一度“狂飆”的美元存款利率正在降溫。

近期注意到，多家銀行悄然下調(diào)美元定期存款產(chǎn)品利率。有銀行將一度超過4%的產(chǎn)品利率調(diào)整至2.1%，有銀行放慢了對(duì)美元存款的營(yíng)銷步伐。不過即使如此，對(duì)于儲(chǔ)戶而言，美元定期存款動(dòng)輒靠近4%的年化利率與去年持續(xù)走低的人民幣定期存款利率相比，似乎依然具有一定吸引力。

展望2025年，該不該“上車”外幣存款、外幣理財(cái)，如何更好地優(yōu)化個(gè)人資產(chǎn)配置，依然是許多金融消費(fèi)者面臨的課題。

利率下滑 熱度猶在

“目前我行京惠存美元存款產(chǎn)品1年期利率為3.0%，起存金額5000美元，這是目前能給到的最高利率。這一利率在上周六剛剛調(diào)降。”2月12日，北京銀行一網(wǎng)點(diǎn)理財(cái)經(jīng)理向上門咨詢美元定期存款利率的李女士介紹。最近，李女士有一筆2萬(wàn)美元的定期存款剛剛到期，而她發(fā)現(xiàn)，銀行最新推出的美元存款利率正向下滑落。

北京銀行并非唯一一家在近期下調(diào)美元存款利率的城商行。梳理南京銀行近期發(fā)布的鑫匯添個(gè)人美元存款定價(jià)公告發(fā)現(xiàn)，自2月8日起，該產(chǎn)品3個(gè)月期個(gè)人美元存款利率從4.3%下調(diào)至2.1%；1年期產(chǎn)品利率從4.0%下調(diào)至2.5%，起存金額均為3000美元，出現(xiàn)“腰斬”。

除此之外，杭州銀行、江蘇銀行也紛紛下架了利率超過4%的美元定期存款產(chǎn)品。江蘇銀行手機(jī)銀行App顯示，該行享贏寶美元存款產(chǎn)品一年期、六個(gè)月及三個(gè)月利率，分別為3%，2.7%和2.5%，5000美元起存。春節(jié)前，這款產(chǎn)品定存利率還在4%以上。

“城商行作為銀行業(yè)的‘夾心層’，品牌形象、機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)弱于大型銀行和股份制銀行，但體制機(jī)制靈活性不如農(nóng)商銀行，因此往往以較高的存款利率來吸引客戶。在息差壓力較大的情況下，下調(diào)美元存款利率，既順應(yīng)了美聯(lián)儲(chǔ)降息的趨勢(shì)，也有助于優(yōu)化存款結(jié)構(gòu)、降低負(fù)債成本?！贬槍?duì)近期出現(xiàn)的美元存款調(diào)降現(xiàn)象，招聯(lián)首席研究員、上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任董希淼表示。

除了上述因素，中國(guó)銀行研究院研究員梁斯認(rèn)為，近期人民幣匯率走勢(shì)穩(wěn)定，加之人工智能題材火爆，市場(chǎng)增配人民幣資產(chǎn)意愿提升，銀行根據(jù)市場(chǎng)需求調(diào)整，或也是部分銀行下調(diào)美元存款利率的原因。通常而言，城商行的客戶群體中，中小企業(yè)主和跨境需求較多的個(gè)人占比較高，這類客戶對(duì)美元存款的需求也相對(duì)旺盛，高利率產(chǎn)品可滿足其資產(chǎn)多元化配置需求。同時(shí)，銀行通過發(fā)行高息產(chǎn)品來補(bǔ)充美元頭寸，也有助于其拓展國(guó)際業(yè)務(wù)。

業(yè)內(nèi)人士均表示，盡管2024年美聯(lián)儲(chǔ)已經(jīng)降息三次，但目前美元利率仍然處于高位，因此與之掛鉤的相關(guān)產(chǎn)品收益仍然較高。

隨著城商行進(jìn)一步下調(diào)美元定期存款利率，注意到，在小紅書等社交平臺(tái)上，不少網(wǎng)友紛紛表示要“轉(zhuǎn)戰(zhàn)”外資銀行。對(duì)于一些外資銀行而言，美元存款依然是“攬儲(chǔ)利器”。比如，東亞銀行2月11日發(fā)布的公告顯示，該行美元定期存款手機(jī)銀行新客專享優(yōu)惠利率最高可達(dá)4.4%，2萬(wàn)美元起存，12月存期。

優(yōu)化個(gè)人資產(chǎn)配置“多元化”是關(guān)鍵

2025年1月，美聯(lián)儲(chǔ)自2024年9月連續(xù)降息以來首次宣布維持利率不變，美國(guó)貨幣政策不確定性增強(qiáng)，影響了美元、美債走勢(shì)，更將為掛鉤美元的存款產(chǎn)品、理財(cái)產(chǎn)品帶來新變化。

“2025年，雖然美國(guó)可能放緩降息步伐，但仍然可能降息多次。隨著美國(guó)步入降息周期，商業(yè)銀行將繼續(xù)下調(diào)美元存款利率，美元理財(cái)產(chǎn)品投資價(jià)值或?qū)⑾鄳?yīng)下降。這是投資者需要特別注意的。”董希淼表示。

梁斯認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)自進(jìn)入降息周期后，美元存款利率已從前期高點(diǎn)回落。但短期內(nèi)，由于美國(guó)通脹壓力和經(jīng)濟(jì)韌性，市場(chǎng)預(yù)期降息路徑或?qū)⒏泳徍?，利率中樞下行速度可能不?huì)過快，但長(zhǎng)期看可能仍將繼續(xù)走低。投資者應(yīng)結(jié)合自身財(cái)產(chǎn)規(guī)模、投資偏好等合理搭配外幣資產(chǎn)。風(fēng)險(xiǎn)厭惡型投資者可考慮配置低風(fēng)險(xiǎn)的外幣存款等。風(fēng)險(xiǎn)偏好型投資者可適度增配美元理財(cái)或更加復(fù)雜的產(chǎn)品，但也要深入研究產(chǎn)品配置、收益率和風(fēng)險(xiǎn)情況等，同時(shí)要將匯率波動(dòng)考慮在內(nèi)。

“不要把雞蛋都放在一個(gè)籃子里”。隨著人民幣存款滑向低利率的水域，對(duì)于金融消費(fèi)者而言，2025年通過開展多元化資產(chǎn)配置來分散風(fēng)險(xiǎn)、增厚收益繼續(xù)成為行業(yè)共識(shí)。這其中，既包括了投資產(chǎn)品的多元，也包含了投資區(qū)域的多元。

星展銀行投資策略師鄧志堅(jiān)此前在2025年第一季度市場(chǎng)前瞻媒體分享會(huì)上表示，投資者可以增持投資級(jí)別債券以及黃金來應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)。特別是黃金方面，鄧志堅(jiān)認(rèn)為，黃金的價(jià)格還會(huì)逐漸繼續(xù)走高。個(gè)人投資者不要做太高風(fēng)險(xiǎn)投資，最好以投資金磚、金幣、金條等實(shí)物金為主。在投資ETF（交易型開放式指數(shù)基金）或者是跟蹤金價(jià)的工具方面，最好不要加杠桿。

匯華理財(cái)建議，普通投資者可選擇低相關(guān)性的資產(chǎn)構(gòu)建組合，涵蓋股票、債券、基金、黃金、境外資產(chǎn)等資產(chǎn)類別。同時(shí)，依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)承受能力確定配置比例。風(fēng)險(xiǎn)承受能力較高的投資者可以增加高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)如股票類資產(chǎn)的配比，而相對(duì)保守的投資者可以盡量提升固收類資產(chǎn)的占比。

(來源：中國(guó)銀行保險(xiǎn)報(bào))