔn)確性，兼顧良好的客戶體驗。

招銀理財首席信息官茍宏稱，自主可控的基礎(chǔ)平臺與核心系統(tǒng)、高質(zhì)量數(shù)據(jù)、適配的模型技術(shù)以及可落地的業(yè)務(wù)場景是影響AI技術(shù)成功落地的關(guān)鍵因素。

（來源：中國銀行保險報）