近日，招商銀行宣布，將實(shí)施零售代銷公募基金買入費(fèi)率全面一折起的優(yōu)惠政策。2023年以來(lái)，已有多家國(guó)有行、股份行加入降費(fèi)行列，部分優(yōu)惠政策持續(xù)至今。

“代銷基金費(fèi)率折扣是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)下的大趨勢(shì)。低費(fèi)率優(yōu)惠將促使行業(yè)向買方投顧轉(zhuǎn)型，使銷售機(jī)構(gòu)更加注重服務(wù)全周期，有利于長(zhǎng)期發(fā)展?！?月24日，某分析人士稱。

代銷基金費(fèi)率低至一折

銀行代銷基金費(fèi)率價(jià)格戰(zhàn)再度引發(fā)關(guān)注。

日前，在“2024財(cái)富合作伙伴論壇”上，招商銀行行長(zhǎng)王良表示，將實(shí)施零售代銷公募基金買入費(fèi)率全面一折起的優(yōu)惠政策。據(jù)悉，此次優(yōu)惠范圍包括線上線下全渠道、基金品種全品類和認(rèn)申購(gòu)等費(fèi)率類型。

隨著第三方互聯(lián)網(wǎng)基金平臺(tái)的強(qiáng)勢(shì)崛起，近年來(lái)銀行代銷渠道頻頻“讓利”投資者。此次作為頭部代銷機(jī)構(gòu)的招行也加入降費(fèi)行列，顯示費(fèi)率打折優(yōu)惠已成為了行業(yè)趨勢(shì)。注意到，今年以來(lái)還有交通銀行、貴州銀行調(diào)整了代銷基金渠道手續(xù)費(fèi)。

7月2日，貴州銀行發(fā)布公告稱，自即日起至2024年12月31日，對(duì)該行2024年度內(nèi)代銷的所有公募基金產(chǎn)品的申購(gòu)費(fèi)率和定投費(fèi)率進(jìn)行1折費(fèi)率優(yōu)惠。

此前6月底，交通銀行也公告稱，將在2024年7月1日至2024年12月31日期間，對(duì)該行代銷的開放式基金繼續(xù)開展申購(gòu)及定投手續(xù)費(fèi)率優(yōu)惠活動(dòng)。注意到，這也是交通銀行對(duì)此前發(fā)布的上半年優(yōu)惠活動(dòng)的延續(xù)。

2023年以來(lái)，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、興業(yè)銀行等機(jī)構(gòu)也都曾給出較大優(yōu)惠力度，部分銀行的代銷基金費(fèi)率優(yōu)惠政策持續(xù)至今。

為何銀行紛紛下調(diào)代銷基金費(fèi)率？

“近年來(lái)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，銀行面臨著來(lái)自同行、券商、期貨、獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)等多重競(jìng)爭(zhēng)，特別是互聯(lián)網(wǎng)渠道低成本智能化服務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)。同時(shí)，投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好下移，對(duì)穩(wěn)健型產(chǎn)品和ETF類產(chǎn)品需求增多，銀行也需要降低費(fèi)率來(lái)?yè)Q取銷量。”排排網(wǎng)財(cái)富理財(cái)師榮浩分析道，“此外，銀行存在業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型需求，銀行財(cái)富管理從賣方代銷向買方投顧轉(zhuǎn)型，收費(fèi)模式和費(fèi)率必然調(diào)整。”

促使行業(yè)向買方投顧轉(zhuǎn)型

過(guò)去一年間，公募基金行業(yè)費(fèi)率改革第一及第二階段先后落地。在基金公司紛紛“降本增效”、行業(yè)整體利潤(rùn)受到?jīng)_擊之下，銀行作為主要的代銷渠道之一也難免受到波及。

據(jù)中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的基金銷售行業(yè)數(shù)據(jù)，2023年四季度，前100家基金銷售機(jī)構(gòu)公募基金銷售保有規(guī)模中，“股票+混合公募基金保有規(guī)?！焙嫌?jì)5.02萬(wàn)億元，此前一至三季度分別為5.79萬(wàn)億元、5.60萬(wàn)億元和5.31萬(wàn)億元，呈現(xiàn)出逐季度下滑的趨勢(shì)。

注意到，進(jìn)入前100位榜單的銀行數(shù)量從一季度的26家減少至四季度的24家，規(guī)模從2.94萬(wàn)億元降至2.29萬(wàn)億元，在100家機(jī)構(gòu)中的份額占比也由50.74%縮水至45.69%。

銀行減少代銷基金費(fèi)用對(duì)收入影響有多大？能否以此達(dá)到“以量補(bǔ)價(jià)”的目的？

光大銀行金融市場(chǎng)部宏觀研究員周茂華在接受采訪時(shí)分析道，從短期來(lái)看，銀行減少代銷費(fèi)用對(duì)中收可能構(gòu)成一定拖累，但從動(dòng)態(tài)角度看，隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，市場(chǎng)情緒回暖，基金凈值改善，基金產(chǎn)品需求增長(zhǎng)，銀行以量補(bǔ)價(jià)，反而將有助于基金代銷業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)。

“基金代銷業(yè)務(wù)壓縮會(huì)影響到銀行的財(cái)富管理業(yè)務(wù)，但對(duì)銀行整體利潤(rùn)收入影響有限，對(duì)不同銀行的影響也存在差異，部分銀行基金代銷占比高的短期受影響相對(duì)較大?！敝苊A進(jìn)一步表示。

代銷份額縮水，未來(lái)銀行如何提高在基金代銷市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力？

周茂華指出，近年來(lái)隨著基金代銷業(yè)務(wù)快速發(fā)展，銀行機(jī)構(gòu)在開展基金代銷業(yè)務(wù)方面存在專業(yè)人員配備不齊、業(yè)務(wù)風(fēng)控管理制度不夠健全和規(guī)范等違規(guī)行為引起了監(jiān)管部門的重視。“未來(lái)，銀行需要嚴(yán)格落實(shí)落細(xì)基金代銷業(yè)務(wù)監(jiān)管要求，加快補(bǔ)齊內(nèi)控制度短板，配備專業(yè)、綜合素質(zhì)高的銷售人員，健全風(fēng)控體系，落實(shí)好投資者適當(dāng)性管理要求”。

“銀行可以通過(guò)增強(qiáng)投研能力和投顧整體水平，滿足投資人的決策需求。此外，利用科技賦能，提高投資人使用本行APP的易用性和流暢度。最后，銀行可以發(fā)揮多重抓手，提升客戶本行留存粘性?！睒s浩建議道。

招行行長(zhǎng)王良在上述論壇上曾直言，服務(wù)客戶資產(chǎn)配置和財(cái)富保值增值需求，為客戶創(chuàng)造價(jià)值，是大財(cái)富管理的天職。衡量財(cái)富資管機(jī)構(gòu)是否優(yōu)秀的首要標(biāo)準(zhǔn)，不是管理資產(chǎn)規(guī)模的大小和管理費(fèi)收入的多少，而是能否秉持對(duì)客戶負(fù)責(zé)的精神，持續(xù)為客戶創(chuàng)造價(jià)值。

榮浩認(rèn)為，銀行給出低費(fèi)率優(yōu)惠，正是促使財(cái)富管理行業(yè)向買方投顧轉(zhuǎn)型，避免與客戶利益不一致的舉措，有利于長(zhǎng)期發(fā)展?！盎鸫N費(fèi)率的下調(diào)應(yīng)當(dāng)是大趨勢(shì)。低費(fèi)率能促使銷售機(jī)構(gòu)更加注重服務(wù)全周期，即營(yíng)銷、投資、退出的閉環(huán)”。

（來(lái)源： 國(guó)際金融報(bào)）