近日，紫金銀行舉辦第三季度業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)，就當(dāng)前經(jīng)營(yíng)狀況、業(yè)績(jī)表現(xiàn)等投資者關(guān)切的問(wèn)題進(jìn)行了回應(yīng)。從公布的業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)來(lái)看，該行今年前三季度整體維持盈利，但第三季度出現(xiàn)業(yè)績(jī)?cè)鏊俜啪彽睦Ь?，同時(shí)面臨著利息凈收入下滑、不良率上升、凈息差收窄等多重壓力。

不良率走高，位于區(qū)域性農(nóng)商行第二

據(jù)紫金銀行三季度財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至今年9月末，該行的負(fù)債規(guī)模總計(jì)達(dá)到2513.57億元，與年初相比增長(zhǎng)了9.67%。其中，存款總額達(dá)到2119.75億元，增速為7.73%。在存款構(gòu)成中，企業(yè)客戶定期存款和零售客戶定期存款分別增長(zhǎng)了3.13%和15.95%，而企業(yè)活期存款和個(gè)人儲(chǔ)蓄活期存款則分別縮減了10.9%和3.49%。

貸款方面，紫金銀行的總貸款額為1876.92億元，較期初增長(zhǎng)了5.91%。其中，企業(yè)貸款的增長(zhǎng)尤為顯著，達(dá)到了6.08個(gè)百分點(diǎn)，總額達(dá)到1235.33億元。而零售貸款比年初略增。

然而，值得注意的是，紫金銀行在化解不良風(fēng)險(xiǎn)方面正面臨越來(lái)越大的壓力。從資產(chǎn)質(zhì)量來(lái)看，截至9月末，該行的不良貸款余額達(dá)到了24.47億元，比年初增長(zhǎng)了3.93億元。同時(shí)，不良貸款率也上升至1.3%，較年初增長(zhǎng)了0.14個(gè)百分點(diǎn)。

從歷史數(shù)據(jù)來(lái)看，紫金銀行的不良貸款比例在近年來(lái)呈現(xiàn)出波動(dòng)下降的趨勢(shì)。從2019年的1.68%下降至2023年的1.16%，但今年三季度末，這一比例再次回升至1.3%。在上市農(nóng)商行中，紫金銀行的不良率位列第二，僅次于青農(nóng)商行的1.8%。但撥備覆蓋率卻較年初下降了32.15個(gè)百分點(diǎn)至215.1%。

紫金銀行黨委書(shū)記、公司負(fù)責(zé)人邵輝表示，該行將從“控新”和“降舊”兩方面著手，提升風(fēng)險(xiǎn)管理質(zhì)效。具體措施包括持續(xù)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理的預(yù)見(jiàn)性，優(yōu)化客戶風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，嚴(yán)把客戶準(zhǔn)入關(guān)，做好未到期貸款監(jiān)測(cè)，以及加強(qiáng)不良貸款清收管理等。

財(cái)務(wù)挑戰(zhàn)凸顯：第三季度業(yè)績(jī)下滑與成本上升引關(guān)注

紫金銀行在前三季度的財(cái)務(wù)表現(xiàn)呈現(xiàn)出一定的復(fù)雜性。從整體來(lái)看，該銀行實(shí)現(xiàn)了營(yíng)業(yè)收入34.61億元，同比增長(zhǎng)2.09%，并實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)13.51億元，同比微增0.16%。盡管銀行在前三季度整體盈利，在第三季度，該銀行的業(yè)績(jī)卻出現(xiàn)了明顯的下滑。

首先，從營(yíng)收方面來(lái)看，第三季度紫金銀行的營(yíng)收為10.8億元，同比下降9.05%。同時(shí)，歸母凈利潤(rùn)也同比減少7.96%，達(dá)到4.4億元。

進(jìn)一步拆分前三季度的營(yíng)收結(jié)構(gòu)，我們發(fā)現(xiàn)紫金銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)利息凈收入出現(xiàn)了下跌。前三季度，該行取得的利息凈收入為28.8億元，同比減少3.69%，占當(dāng)期總營(yíng)業(yè)收入的比例高達(dá)83.21%。與此同時(shí)，該行在手續(xù)費(fèi)及傭金收入（中收）和投資收益方面卻取得了不錯(cuò)的增長(zhǎng)。前三季度，中收為1.39億元，同比增長(zhǎng)33.04%；投資收益為4.04億元，同比大漲52.61%。這兩項(xiàng)收入的增長(zhǎng)在一定程度上緩解了利息凈收入下跌對(duì)總營(yíng)收的沖擊。

對(duì)于利息收入的下滑，紫金銀行副行長(zhǎng)王清國(guó)解釋稱，主要受LPR加速下行、新發(fā)放貸款利率下降以及同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇等因素影響。

然而，從息差表現(xiàn)來(lái)看，紫金銀行面臨著更大的挑戰(zhàn)。三季度末，該行的凈息差為1.49%，相較上年末下降了10個(gè)基點(diǎn)。由于紫金銀行高度依賴?yán)⑹杖?，因此凈息差的下滑?duì)其盈利能力構(gòu)成了嚴(yán)重威脅。此外，凈利差也縮減了10個(gè)基點(diǎn)至1.31%，進(jìn)一步加劇了銀行的盈利壓力。據(jù)悉，該行的凈息差已低于蘇錫常地區(qū)的農(nóng)商行。

邵輝認(rèn)為，從短期視角來(lái)看，如果不考慮LPR（貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率）的變動(dòng)，紫金銀行的息差下行速度已經(jīng)有所緩解。他強(qiáng)調(diào)，紫金銀行的息差變動(dòng)趨勢(shì)與整個(gè)銀行業(yè)的總體趨勢(shì)保持一致，這在一定程度上反映了宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境對(duì)銀行業(yè)整體運(yùn)營(yíng)狀況的普遍影響。

在成本支出方面，紫金銀行也面臨著不小的挑戰(zhàn)。前三季度，該行的營(yíng)業(yè)總支出達(dá)到了18.73億元，同比增長(zhǎng)了8.31%。其中，業(yè)務(wù)及管理費(fèi)雖然有所減少，但仍占據(jù)總支出的較大比例；而信用減值損失則同比大幅增長(zhǎng)32.35%，達(dá)到7.08億元。這些成本端的上升也在一定程度上影響了紫金銀行的盈利能力。

股價(jià)在上市銀行中倒數(shù)，管理層回應(yīng)

另外，紫金銀行的股價(jià)走勢(shì)也不盡如人意。自2019年1月在上交所成功上市后，紫金銀行的股價(jià)曾短暫達(dá)到巔峰，從開(kāi)盤(pán)價(jià)的3.14元飆升至11.8元，但此后便連年下滑。盡管9月中旬股價(jià)有所回升，但仍處于A股上市銀行中的較低水平，今日收盤(pán)價(jià)僅為2.87元/股。

在今日的業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上，有投資者直接向管理層提問(wèn)，詢問(wèn)他們是否對(duì)當(dāng)前股價(jià)滿意，并詢問(wèn)管理層是否愿意將薪酬兌換成等價(jià)的股票。

對(duì)此，紫金銀行董事會(huì)秘書(shū)吳飛回應(yīng)稱，公司一直非常重視市值管理工作，并采取了多項(xiàng)措施來(lái)加強(qiáng)市值管理，增強(qiáng)投資者的信心。這些措施包括提升公司的基本面價(jià)值，持續(xù)推進(jìn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型；加強(qiáng)信息披露和投資者關(guān)系管理工作，積極舉辦投資者調(diào)研活動(dòng)，及時(shí)召開(kāi)業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)，與投資者深入交流；以及努力提升投資者的回報(bào)水平。

（來(lái)源： 金融界）