我國首只保險系私募證券基金目前已將500億元額度全部投資落地，國家金融監(jiān)督管理總局已批復(fù)、待投資落地的金額還有1120億元。隨著相關(guān)政策的逐步完善、資本市場生態(tài)的優(yōu)化，險資長錢將持續(xù)流入A股，實現(xiàn)資本市場穩(wěn)健運行與中長期資金穩(wěn)定回報的良性互動。

金融監(jiān)管總局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，截至2024年底，險資運用余額約33.26萬億元。監(jiān)管部門批準(zhǔn)險資機(jī)構(gòu)通過設(shè)立私募證券基金等方式進(jìn)行長期股票投資。首期參與試點的機(jī)構(gòu)為中國人壽和新華保險，雙方聯(lián)手出資設(shè)立鴻鵠志遠(yuǎn)（上海）私募證券投資基金，總額度500億元，于2024年2月29日成立，3月份正式啟動投資。該基金主要投向關(guān)系國計民生的重點行業(yè)，截至2024年3月初，已成功投資落地500億元，實現(xiàn)風(fēng)險低于基準(zhǔn)、收益高于基準(zhǔn)的良好業(yè)績表現(xiàn)。

2024年1月26日，金融監(jiān)管總局批準(zhǔn)第二批保險資金長期股票投資試點，總規(guī)模為520億元，太平洋人壽等獲批 。3月4日，批準(zhǔn)第三批保險資金長期股票投資試點，總規(guī)模為600億元，人保壽險等5家保險公司獲批。

2024年9月26日出爐的《關(guān)于推動中長期資金入市的指導(dǎo)意見》提出，要大力引導(dǎo)中長期資金入市，打通社保、保險、理財?shù)荣Y金入市堵點，努力提振資本市場。2025年1月22日，《關(guān)于推動中長期資金入市工作的實施方案》正式發(fā)布，諸多舉措與險資緊密相關(guān)。

險資機(jī)構(gòu)積極響應(yīng)。中國人保資產(chǎn)管理有限公司表示，大力推動中長期資金入市有利于改善資本市場資金供給和結(jié)構(gòu)，促進(jìn)形成中長期資金保值增值、資本市場平穩(wěn)運行和實體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的良性循環(huán)。中國人壽資產(chǎn)管理有限公司相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，打通中長期資金入市的卡點堵點，將為險資提供良好的投資環(huán)境。中國人壽正積極推進(jìn)長周期考核機(jī)制建設(shè)。

普華永道管理咨詢（上海）有限公司中國金融行業(yè)管理咨詢合伙人周瑾表示，保險機(jī)構(gòu)應(yīng)該發(fā)揮長期資金的優(yōu)勢，在做好自身資產(chǎn)負(fù)債匹配的前提下，支持國家長期戰(zhàn)略和企業(yè)的長期發(fā)展，發(fā)揮“耐心資本”的穩(wěn)定功能，減少資本市場的投機(jī)行為，熨平股市的非理性波動，最終實現(xiàn)多方共贏。

影響中長期資金入市的主要因素包括考核機(jī)制、資本約束和監(jiān)管制度等，去年以來多項政策持續(xù)優(yōu)化，很好地疏通了一些險資入市的堵點。

來源：證券日報