7月25日，根據(jù)資金供求變化和自身經(jīng)營需要，工行，農(nóng)行，中行、建行等主要銀行主動下調(diào)了存款利率。其中，活期存款下調(diào)了0.05個百分點，通知、協(xié)定和一年期及以內(nèi)定期存款利率下調(diào)了0.1個百分點，二年期及以上定期存款利率下調(diào)了0.2個百分點。據(jù)統(tǒng)計，2021年6月份以來，主要銀行一年期、三年期存款利率分別累計下調(diào)0.5個、1.7個百分點。

近兩年多時間里，主要銀行在存款利率市場化調(diào)整機(jī)制作用下，已多次主動調(diào)整存款利率。如何理解本輪存款利率下調(diào)？

首先，調(diào)整優(yōu)化存款利率，是存款利率市場化調(diào)整機(jī)制作用有效發(fā)揮的體現(xiàn)。2022年4月，人民銀行指導(dǎo)利率自律機(jī)制建立了存款利率市場化調(diào)整機(jī)制，督促銀行參考市場利率變化，合理調(diào)整存款利率水平。本次工行、農(nóng)行、中行、建行等主要銀行主動下調(diào)存款利率，是基于前期一年期LPR下降以及國債收益率等市場利率走勢自主決定的，是存款利率更加市場化的體現(xiàn)。

其次，調(diào)整優(yōu)化存款利率，有利于穩(wěn)定銀行負(fù)債成本，提升金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)可持續(xù)性。近年來，銀行支持實體經(jīng)濟(jì)力度較大，貸款利率降幅明顯，但在負(fù)債端，存款定期化、長期化趨勢明顯，存款利率下調(diào)后效果需隨存量存款重定價逐步顯現(xiàn)，部分銀行過度內(nèi)卷，通過違規(guī)手工補(bǔ)息攬存等因素影響，負(fù)債成本降幅明顯小于資產(chǎn)收益降幅。2024年一季度，銀行凈息差為1.54%，收窄至歷史最低水平。4月，監(jiān)管部門針對違規(guī)手工補(bǔ)息情況進(jìn)行了整改，有效減少了利息支出，接近一次降低存款利率的效果。多家全國性銀行反映，違規(guī)手工補(bǔ)息整改后，6月份的存款付息率，特別是對公存款付息率已較4月份明顯下降，凈息差有所回升。本次各主要銀行主動下調(diào)存款利率，同時中長期存款利率降幅較大，有利于進(jìn)一步減少利息支出，緩解存款長期化問題，穩(wěn)定銀行負(fù)債成本，提升金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)可持續(xù)性，也有利于改善銀行盈利能力，提高銀行股東權(quán)益，利好對應(yīng)股票估值。

再次，調(diào)整優(yōu)化存款利率，有利于促進(jìn)企業(yè)、居民投資和消費。下調(diào)存款利率有利于進(jìn)一步降低企業(yè)居民儲蓄傾向，推動企業(yè)投資和居民消費，促進(jìn)優(yōu)化資產(chǎn)配置，增強(qiáng)資金流向資本市場的動力，助力股市企穩(wěn)回升，增加金融市場活力，鞏固經(jīng)濟(jì)回升向好態(tài)勢。據(jù)業(yè)內(nèi)估算，預(yù)計此次調(diào)整對普通儲戶影響有限。以存款本金10萬元為例，一年期定期存款每年利息減少100元。此外，居民還可通過柜臺債、理財、基金等方式進(jìn)行多元化資產(chǎn)配置，資產(chǎn)綜合收益不會受到太大影響。

來源：金融時報