4月14日，A股市場(chǎng)延續(xù)反彈趨勢(shì)，滬指全天強(qiáng)勢(shì)運(yùn)行，日線收獲五連漲。板塊和個(gè)股呈現(xiàn)普漲格局，全市場(chǎng)超4500只個(gè)股收盤飄紅，超120只個(gè)股漲停。

截至收盤，上證指數(shù)報(bào)3262.81點(diǎn)，漲0.76%；深證成指報(bào)9884.30點(diǎn)，漲0.51%；創(chuàng)業(yè)板指報(bào)1932.91點(diǎn)，漲0.34%。滬深兩市合計(jì)成交12775億元，較上周五縮量約700億元。

海南板塊掀漲停潮

14日，多家注冊(cè)地位于海南的上市公司股價(jià)高開高走，早盤便掀起漲停潮。截至收盤，海馬汽車、京糧控股、海德股份、雙成藥業(yè)、葫蘆娃、海汽集團(tuán)等多只個(gè)股收獲漲停，海南海藥、新大洲A等漲超5%。

消息面上，近日，海南省人民政府辦公廳印發(fā)《海南省提振和擴(kuò)大消費(fèi)三年行動(dòng)方案》，圍繞消費(fèi)回流能級(jí)提升行動(dòng)、旅游消費(fèi)提質(zhì)擴(kuò)容行動(dòng)、傳統(tǒng)消費(fèi)惠民行動(dòng)、消費(fèi)新場(chǎng)景培育行動(dòng)等9個(gè)方面提出35條措施，大力提振和擴(kuò)大消費(fèi)。

根據(jù)中共中央、國務(wù)院2020年印發(fā)的《海南自由貿(mào)易港建設(shè)總體方案》，2025年前重點(diǎn)任務(wù)是：圍繞貿(mào)易投資自由化便利化，在有效監(jiān)管基礎(chǔ)上，有序推進(jìn)開放進(jìn)程，推動(dòng)各類要素便捷高效流動(dòng)，形成早期收獲，適時(shí)啟動(dòng)全島封關(guān)運(yùn)作。在全島封關(guān)運(yùn)作、簡并稅制后，對(duì)進(jìn)口征稅商品目錄以外、允許海南自由貿(mào)易港進(jìn)口的商品，免征進(jìn)口關(guān)稅。

2024年12月，海南金融監(jiān)管局發(fā)布《關(guān)于海南銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)全力支持海南自貿(mào)港封關(guān)運(yùn)作的指導(dǎo)意見》。據(jù)介紹，出臺(tái)指導(dǎo)意見旨在推進(jìn)跨境資金流動(dòng)自由便利，形成金融領(lǐng)域創(chuàng)新成果，助力海南自貿(mào)港2025年底前如期封關(guān)。

中國銀河證券宏觀首席分析師張迪表示，自由貿(mào)易港核心是“境內(nèi)關(guān)外”，和自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)相比，實(shí)現(xiàn)從“關(guān)內(nèi)”向“關(guān)外”的突破。2025年是海南自貿(mào)港建設(shè)的關(guān)鍵之年，稅收優(yōu)惠和開放政策將有力助推海南自貿(mào)港建設(shè)。

新能源板塊整體走強(qiáng)

14日，A股新能源板塊整體走強(qiáng)，光伏、風(fēng)電、新能源汽車板塊均表現(xiàn)較好。截至收盤，申萬風(fēng)電設(shè)備指數(shù)上漲2.04%，大金重工收獲漲停，振江股份、海力風(fēng)電漲超5%；光伏設(shè)備指數(shù)上漲0.66%，金剛光伏漲超7%，海優(yōu)新材漲超5%。

消息面上，4月14日，國務(wù)院新聞辦舉行新聞發(fā)布會(huì)，海關(guān)總署新聞發(fā)言人、統(tǒng)計(jì)分析司司長呂大良介紹，一季度，我國出口規(guī)模突破了6萬億元，實(shí)現(xiàn)6.9%的較快增長，在壓力下展現(xiàn)了較強(qiáng)的韌性。其中，我國的新能源產(chǎn)品繼續(xù)在全球綠色轉(zhuǎn)型中發(fā)揮重要作用，一季度，風(fēng)力發(fā)電機(jī)組、鋰電池、電動(dòng)汽車等出口分別增長43.2%、18.8%和8.2%。

國元證券分析認(rèn)為，美國“對(duì)等關(guān)稅”對(duì)我國光伏、風(fēng)電板塊實(shí)質(zhì)影響有限。光伏方面，中國頭部企業(yè)通過“技術(shù)授權(quán)+屬地化生產(chǎn)”模式，在北美已形成組件產(chǎn)能布局。而美國本土電池片產(chǎn)能高度依賴中國專利技術(shù)，這種結(jié)構(gòu)性矛盾將持續(xù)放大中國企業(yè)的議價(jià)優(yōu)勢(shì)。風(fēng)電方面，我國三大風(fēng)電整機(jī)商金風(fēng)科技、遠(yuǎn)景能源和明陽智能在美國市場(chǎng)的業(yè)務(wù)占比低。我國風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈國產(chǎn)化率超90%，在上游材料稀土永磁、風(fēng)電零部件及整機(jī)等方面具有很強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，全球新能源發(fā)展需要依靠中國風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈。

機(jī)構(gòu)：A股重回上行周期

自上周二以來，滬指已連續(xù)5個(gè)交易日反彈，累計(jì)上漲超5%。部分機(jī)構(gòu)認(rèn)為，美國關(guān)稅政策造成的不利影響正在邊際改善，受關(guān)稅沖擊最大的出口鏈迎來階段性估值修復(fù)，A股市場(chǎng)有望重回上行周期。

招商證券策略首席分析師張夏表示，美國宣布征收“對(duì)等關(guān)稅”以來，美元指數(shù)短暫回升后加速回落，美債收益率快速飆升，間接緩解了人民幣匯率壓力，提升人民幣資產(chǎn)對(duì)外資的吸引力，這已經(jīng)在A股市場(chǎng)上有所體現(xiàn)。而美債收益率上行對(duì)A股的直接影響相對(duì)有限，但需要警惕美債流動(dòng)性進(jìn)一步惡化的風(fēng)險(xiǎn)。

張夏認(rèn)為，美國關(guān)稅政策的不利影響正在邊際改善。短期來看，受關(guān)稅沖擊最大的出口鏈迎來階段性估值修復(fù)；中期來看，圍繞內(nèi)需政策發(fā)力和AI應(yīng)用落地是今年主要方向。

來源：上海證券報(bào)