險(xiǎn)企、銀行理財(cái)公司紛紛加入穩(wěn)定資本市場(chǎng)行動(dòng)，增持ETF等產(chǎn)品，并表示將進(jìn)一步加大投資力度。4月8日以來(lái)，已有7家上市券商披露回購(gòu)或股東增持計(jì)劃，其中國(guó)泰海通證券已實(shí)施首次回購(gòu)。

銀行理財(cái)公司

加入穩(wěn)市行動(dòng) 持續(xù)增持ETF

美國(guó)“對(duì)等關(guān)稅”陰云之下，資金雄厚的國(guó)內(nèi)銀行系資管機(jī)構(gòu)也加入穩(wěn)定資本市場(chǎng)行動(dòng)。4月10日，多家銀行理財(cái)公司表示，已經(jīng)通過(guò)直接投資或以間接方式持續(xù)增持交易型開(kāi)放式指數(shù)基金（ETF），并將進(jìn)一步加大資本市場(chǎng)投資力度。

4月10日晚，中銀理財(cái)官微發(fā)文表示，堅(jiān)決看好中國(guó)資本市場(chǎng)，面對(duì)近期市場(chǎng)波動(dòng)，迅速研判，在管理好產(chǎn)品整體風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，積極尋找機(jī)會(huì)進(jìn)行權(quán)益資產(chǎn)配置，重點(diǎn)投向新質(zhì)生產(chǎn)力領(lǐng)域和內(nèi)需板塊。

作為國(guó)有大行理財(cái)子公司，中銀理財(cái)去年末產(chǎn)品管理規(guī)模達(dá)1.88萬(wàn)億元。該公司表示：“下階段，中銀理財(cái)將通過(guò)布局指數(shù)策略、指數(shù)增強(qiáng)策略等各類(lèi)含權(quán)類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品，進(jìn)一步支持資本市場(chǎng)發(fā)展，切實(shí)發(fā)揮國(guó)有大行全資子公司的市場(chǎng)先導(dǎo)者和穩(wěn)定器作用。”

交銀理財(cái)4月10日表示，近日資本市場(chǎng)波動(dòng)加劇，交銀理財(cái)快速研判市場(chǎng)形勢(shì)，在保持產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)收益特征不變的基礎(chǔ)上，結(jié)合產(chǎn)品投資策略，通過(guò)直接投資或以間接方式持續(xù)增持ETF。

交銀理財(cái)是交通銀行全資理財(cái)子公司，去年末產(chǎn)品管理規(guī)模為1.62萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)31.39%。交銀理財(cái)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，后續(xù)公司將積極發(fā)揮服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的主力軍和維護(hù)金融穩(wěn)定的壓艙石作用，有力支持資本市場(chǎng)發(fā)展。

郵儲(chǔ)銀行旗下中郵理財(cái)，去年管理產(chǎn)品規(guī)模首次突破1萬(wàn)億元。該公司10日表示，堅(jiān)定看好中國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展前景。當(dāng)前市場(chǎng)處于合理估值水平，公司理財(cái)資金已增持ETF，后續(xù)將繼續(xù)發(fā)揮耐心資本、中長(zhǎng)期資金的作用，加大資本市場(chǎng)投資力度，運(yùn)用自有資金通過(guò)購(gòu)買(mǎi)公司理財(cái)產(chǎn)品的方式參與權(quán)益投資。

中郵理財(cái)介紹，其打造了“彈性收益含權(quán)產(chǎn)品系列和服務(wù)上市公司全周期融資”的權(quán)益體系，成立以來(lái)參與定增、港股IPO、股票和未上市股權(quán)等權(quán)益投資累計(jì)超過(guò)150筆。

浦發(fā)銀行旗下浦銀理財(cái)4月10日表示，近日公司根據(jù)市場(chǎng)研判和產(chǎn)品投資策略，通過(guò)直接投資或間接投資方式持續(xù)增持ETF，包括寬基指數(shù)、行業(yè)指數(shù)，聚焦科技金融、綠色金融等相關(guān)領(lǐng)域。

作為全國(guó)性銀行理財(cái)子公司，浦銀理財(cái)也是一家管理產(chǎn)品規(guī)模超過(guò)1.3萬(wàn)億元的理財(cái)公司。浦銀理財(cái)表示，堅(jiān)信中國(guó)資本市場(chǎng)的長(zhǎng)期向好趨勢(shì)未變，企業(yè)盈利韌性與成長(zhǎng)潛力將為權(quán)益投資創(chuàng)造廣闊空間。公司秉持理性判斷，積極貫徹“理性投資、價(jià)值投資、長(zhǎng)期投資”理念，主動(dòng)加大權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)配置力度，以實(shí)際行動(dòng)為市場(chǎng)注入信心，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展筑牢資本支撐，為投資者創(chuàng)造可持續(xù)的價(jià)值回報(bào)。

據(jù)悉，去年以來(lái)，多家銀行理財(cái)公司就通過(guò)買(mǎi)入ETF，以加大布局權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)。

券商

回購(gòu)增持隊(duì)伍擴(kuò)大 業(yè)績(jī)預(yù)喜彰顯韌性

一季度“喜報(bào)”連連。4月10日，中金公司、中信建投和國(guó)元證券披露業(yè)績(jī)預(yù)告或快報(bào)，一季度均實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)“開(kāi)門(mén)紅”。目前，一季度業(yè)績(jī)預(yù)喜的上市券商已有10家，亮眼的凈利潤(rùn)增速展現(xiàn)出行業(yè)的蓬勃生機(jī)。

回購(gòu)增持也在加速推進(jìn)。4月8日以來(lái)，共有7家券商披露回購(gòu)或股東增持計(jì)劃，預(yù)計(jì)將為市場(chǎng)注入20億元至39億元的增量資金。4月10日，國(guó)泰海通證券已火速實(shí)施首次回購(gòu)。

頭部券商領(lǐng)銜行業(yè)高增長(zhǎng)

證券業(yè)當(dāng)前業(yè)績(jī)“喜報(bào)”頻傳，特別是一些頭部或績(jī)優(yōu)券商的較快增速更令人欣喜。

4月10日晚，中信建投和中金公司發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)增公告。中信建投預(yù)計(jì)一季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)約18.43億元，同比增長(zhǎng)50%左右。中金公司預(yù)計(jì)一季度歸母凈利潤(rùn)為18.58億元至21.06億元，同比增長(zhǎng)50%至70%。

國(guó)元證券于同日發(fā)布2025年一季度業(yè)績(jī)快報(bào)，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入15.19億元，同比增長(zhǎng)38.37%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)6.41億元，同比增長(zhǎng)38.40%。

此前，包括國(guó)泰海通證券、中信證券在內(nèi)的多家券商密集披露了一季度業(yè)績(jī)情況，業(yè)績(jī)普遍實(shí)現(xiàn)了較大幅度增長(zhǎng)。目前，國(guó)泰海通證券以112.01億元至124.45億元的歸母凈利潤(rùn)領(lǐng)跑，同比增長(zhǎng)350%至400%，剔除吸收合并海通證券產(chǎn)生的非經(jīng)常性損益，公司一季度扣非凈利潤(rùn)為29.73億元至33.83億元，同比增長(zhǎng)45%至65%。此前長(zhǎng)期領(lǐng)跑的中信證券則預(yù)計(jì)一季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)約65.45億元，同比增長(zhǎng)32%左右。

多家券商在一季報(bào)中提及，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)得益于證券投資和財(cái)富管理業(yè)務(wù)的快速發(fā)展。申萬(wàn)宏源非銀分析師羅鉆輝認(rèn)為，一季度多家券商業(yè)績(jī)表現(xiàn)亮眼主要是基于兩大原因：一是市場(chǎng)交投活躍；二是多數(shù)券商上年一季度存在低基數(shù)效應(yīng)。

“低基數(shù)下，預(yù)計(jì)上市券商2025年一季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)37%。”開(kāi)源證券分析師高超表示，一季度個(gè)人投資者入市熱情較強(qiáng)，為全年股市交易活躍度中樞抬升奠定基礎(chǔ)。市場(chǎng)交易活躍度提升利好券商一季度證券經(jīng)紀(jì)等大零售業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)。雖然一季度債市有所下跌，但考慮到股市表現(xiàn)較2024年同期更好，權(quán)益投資和股衍業(yè)務(wù)收入預(yù)計(jì)同比改善。

券商回購(gòu)增持呈現(xiàn)新動(dòng)向

除了以業(yè)績(jī)爆發(fā)與穩(wěn)市共振外，券商還采取了回購(gòu)、增持方式直接下場(chǎng)參與購(gòu)買(mǎi)自家股票。部分券商行動(dòng)迅速，火速落地首筆交易。

4月10日，國(guó)泰海通證券首次回購(gòu)300萬(wàn)股，占總股本的0.017%，回購(gòu)金額為5000萬(wàn)元，回購(gòu)價(jià)格區(qū)間為16.49元/股至16.72元/股。4月9日，國(guó)泰海通證券董事會(huì)剛剛審議通過(guò)了回購(gòu)股份方案，回購(gòu)資金總額10億元至20億元，回購(gòu)價(jià)格不超過(guò)26.35元/股，回購(gòu)期限不超過(guò)3個(gè)月。

4月8日以來(lái)，東方證券、國(guó)泰海通證券、國(guó)投資本、國(guó)金證券、中泰證券、財(cái)通證券先后公告擬回購(gòu)公司股份，長(zhǎng)城證券公告稱(chēng)其控股股東計(jì)劃增持長(zhǎng)城證券股份。根據(jù)這7家券商披露的計(jì)劃，其回購(gòu)與增持行動(dòng)將為市場(chǎng)注入20億元至39億元的增量資金。

值得注意的是，本輪回購(gòu)增持呈現(xiàn)兩大新動(dòng)向：一是多家券商溢價(jià)回購(gòu)，國(guó)泰海通證券、國(guó)投證券母公司國(guó)投資本回購(gòu)價(jià)格上限達(dá)到?jīng)Q議前30個(gè)交易日均價(jià)的1.5倍，彰顯券商對(duì)估值修復(fù)的強(qiáng)烈預(yù)期；二是實(shí)施周期壓縮，多家券商明確將在3個(gè)月內(nèi)完成回購(gòu)，較傳統(tǒng)的1年周期大幅提速，釋放“搶籌”信號(hào)。(來(lái)源：上海證券報(bào))