金融監(jiān)管總局召開(kāi)2025年監(jiān)管工作會(huì)議，深入學(xué)習(xí)貫徹中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議和全國(guó)金融系統(tǒng)工作會(huì)議精神，總結(jié)2024年工作，部署2025年重點(diǎn)任務(wù)。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，2025年，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)在支持資本市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展、加快補(bǔ)齊養(yǎng)老第三支柱短板，以及持續(xù)推動(dòng)健全多方參與的巨災(zāi)保險(xiǎn)保障體系三方面將著重發(fā)力。

引導(dǎo)保險(xiǎn)資金支持資本市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展

2024年，國(guó)務(wù)院發(fā)布新的保險(xiǎn)“國(guó)十條”，對(duì)保險(xiǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展作出了全面部署和系統(tǒng)規(guī)劃，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)正迎來(lái)難得的歷史性機(jī)遇。

在當(dāng)前復(fù)雜多變的國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，資本市場(chǎng)的穩(wěn)定性和流動(dòng)性對(duì)于經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)運(yùn)行至關(guān)重要，是促進(jìn)資本有效配置和構(gòu)建經(jīng)濟(jì)良性循環(huán)的關(guān)鍵。保險(xiǎn)資金規(guī)模大、期限長(zhǎng)、來(lái)源穩(wěn)定，天然具有耐心資本的屬性，必將成為支持資本市場(chǎng)健康持續(xù)發(fā)展重要的價(jià)值投資者。

資本市場(chǎng)對(duì)金融穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)發(fā)展無(wú)疑都具有重要作用。金融監(jiān)管總局一直高度重視資本市場(chǎng)，積極引導(dǎo)銀行、保險(xiǎn)和資管機(jī)構(gòu)維護(hù)資本市場(chǎng)穩(wěn)定。前期，經(jīng)國(guó)務(wù)院同意，推動(dòng)中國(guó)人壽、新華人壽開(kāi)展試點(diǎn)，共同發(fā)起設(shè)立私募證券投資基金，募集保險(xiǎn)資金投資資本市場(chǎng)。該基金注冊(cè)資本500億元，已正式開(kāi)始投資運(yùn)作，目前進(jìn)展順利。

業(yè)內(nèi)認(rèn)為，此次會(huì)議強(qiáng)調(diào)引導(dǎo)保險(xiǎn)、理財(cái)資金支持資本市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展，有助于助推我國(guó)培育壯大保險(xiǎn)資金等耐心資本，為資本市場(chǎng)和科技創(chuàng)新提供穩(wěn)定的長(zhǎng)期投資。湘財(cái)證券分析師郭怡萍認(rèn)為，近期金融政策集中出臺(tái)，將進(jìn)一步打通長(zhǎng)期資金入市堵點(diǎn)，創(chuàng)設(shè)結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具支持優(yōu)化權(quán)益投資環(huán)境，提振資本市場(chǎng)信心。

“從市場(chǎng)層面來(lái)看，險(xiǎn)資不斷加大權(quán)益市場(chǎng)的參與比重，有助于優(yōu)化投資者結(jié)構(gòu)、提高資本市場(chǎng)的穩(wěn)定性。作為長(zhǎng)期資金的重要代表，險(xiǎn)資的穩(wěn)定大規(guī)模入場(chǎng)同樣也有助于被投企業(yè)在管理合規(guī)方面提質(zhì)增效。”一位業(yè)內(nèi)人士說(shuō)，2025年保險(xiǎn)資金可能將繼續(xù)增大權(quán)益資產(chǎn)配置、創(chuàng)新多元投資組合并強(qiáng)化優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)管理。

加快補(bǔ)齊養(yǎng)老第三支柱短板

目前我國(guó)已基本建成職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)和城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)為第一支柱、企業(yè)年金和職業(yè)年金為第二支柱、個(gè)人養(yǎng)老金和其他個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)為第三支柱的多層次、多支柱養(yǎng)老保障體系。

近年來(lái)，隨著人口結(jié)構(gòu)、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、就業(yè)與社會(huì)保障結(jié)構(gòu)均發(fā)生了巨大變化，養(yǎng)老金融可持續(xù)性問(wèn)題備受業(yè)內(nèi)關(guān)注。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，我國(guó)在加快補(bǔ)齊養(yǎng)老第三支柱短板方面采取了諸多積極舉措。然而，目前我國(guó)養(yǎng)老金三支柱發(fā)展尚不平衡，積累性養(yǎng)老金發(fā)展不足。

我國(guó)不斷完善養(yǎng)老三支柱體系建設(shè)，引導(dǎo)保險(xiǎn)公司為居民提供多樣化養(yǎng)老保障供給，推動(dòng)保險(xiǎn)公司加快補(bǔ)齊第三支柱養(yǎng)老短板，后續(xù)養(yǎng)老產(chǎn)品供給有望增多。2024年，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局出臺(tái)《關(guān)于大力發(fā)展商業(yè)保險(xiǎn)年金有關(guān)事項(xiàng)的通知》，對(duì)商業(yè)保險(xiǎn)年金概念進(jìn)行明確，提出推動(dòng)商業(yè)保險(xiǎn)年金發(fā)展的政策舉措和監(jiān)管要求。金融監(jiān)管總局人身險(xiǎn)司司長(zhǎng)羅艷君此前在國(guó)新辦舉行的國(guó)務(wù)院政策例行吹風(fēng)會(huì)上表示，商業(yè)保險(xiǎn)年金是對(duì)保險(xiǎn)公司開(kāi)發(fā)的第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品的統(tǒng)稱(chēng)，目的是通過(guò)簡(jiǎn)單通俗的名稱(chēng)，增進(jìn)人民群眾對(duì)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)及其功能作用的了解，著力打造群眾信賴(lài)的行業(yè)品牌。

在對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院教授王國(guó)軍看來(lái)，在補(bǔ)齊養(yǎng)老保障第三支柱方面，保險(xiǎn)業(yè)有很大的空間。“比如雖然保險(xiǎn)公司已經(jīng)推出130多支個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品，但目前的情況看，產(chǎn)品還是大同小異，暫且沒(méi)有出現(xiàn)標(biāo)志性的爆款產(chǎn)品，多數(shù)產(chǎn)品的吸引力不夠?！蓖鯂?guó)軍說(shuō)，此外，性?xún)r(jià)比高的非稅優(yōu)的個(gè)人年金產(chǎn)品也遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，普惠型的養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品除了針對(duì)新市民的專(zhuān)屬養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品外，還有更大的創(chuàng)新空間。

健全多方參與巨災(zāi)保險(xiǎn)保障體系

我國(guó)自然環(huán)境復(fù)雜多樣，各類(lèi)災(zāi)害易發(fā)多發(fā)。據(jù)悉，從全球平均水平看，重大災(zāi)害事故的損失補(bǔ)償中，40%左右由保險(xiǎn)業(yè)承擔(dān)，而我國(guó)這一比例僅為10%左右。

金融監(jiān)管總局有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，保險(xiǎn)業(yè)在完善國(guó)家應(yīng)急保障體系方面，完全有潛力、有能力發(fā)揮更大作用。下一步，將推動(dòng)健全多方參與的巨災(zāi)保險(xiǎn)保障體系，指導(dǎo)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)管理專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì)，做好事前防災(zāi)、事中減災(zāi)、事后救災(zāi)。

王國(guó)軍指出，我國(guó)建立巨災(zāi)保險(xiǎn)制度具有得天獨(dú)厚的條件?！熬逓?zāi)保險(xiǎn)中的農(nóng)業(yè)巨災(zāi)保險(xiǎn)在廣東河北有較好的探索，農(nóng)房地震保險(xiǎn)在四川云南等地有初級(jí)的實(shí)踐，但整體上，全國(guó)性巨災(zāi)保險(xiǎn)制度還沒(méi)有完全建立起來(lái)，對(duì)地域廣闊的我國(guó)而言，重要性不言而喻?！彼f(shuō)。

中國(guó)再保總裁莊乾志看來(lái)，再保險(xiǎn)應(yīng)加快推進(jìn)巨災(zāi)模型開(kāi)發(fā)，要利用科技化手段提升巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理的精細(xì)化水平，擺脫傳統(tǒng)粗放式發(fā)展模式，讓巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)“看得清、算得明、管得住”，助推保險(xiǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，助推國(guó)家災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)穩(wěn)健可持續(xù)。中國(guó)再保將以提升巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)分散和管控能力、健全巨災(zāi)保險(xiǎn)保障體系、更好發(fā)揮巨災(zāi)科技賦能作用為著力點(diǎn)，通過(guò)國(guó)際市場(chǎng)更好分散轉(zhuǎn)移巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)，支持保險(xiǎn)業(yè)擴(kuò)大巨災(zāi)保險(xiǎn)產(chǎn)品服務(wù)供給，打造巨災(zāi)模型等行業(yè)關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施，推動(dòng)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)證券化等創(chuàng)新探索，保障保險(xiǎn)業(yè)穩(wěn)健發(fā)展，助力國(guó)家應(yīng)急管理體系建設(shè)和治理能力提升，服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展和人民安居樂(lè)業(yè)。

展望2025年，招聯(lián)首席研究員、上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任董希淼提醒，我國(guó)銀行保險(xiǎn)業(yè)面臨著的各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)特別是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)抬升，不良資產(chǎn)將有所反彈。因此，銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)還需強(qiáng)化資產(chǎn)負(fù)債聯(lián)動(dòng)管理，苦練內(nèi)功、降本增效，著力夯實(shí)可持續(xù)發(fā)展基礎(chǔ)。在業(yè)務(wù)上，切記眉毛胡子一把抓，而是要基于重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)、客群的需求，因地制宜做好“五篇大文章”，重點(diǎn)是推動(dòng)普惠金融業(yè)務(wù)擴(kuò)面提質(zhì)；在資本上，要多渠道補(bǔ)充各級(jí)資本，更要建立以資本約束為核心的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)模式和資源配置方式，引導(dǎo)資本向風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后回報(bào)率高的業(yè)務(wù)領(lǐng)域傾斜；在成本上，要持續(xù)降低資金、風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)和管理成本，如優(yōu)化網(wǎng)點(diǎn)和人員，調(diào)整內(nèi)部管理流程，壓降低效、無(wú)效資產(chǎn)占用，提高生息資本比例；在考核上，要堅(jiān)持簡(jiǎn)單易行和可操作原則，區(qū)分不同性質(zhì)的崗位、區(qū)分不同規(guī)模的機(jī)構(gòu)優(yōu)化績(jī)效考核評(píng)價(jià)，向管理要效益，向考核要效能。

來(lái)源：新華財(cái)經(jīng)