近日，恒生銀行、廈門國際銀行等越來越多銀行接連下調(diào)美元存款利率，部分銀行下調(diào)幅度最高甚至可達(dá)3.85%。目前來看，市場上美元存款產(chǎn)品利率已逐漸告別“5字頭”時(shí)代。
在業(yè)內(nèi)專家看來，近期美聯(lián)儲(chǔ)降息50bps，且存在繼續(xù)下調(diào)的空間，是美元存款利率走低的主要原因，同時(shí)投資于美債和美元存款的理財(cái)產(chǎn)品收益也將受到影響。對(duì)于美元資產(chǎn)配置，專家提醒，近期匯率波動(dòng)較大，投資者選擇美元存款產(chǎn)品需關(guān)注利率波動(dòng)與匯兌等風(fēng)險(xiǎn)。
多家銀行相繼下調(diào)美元存款利率，降幅最高或可達(dá)385個(gè)基點(diǎn)
“我們美元存款利率明天就要下調(diào)了，您現(xiàn)在手上有美元的話可以今天下午來存。”據(jù)恒豐銀行北京某支行客戶經(jīng)理透露，該行將于9月27日下調(diào)美元定存利率，預(yù)計(jì)6個(gè)月期利率降至3.8%、一年期降至3.7%、兩年期降至0.5%，與此前相比，下調(diào)幅度分別為85個(gè)、95個(gè)、385個(gè)基點(diǎn)。
對(duì)于如此大幅的下調(diào)，該客戶經(jīng)理解釋稱，主要是由于美聯(lián)儲(chǔ)降息、美元匯率波動(dòng)等因素影響，各家銀行美元存款利率都將調(diào)整。上述預(yù)計(jì)利率為近期接到的通知，具體調(diào)整后的利率還需以今日手機(jī)銀行顯示的利率為準(zhǔn)。
與此同時(shí)，9月26日，廈門國際銀行也全線下調(diào)美元存款產(chǎn)品利率。據(jù)該行客戶經(jīng)理介紹，當(dāng)前該行最新美元定存利率，6個(gè)月期為4.5%，較此前下調(diào)15個(gè)基點(diǎn)；3個(gè)月及一年期利率均為4.35%，分別下調(diào)15個(gè)、25個(gè)基點(diǎn)。
“美元存款利率今天剛降。我們銀行的美元存款利率最近變動(dòng)比較大，老調(diào)整，如果是現(xiàn)有的美元可以抓緊存?！睆B門國際銀行客戶經(jīng)理稱，近期該行美元存款利率調(diào)整較為頻繁，原因同樣是美元匯率波動(dòng)及美聯(lián)儲(chǔ)降息的影響。
此外，恒生銀行美元存款利率也于本周進(jìn)行了調(diào)降，據(jù)該行北京某支行客戶經(jīng)理介紹，目前該行2萬美元及以上的定存利率分別為3個(gè)月4.6%、6個(gè)月4.25%、半年期3.6%，相較上周降了0.1%左右。
注意到，早在美聯(lián)儲(chǔ)降息“靴子落地”前，就已有包括廈門國際銀行、恒豐銀行、江蘇銀行、南京銀行等在內(nèi)的不少銀行提前對(duì)美元存款利率進(jìn)行預(yù)防性下調(diào)。
其中，廈門國際銀剛于9月14日調(diào)降過一輪美元存款產(chǎn)品利率，一年期利率下調(diào)15個(gè)基點(diǎn)至4.6%，6個(gè)月及3個(gè)月期均下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)分別至4.65%、4.5%。9月初恒豐銀行上一輪調(diào)降中，3個(gè)月、6個(gè)月、一年及兩年期定存利率分別調(diào)整至4.6%、4.65%、4.65%、4.35%，下調(diào)幅度分別為10個(gè)、15個(gè)、25個(gè)及35個(gè)基點(diǎn)。
美聯(lián)儲(chǔ)轉(zhuǎn)向降息周期，美元存款相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品面臨收益下行壓力
“美元存款利率的下調(diào)與美聯(lián)儲(chǔ)的降息政策密切相關(guān)，近期美聯(lián)儲(chǔ)降息50bps，且存在繼續(xù)下調(diào)的空間，是美元存款利率走低的主要原因?！?/strong>中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明稱，美聯(lián)儲(chǔ)的降息周期可能會(huì)繼續(xù)，預(yù)計(jì)未來還會(huì)有降息動(dòng)作，因此美元存款利率將呈現(xiàn)逐步下行的趨勢。
同時(shí)，光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華也指出，美聯(lián)儲(chǔ)降息使得美元利率大幅回落，銀行相應(yīng)調(diào)降美元存款利率，以降低負(fù)債成本。隨著美聯(lián)儲(chǔ)轉(zhuǎn)向降息周期，預(yù)示美元利率將趨勢下降，后續(xù)美元存款利率也將隨之下行。
在周茂華看來，美元存款利率下降不可避免對(duì)投資者吸引力有所下降，但具體影響與美元利率相對(duì)優(yōu)勢，美元匯率走勢預(yù)期等方面有關(guān)。如果美元存款利率下調(diào)、美元走弱，美元存款的吸引力會(huì)明顯下降。
除美元存款外，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，隨著美聯(lián)儲(chǔ)降息落地，投資于美債和美元存款的理財(cái)產(chǎn)品收益也將受到影響。“美元存款利率面臨調(diào)整，對(duì)于投資美元存款的美元理財(cái)產(chǎn)品將產(chǎn)生直接影響，面臨收益下行的壓力。”華寶證券資深銀行理財(cái)分析師張菁表示。
不過盡管如此，在當(dāng)前全球資產(chǎn)荒的背景下，美元存款及相關(guān)美元理財(cái)產(chǎn)品依然具有一定的吸引力。尤其是相對(duì)于當(dāng)前普遍2%左右的人民幣存款產(chǎn)品利率而言，4%以上的美元存款利率仍有較高優(yōu)勢。
對(duì)此，張菁認(rèn)為，美元理財(cái)產(chǎn)品仍具有配置價(jià)值，但未來美元理財(cái)產(chǎn)品的收益和新發(fā)產(chǎn)品的業(yè)績比較基準(zhǔn)或?qū)⒆叩?，可能?huì)影響部分銀行或理財(cái)機(jī)構(gòu)的美元理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行節(jié)奏。與此同時(shí)，在中美利差收窄的階段，投資美元理財(cái)可能面臨部分匯兌損失。
人民幣持續(xù)升值，美元資產(chǎn)配置需關(guān)注匯率波動(dòng)等風(fēng)險(xiǎn)
美聯(lián)儲(chǔ)降息連鎖反應(yīng)持續(xù)蔓延，當(dāng)前背景下，投資者進(jìn)行美元資產(chǎn)配置需要注意哪些問題？
“投資者在考慮美元存款時(shí)，需要密切關(guān)注匯率變動(dòng)，避免因匯率波動(dòng)而抵消存款利息收益。同時(shí)，需要考慮換匯成本，包括銀行收取的手續(xù)費(fèi)等?！泵髅鞅硎?。
在周茂華看來，投資者選擇美元存款普遍會(huì)面臨利率波動(dòng)與匯兌風(fēng)險(xiǎn)。不同的投資者還需要考慮通脹對(duì)美元存款實(shí)際收益影響，以及美元融資成本高等問題?！笆苊绹?jīng)濟(jì)、通脹及美聯(lián)儲(chǔ)降息節(jié)奏存在不確定性，各國經(jīng)濟(jì)分化影響，預(yù)計(jì)美元匯率波動(dòng)較大?！彼M(jìn)一步指出。
從匯率方面來看，近段時(shí)間以來，在美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期下，人民幣對(duì)美元持續(xù)大幅升值。7月份以來，離岸人民幣對(duì)美元匯率從7.3以上一路漲至7左右，甚至一度重返“6區(qū)間”，累計(jì)上漲近4%。
“美聯(lián)儲(chǔ)啟動(dòng)降息初期，美元指數(shù)會(huì)面臨一定下行壓力。”在東方金誠首席宏觀分析師王青看來，人民幣近期快速上漲主要受近期央行降息降準(zhǔn)、加大房地產(chǎn)政策支持力度，以及美聯(lián)儲(chǔ)大幅降息等因素影響。
展望未來，王青預(yù)計(jì)，短期內(nèi)人民幣有望延續(xù)此前強(qiáng)勢表現(xiàn)，匯價(jià)向上“破7”后可能還有一定升值空間。但在國內(nèi)房地產(chǎn)市場企穩(wěn)回暖前，人民幣出現(xiàn)持續(xù)大幅升值走勢的可能性也不大。
綜合后續(xù)美聯(lián)儲(chǔ)降息趨勢及匯率波動(dòng)等因素，明明建議，投資者根據(jù)自身的資金需求和風(fēng)險(xiǎn)偏好，謹(jǐn)慎評(píng)估并作出投資決策?？梢赃x擇較長期限的美元存款以鎖定當(dāng)前較高的存款利率，或者考慮增加對(duì)沖工具，配置多元化資產(chǎn)，綜合利率、匯率風(fēng)險(xiǎn)以及個(gè)人的財(cái)務(wù)狀況和風(fēng)險(xiǎn)承受能力再做決策。
（來源： 財(cái)聯(lián)社）
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