降費(fèi)降傭效果顯現(xiàn)“真金白銀”切實讓利基民

2025-03-26 15:30:15

什么是基金累計凈值?是越高越好嗎?_財富號_東方財富網(wǎng)

2025開年以來,以QDII為代表的高費(fèi)率產(chǎn)品降費(fèi),為公募第一階段降低管理費(fèi)用畫上句號,高于1.2%的年管理費(fèi)率逐步退出市場。此外,近期披露的2024年基金年報以及公募基金交易傭金支付情況顯示,公募第二階段降低交易費(fèi)用也取得初步成效。

在穩(wěn)步降低公募基金的綜合費(fèi)率的大背景下,2025年公募第三階段降費(fèi)將聚焦基金銷售費(fèi)用。相關(guān)研究機(jī)構(gòu)預(yù)計,下調(diào)尾隨傭金分成比例、下調(diào)基金銷售服務(wù)費(fèi)、基金贖回費(fèi)計入基金資產(chǎn)或為第三階段基金降費(fèi)的主要措施。

2025開年以來,以QDII為代表的高費(fèi)率產(chǎn)品陸續(xù)加入降費(fèi)行列。數(shù)據(jù)顯示,經(jīng)過大面積調(diào)降之后,公募基金高于1.2%的年管理費(fèi)率逐步退出市場。

3月25日,摩根資產(chǎn)管理發(fā)布公告稱,為更好地滿足廣大投資者的投資理財需求,降低投資者的理財成本,自3月31日起,摩根歐洲動力策略股票(QDII)、摩根日本精選股票(QDII)、摩根亞太優(yōu)勢混合(QDII)、摩根全球新興市場混合(QDII)、摩根全球天然資源混合(QDII)的年管理費(fèi)率由1.8%降至1.2%。

此外,同為執(zhí)行1.8%年管理費(fèi)率的多只QDII產(chǎn)品近期陸續(xù)宣布降費(fèi)。

根據(jù)公告,自3月31日起,宏利印度股票(QDII)的年管理費(fèi)率由1.8%調(diào)整至1.2%;自3月3日起,國富亞洲機(jī)會股票(QDII)的年管理費(fèi)率由1.8%調(diào)整至1.2%;自2月28日起,浦銀安盛全球智能科技(QDII)的年管理費(fèi)率由1.8%調(diào)整至1.2%;自2月14日起,華寶海外中國混合的年管理費(fèi)率由1.8%調(diào)整至1.2%。

此外,宏利復(fù)興混合、宏利行業(yè)精選混合、匯豐晉信龍騰混合、匯豐晉信低碳先鋒股票、摩根科技前沿混合、摩根中國優(yōu)勢混合、國富大中華精選混合(QDII)、國富全球科技互聯(lián)混合(QDII)、大成港股精選混合(QDII)、大成中國優(yōu)勢混合(QDII)等原年管理費(fèi)率為1.5%的眾多權(quán)益類產(chǎn)品,也于近期將年管理費(fèi)率調(diào)降至1.2%。

除降費(fèi)外,公募降傭成效近期也陸續(xù)顯現(xiàn)。根據(jù)《公開募集證券投資基金證券交易費(fèi)用管理規(guī)定》以及《關(guān)于通報2022年市場平均股票交易傭金費(fèi)率的通知》,自2024年7月1日起,被動股票型基金的傭金費(fèi)率不高于萬分之2.62,其他類型基金的傭金費(fèi)率不高于萬分之5.24。

近期,華泰證券資管、易米基金率先披露了2024年旗下公募基金通過證券公司證券交易及傭金支付情況。

根據(jù)公告,2024年下半年,華泰證券資管旗下被動股票型基金、其他類型基金的股票交易成交金額分別為5.06億元、25.79億元,應(yīng)支付給券商的股票交易傭金分別為9.92萬元、117.97萬元,平均傭金費(fèi)率分別為0.02%、0.046%。華泰證券、長江證券、廣發(fā)證券、興業(yè)證券、信達(dá)證券為華泰證券資管2024年下半年支付傭金最多的前五大券商,傭金均在15萬元以上。其中,華泰證券為華泰證券資管全資控股股東,華泰證券資管向其支付的傭金最多,達(dá)到19.50萬元,占總傭金的14.26%。

易米基金2024年在被動股票型基金、其他類型基金上的股票交易成交金額分別為9428.46萬元、24.87億元,應(yīng)支付給券商的股票交易傭金分別為3.86萬元、128.08萬元,平均傭金費(fèi)率分別為0.041%、0.051%。易米基金表示,公司已于2024年6月30日前按照《規(guī)定》要求完成對存續(xù)證券經(jīng)紀(jì)商股票交易傭金費(fèi)率的調(diào)整。

另外,以最新披露2024年年報的中庚基金旗下產(chǎn)品為例,中庚價值先鋒租用東方證券交易單元進(jìn)行股票投資,2024年成交金額為148.06億元,應(yīng)支付該券商的傭金為895.64萬元,以此計算,平均傭金費(fèi)率為0.06%。對比來看,2022年、2023年該基金租用東方證券交易單元的平均傭金費(fèi)率均為0.073%左右。

證監(jiān)會主席吳清1月23日在國新辦新聞發(fā)布會上表示,要進(jìn)一步穩(wěn)步降低公募基金的綜合費(fèi)率,2025年還將進(jìn)一步降低基金銷售費(fèi)用,預(yù)計每年合計為投資者節(jié)約大概450億元的費(fèi)用。2月證監(jiān)會發(fā)布的《關(guān)于資本市場做好金融“五篇大文章”的實施意見》提到“穩(wěn)步降低公募基金行業(yè)綜合費(fèi)率,規(guī)范基金銷售收費(fèi)機(jī)制,引導(dǎo)短期交易資金轉(zhuǎn)為長期配置資金”。

根據(jù)東吳證券非銀金融研究團(tuán)隊測算,2024上半年,公募基金管理費(fèi)、托管費(fèi)、銷售服務(wù)費(fèi)、交易傭金“四大費(fèi)用”合計同比減少12%至939億元,較2023年上半年減少123億元。2024上半年,管理費(fèi)、客戶維護(hù)費(fèi)(尾隨傭金)、托管費(fèi)、交易傭金分別同比減少14%、20%、9%、31%;銷售服務(wù)費(fèi)同比增長13%,主要系債券型、貨幣型基金銷售服務(wù)費(fèi)增長所致。

對于第三階段如何降低基金銷售費(fèi)用,東吳證券非銀金融研究團(tuán)隊預(yù)計,一是下調(diào)尾隨傭金分成比例,2024年上半年公募基金行業(yè)客戶維護(hù)費(fèi)占比管理費(fèi)27%,若調(diào)降至20%,則有約41億元從代銷機(jī)構(gòu)流入公募機(jī)構(gòu)。二是下調(diào)基金銷售服務(wù)費(fèi),截至2025年1月23日,以年為單位測算,股票型、混合型、債券型、貨幣型基金銷售服務(wù)費(fèi)率調(diào)降至0.2%合計可節(jié)省67億元,調(diào)降至0.1%合計可節(jié)省177億元。三是基金贖回費(fèi)計入基金資產(chǎn),對比2023年末,2024上半年主動權(quán)益型基金規(guī)模下降2097億份,新發(fā)規(guī)模為368億份,凈贖回約2465億份,若統(tǒng)一將0.5%作為基金贖回費(fèi)率,2024上半年基金贖回費(fèi)計入基金資產(chǎn)約為12億份。

來源:中國證券報

責(zé)任編輯:王立釗

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