近期，銀行理財市場又掀起新一輪“降費潮”。

據(jù)了解，進入6月以來，已有中銀理財、交銀理財、招銀理財、光大理財、民生理財?shù)瘸?0家理財公司宣布下調(diào)旗下部分理財產(chǎn)品費率。

從調(diào)降費率的理財產(chǎn)品類型來看，主要以固定收益類和現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品為主，調(diào)降的費率包括固定管理費、銷售手續(xù)費以及托管費等。經(jīng)優(yōu)惠調(diào)整后，部分理財產(chǎn)品降至零費率。

在業(yè)內(nèi)人士看來，隨著金融市場的不斷開放和金融科技的發(fā)展，理財產(chǎn)品市場競爭愈發(fā)激烈，理財產(chǎn)品的“階段性降費”可能成為常態(tài)。

降了又降理財產(chǎn)品費率低至零

“為答謝您長期以來的支持，回饋新老客戶，我公司將于2024年6月18日至7月18日對‘中銀理財—樂享天天4號’產(chǎn)品A份額費率進行優(yōu)惠。”6月17日，中銀理財發(fā)布的優(yōu)惠公告顯示。具體來看，優(yōu)惠調(diào)整后，該產(chǎn)品固定管理費率由0.15%（年化）下調(diào)至0.05%；產(chǎn)品銷售費率由0.2%下調(diào)至0.15%。

6月以來，招銀理財也發(fā)布了多條旗下理財產(chǎn)品費率優(yōu)惠的公告，涉及招睿、招盈等多個系列，包括下調(diào)產(chǎn)品銷售服務(wù)費、固定投資管理費等多個收費類別。

其中，招銀理財將旗下招贏系列某產(chǎn)品固定投資管理費從0.2%降至0.01%；招睿穩(wěn)泰某固定收益類理財產(chǎn)品、招贏日日金某現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品固定投資管理費均降至零。

6月20日至12月24日，民生理財對旗下貴竹固收增利盈系列某理財產(chǎn)品給予費率優(yōu)惠。其中，該產(chǎn)品固定管理費由0.5%降至0.04%，銷售費由0.5%降為0.15%，托管費由0.03%降為0.01%。

通過梳理銀行系理財公司公告發(fā)現(xiàn)，近一個月以來，除了上述3家理財公司，還有農(nóng)銀理財、交銀理財、光大理財、華夏理財、上銀理財?shù)葦?shù)十家銀行理財子公司對旗下部分理財產(chǎn)品費率進行了階段性優(yōu)惠。

從優(yōu)惠力度來看，不少理財公司誠意滿滿，理財產(chǎn)品優(yōu)惠后的費率低至0.01%，部分產(chǎn)品甚至零費率。

普益標準研究員李振宇表示，銀行系理財公司再度掀起“降費潮”，主要原因是近期銀行多次下調(diào)存款利率，導(dǎo)致現(xiàn)金管理類及固定收益類產(chǎn)品的收益承壓較大，疊加美聯(lián)儲降息預(yù)期不斷下降等因素，理財產(chǎn)品的收益表現(xiàn)普遍下降。

“階段性降費”或成常態(tài)

據(jù)了解，銀行理財產(chǎn)品收取的費用主要包括固定管理費、托管費、銷售費、超額業(yè)績報酬、認購費、申購費以及贖回費。其中，認購費和申購費在投資者購買理財產(chǎn)品時收取，贖回費在贖回產(chǎn)品時收取。

根據(jù)普益標準統(tǒng)計，今年以來，收取認購費和申購費的理財產(chǎn)品比重不及1%，收取贖回費的理財產(chǎn)品比重不超過5%。

“其中，固定管理費的費率水平最高，超額業(yè)績報酬一般在理財產(chǎn)品到期后，針對該款產(chǎn)品超過其業(yè)績基準的收益按照一定比例收取，對產(chǎn)品整體的表現(xiàn)影響相對較小。”普益標準研究員陳雪花表示。

拉長時間來看，2023年以來，理財公司已開啟了多輪“階段性降費”，理財產(chǎn)品各項費率整體處于下行通道。

普益標準公布的數(shù)據(jù)顯示，今年以來，銀行理財固定管理費率和超額業(yè)績報酬計提比例均呈現(xiàn)下降趨勢。截至6月12日，存續(xù)的固收類、混合類理財產(chǎn)品平均固定管理費分別為0.19%、0.31%，均較去年底有一定幅度下調(diào)。

在多位業(yè)內(nèi)人士看來，未來，理財產(chǎn)品的“階段性降費”將成為一種趨勢，但費率繼續(xù)下調(diào)的空間較為有限。

“短期內(nèi)，在全球性的降息潮出現(xiàn)之前，國內(nèi)理財產(chǎn)品收益提升缺乏必要的資產(chǎn)支撐；同時，隨著金融市場的不斷開放和金融科技的發(fā)展，理財產(chǎn)品市場競爭愈發(fā)激烈，理財產(chǎn)品‘階段性降費’可能成為常態(tài)?！崩钫裼畋硎?。

“鑒于目前費率已經(jīng)處于歷史較低水平，不僅遠低于國內(nèi)同類公募基金水平，而且低于美國同類公募基金的水平，繼續(xù)大幅降費將威脅到理財公司的生存和發(fā)展。”睿智新虹理財研究院表示，未來，理財公司費率繼續(xù)下降的幅度已經(jīng)非常有限。

業(yè)績比較基準出現(xiàn)密集下調(diào)

“一方面，銀行系理財公司降低費率，能夠提高理財產(chǎn)品的市場競爭力，保持用戶黏性?！崩钫裼畋硎?，“但從另一方面來看，降低費率也是理財公司對近期理財產(chǎn)品業(yè)績比較基準普遍下調(diào)的一種收益補償?！?/p>

據(jù)了解，6月以來，在銀行系理財公司打響費率“價格戰(zhàn)”的同時，多只理財產(chǎn)品的業(yè)績比較基準也出現(xiàn)了不同程度的下調(diào)。

例如，6月17日起，民生理財對旗下一款貴竹慧贏添利系列理財產(chǎn)品的業(yè)績比較基準進行了調(diào)整。該產(chǎn)品調(diào)整前的業(yè)績比較基準為3.7%至5.3%，調(diào)整后為3.1%至4.0%，調(diào)整幅度最高達130個基點。

根據(jù)青銀理財6月7日發(fā)布的公告，根據(jù)業(yè)務(wù)需要，該公司對旗下6款產(chǎn)品開放式凈值型人民幣理財計劃業(yè)績比較基準進行了下調(diào)。其中，有3款產(chǎn)品業(yè)績比較基準從之前的3%至4%，調(diào)整為2.6%至2.9%；另外3款產(chǎn)品從4%調(diào)整為3.1%至3.4%。

值得注意的是，理財產(chǎn)品的業(yè)績比較基準是理財公司綜合考慮市場環(huán)境、產(chǎn)品性質(zhì)以及過往表現(xiàn)等因素，對理財產(chǎn)品目標收益進行的預(yù)估，不代表客戶的實際收益。

“在市場利率下行的趨勢下，理財公司通過降低業(yè)績比較基準，可以及時修正客戶預(yù)期，也為投資者提供了更為準確的參考標準，有利于提高客戶投資體驗和在競爭激烈的市場中保持競爭力?！睂τ诮诓糠掷碡敭a(chǎn)品下調(diào)業(yè)績比較基準，普益標準研究員表示。

在多位業(yè)內(nèi)人士看來，讓利投資者雖是好事，但一味打“價格戰(zhàn)”給理財公司帶來的“收益補償”效果相對有限。

“降低費率能夠給客戶以直接、直觀的收益獲得感，同時對于理財公司也算是相對成本低、易操作、見效快的競爭方式。”李振宇表示，“從長期來看，僅通過降費參與市場競爭并不能持久，更重要的是通過科技賦能，實現(xiàn)數(shù)字化和智能化轉(zhuǎn)型，不斷吸納和培養(yǎng)專業(yè)人才，提升自身的研發(fā)和運營能力，推動產(chǎn)品不斷創(chuàng)新和可持續(xù)發(fā)展。”

（來源：金融時報）