春節(jié)后的私募，進攻方向何在？這一問題的答案可以從調(diào)研數(shù)據(jù)中窺得端倪。

Choice數(shù)據(jù)顯示，截至1月31日，近一個月來私募對超500家上市公司進行了千余次調(diào)研，從最受關注的個股來看，科技領域中的電子、半導體等細分賽道標的備受青睞。與此同時，近一個月來機構(gòu)調(diào)研頻次最高的行業(yè)為半導體。私募排排網(wǎng)最新調(diào)查結(jié)果也顯示，近五成私募后續(xù)投資看好科技成長方向。多位頭部私募人士表示，在政策持續(xù)發(fā)力的背景下，權(quán)益類資產(chǎn)的基本面和資金面有望得到改善，顯現(xiàn)出更高的性價比，科技成長領域值得重點關注。

私募調(diào)研聚焦科技領域

Choice數(shù)據(jù)顯示，截至1月31日，近一個月來私募管理人對523家上市公司進行了調(diào)研，合計調(diào)研數(shù)量達1329次。

具體來看，科技是機構(gòu)調(diào)研的重點方向。

比如，半導體企業(yè)——聞泰科技近一個月來接受了私募機構(gòu)超60次調(diào)研，參與調(diào)研的機構(gòu)包括?？べY產(chǎn)、淡水泉、聚鳴投資、盤京投資、重陽投資等知名百億級私募，睿郡資產(chǎn)合伙人王曉明也現(xiàn)身該公司的調(diào)研名單中。數(shù)據(jù)處理及互連芯片設計公司瀾起科技近一個月也吸引私募機構(gòu)前來調(diào)研56次，多家百億級私募參與調(diào)研。

不僅私募，機構(gòu)整體調(diào)研也聚焦科技板塊。Choice數(shù)據(jù)顯示，截至1月31日，近一個月來，半導體行業(yè)的31家公司獲得機構(gòu)調(diào)研1439次，成為最受機構(gòu)關注的行業(yè)，通用設備行業(yè)則以798次的被調(diào)研頻次排在其后，電子和光學光電子行業(yè)的機構(gòu)調(diào)研頻次也均超過500次。

私募排排網(wǎng)最新調(diào)查結(jié)果也顯示，45.71%的私募看好科技成長方向，如AI、計算機、人形機器人、智能駕駛、創(chuàng)新藥等；22.86%的私募看好泛消費方向，如新興消費、受益于政策補貼的傳統(tǒng)消費等；20%的私募看好高股息紅利板塊，包括銀行、保險、公用事業(yè)等；8.57%的私募看好中國企業(yè)“出?！睅淼臋C會；剩余的2.86%的私募看好周期股，包括貴金屬、有色、石油、煤炭等。

AI浪潮下投資機會或持續(xù)涌現(xiàn)

采訪獲悉，私募之所以對科技領域青睞有加，主要原因是看到了AI浪潮下未來的巨大變化。

合遠基金認為，當前AI的發(fā)展逐漸推進至AI推理和應用，這正是中國企業(yè)的優(yōu)勢所在。與此同時，在智能終端、智能駕駛、機器人產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新浪潮中，中國相關優(yōu)勢企業(yè)參與度深，競爭優(yōu)勢明顯，值得持續(xù)跟蹤，擇機布局。

“盡管AI主題投資從2023年開始便已發(fā)酵，海內(nèi)外相關產(chǎn)業(yè)加速推進，但總體來看，AI的發(fā)展還沒有結(jié)束。它延續(xù)了以硬帶軟、硬件先行的科技發(fā)展模式，并且應用端逐漸實現(xiàn)正向的盈利循環(huán)，這進一步刺激了產(chǎn)業(yè)鏈前端的投入，目前整個AI產(chǎn)業(yè)處于良性的循環(huán)之中。所以，我們會持續(xù)關注和挖掘相關機會。”清和泉資產(chǎn)首席投資官吳俊峰表示。

源樂晟資產(chǎn)創(chuàng)始人曾曉潔近期在內(nèi)部交流會上也直言，從投資角度來看，過去兩年AI相關的股票漲幅喜人，但并不代表這些股票未來沒有機會?！拔覉孕臕I是比互聯(lián)網(wǎng)更大的一波浪潮，而且AI并不僅僅是一個行業(yè)，而是會作為工具滲透到不同行業(yè)中，因此，未來20年最好的企業(yè)、最好的產(chǎn)品仍有待挖掘。這是一個前途無量的行業(yè)?！?/p>

多家私募已出手布局

從持倉情況來看，多家私募已經(jīng)對科技板塊有所布局。

吳俊峰透露，當前該公司投資組合的持倉主要分布在三個方向：一是盈利和現(xiàn)金流穩(wěn)定的紅利型資產(chǎn)；二是供需格局穩(wěn)定，且2025年景氣度有望回升的成長型行業(yè)，如海上風電和消費服務等領域；三是和AI以及國產(chǎn)化相關的科技類公司，如國產(chǎn)算力和AI應用領域的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。

滬上某中型私募創(chuàng)始人表示：“目前持倉組合中，50%以上投資于科技板塊，30%左右投資于醫(yī)藥股，剩余倉位布局一定數(shù)量的港股。2025年科技有望成為一條投資主線，尤其是一些出現(xiàn)了盈利苗頭的AI應用端企業(yè)，將在基本面的帶動下有所表現(xiàn)?！?/p>

華潤信托陽光私募股票多頭指數(shù)（CREFI指數(shù)）月報顯示，截至2024年12月末，在24個萬得二級行業(yè)中CREFI指數(shù)平均配置比例最高的三個行業(yè)為資本貨物、材料、技術硬件與設備，配置比例分別為9.94%、7.42%和7.24%。

來源：上海證券報微信公眾號