此輪中小銀行跟進(jìn)下調(diào)利率的速度明顯加快。

梳理發(fā)現(xiàn)，自7月末國有大行、股份行紛紛下調(diào)存款利率以來，目前已有江蘇銀行、廈門銀行、長沙銀行、湖南銀行、廣西龍勝農(nóng)商銀行、江蘇寶應(yīng)農(nóng)商銀行等迅速跟進(jìn)調(diào)整。

整體來看，中小銀行此番調(diào)降利率的幅度與大型銀行較為一致。1年期內(nèi)整存整取定期存款掛牌利率下調(diào)10—20個(gè)基點(diǎn)，2年期、3年期、5年期下調(diào)20個(gè)基點(diǎn)左右。

有研究團(tuán)隊(duì)預(yù)測(cè)，上市城商行凈息差將提升1.27個(gè)基點(diǎn)，調(diào)整效果將在2025年有所體現(xiàn)。

城農(nóng)商行跟進(jìn)調(diào)整

繼國有大行于7月25日宣布下調(diào)存款利率后，7月29日，江蘇銀行率先調(diào)整存款利率。其中，3個(gè)月、6個(gè)月、1年期整存整取定期存款下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)，利率分別為1.10%、1.35%、1.45%；2年期、3年期、5年期整存整取定期存款下調(diào)20個(gè)基點(diǎn)，利率為1.65%、1.95%、1.95%。

其他中小銀行則多在8月1日調(diào)降存款利率。

廣西龍勝農(nóng)村商業(yè)銀行發(fā)布公告稱，于2024年8月1日起調(diào)整部分人民幣存款掛牌利率。活期存款下調(diào)5個(gè)基點(diǎn)至0.1%，6個(gè)月、1年期、2年期整存整取定期存款利率由1.75%、2.15%、2.55%調(diào)整至1.55%、1.9%、2.3%，分別下調(diào)20個(gè)基點(diǎn)、25個(gè)基點(diǎn)、25個(gè)基點(diǎn)。

長沙銀行、湖南銀行同樣于8月1日調(diào)整存款掛牌利率，兩家銀行3個(gè)月、6個(gè)月、1年期、2年期、3年期、5年期整存整取定期存款利率分別為1.30%、1.50%、1.70%、1.80%、2.15%、2.15%。

廈門銀行先于8月1日調(diào)整對(duì)公存款掛牌利率，后于8月3日調(diào)整部分零售存款產(chǎn)品掛牌利率。

具體來看，廈門銀行不同期限的整存整取定期存款掛牌利率下調(diào)10—20個(gè)基點(diǎn)。1年期內(nèi)存款掛牌利率下調(diào)幅度為10個(gè)基點(diǎn)，3個(gè)月、6個(gè)月、1年期利率分別為1.3%、1.5%、1.7%；2年期及以上利率下調(diào)20個(gè)基點(diǎn)，2年期、3年期、5年期利率分別為2.0%、2.3%、2.3%。

相較而言，2年期及以上存款利率降幅大于1年期內(nèi)利率。

中國郵政儲(chǔ)蓄銀行研究員婁飛鵬認(rèn)為，2年期及以上存款利率更高，增加銀行負(fù)債成本更明顯，在存款利率下調(diào)過程中對(duì)其下調(diào)幅度更大更有利于穩(wěn)定銀行負(fù)債成本。

婁飛鵬預(yù)計(jì)，從鞏固經(jīng)濟(jì)恢復(fù)基礎(chǔ)確保完成全年經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展目標(biāo)看，在實(shí)際利率仍然較高的情況下，貸款市場報(bào)價(jià)利率（LPR）仍然有根據(jù)經(jīng)濟(jì)需要下調(diào)的壓力，因?yàn)殂y行凈息差處于低位，存款利率很有可能隨著LPR下調(diào)而下調(diào)。

節(jié)奏有所加快

自2022年以來，遵循“大行先行，小行跟進(jìn)”的順序，商業(yè)銀行已經(jīng)歷了5輪存款掛牌利率調(diào)整。婁飛鵬評(píng)價(jià)，與之前幾輪存款利率調(diào)整相比，此次中小銀行跟進(jìn)速度明顯加快。

以江蘇銀行為例，2022年9月15日，國有大行調(diào)整個(gè)人存款掛牌利率，江蘇銀行于9月28日跟進(jìn)下調(diào)利率，相隔12天。

2023年，商業(yè)銀行陸續(xù)進(jìn)行了3輪存款掛牌利率調(diào)整，國有大行分別于2023年6月8日、2023年9月1日、2023年12月22/23日下調(diào)利率，江蘇銀行于2023年6月20日、2023年9月12日、2023年12月28日調(diào)整人民幣儲(chǔ)蓄存款利率，時(shí)間間隔從10日以上縮短至5日左右。而此次江蘇銀行跟進(jìn)時(shí)間更是縮短為3日。

為何中小銀行，特別是城商行此次跟進(jìn)下調(diào)存款掛牌利率的速度有所加快？多位受訪人士分析，或與其凈息差承壓有關(guān)。

招聯(lián)金融首席研究員董希淼表示：“截至2024年一季度，城商行凈息差為1.45%，同比降低0.18個(gè)百分點(diǎn)，既低于大型商業(yè)銀行（1.47%）和股份制銀行（1.62%），又低于農(nóng)商行（1.72%）和外資銀行（1.47%），是凈息差最低的一類銀行?！彼J(rèn)為，降低存款利率有助于緩解城商行息差下滑壓力，但未來城商行息差仍將進(jìn)一步縮窄。

婁飛鵬認(rèn)為，與國有大行相比，城商行凈息差較低，穩(wěn)定凈息差壓力較大。在銀行面臨凈息差下行壓力、LPR下調(diào)的情況下，銀行同步下調(diào)存款利率有助于穩(wěn)定凈息差，也有助于更好推動(dòng)降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本。

此次下調(diào)掛牌存款利率，能否扭轉(zhuǎn)凈息差下滑的趨勢(shì)？

銀河證券在研報(bào)中預(yù)計(jì)，定存占比更高的城農(nóng)商行更受益于存款掛牌利率下調(diào)。

興業(yè)證券估算了此次LPR、存款掛牌利率下調(diào)對(duì)凈息差的影響，A股上市銀行凈息差將上升1.19個(gè)基點(diǎn)，國有大行、股份行、城商行、農(nóng)商行分別提升1.35個(gè)基點(diǎn)、0.68個(gè)基點(diǎn)、1.27個(gè)基點(diǎn)、1.50個(gè)基點(diǎn)。同時(shí)，興業(yè)證券研究團(tuán)隊(duì)預(yù)估此次調(diào)整對(duì)上市銀行凈息差的影響將更多在2025年體現(xiàn)。

需提升凈利息收入

近年來，商業(yè)銀行凈息差持續(xù)承壓，為調(diào)控負(fù)債成本，存款利率持續(xù)下調(diào)，但對(duì)投資者而言，存款熱情不減，比如此前引發(fā)市場關(guān)注的“存款特種兵”就是被高利率吸引，跨市、跨省前往中小銀行存錢。

此番下調(diào)掛牌存款利率，對(duì)中小銀行攬儲(chǔ)情況影響幾何？

婁飛鵬認(rèn)為，總體來看，城商行吸儲(chǔ)壓力更大，存款利率相對(duì)國有大行較高，以相同幅度下調(diào)存款利率后，城商行存款利率高的優(yōu)勢(shì)仍然存在。存款利率下調(diào)可能會(huì)導(dǎo)致銀行存款轉(zhuǎn)向投資理財(cái)，但在銀行業(yè)內(nèi)部、不同類型銀行之間轉(zhuǎn)移的可能性較小。

光大證券研究團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，中小銀行跟進(jìn)大行下調(diào)存款利率，區(qū)域性自律機(jī)制強(qiáng)化減少金融機(jī)構(gòu)無序競爭，大型銀行一般性存款流失現(xiàn)象或有所緩解。

董希淼表示，城商行應(yīng)發(fā)揮貼近地方政府、社區(qū)和客戶的優(yōu)勢(shì)，根據(jù)決策鏈條短、決策程序優(yōu)、決策效率高等特點(diǎn)，繼續(xù)加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)特別是小微企業(yè)的支持力度，尤其是要優(yōu)化金融資源配置，重點(diǎn)做好“五篇大文章”，挖掘新的增長點(diǎn)，通過以量補(bǔ)價(jià)的方式提升凈利息收入。

同時(shí)，董希淼建議，要致力于提升核心存款的吸收能力，通過產(chǎn)品、服務(wù)等綜合服務(wù)能力提升客戶忠誠度，進(jìn)而持續(xù)降低負(fù)債成本。除了拓展凈利息收入外，城商行還應(yīng)積極發(fā)展中間業(yè)務(wù)，例如拓展財(cái)富管理業(yè)務(wù)等高附加值中間業(yè)務(wù)，進(jìn)一步提升中間業(yè)務(wù)收入占比，形成對(duì)營業(yè)收入的有力支撐。

（來源：中國銀行保險(xiǎn)報(bào)）