密集降費(fèi) 近四成理財產(chǎn)品固定管理費(fèi)低于0.1%

2024-06-17 11:46:46 作者:李樹超張玲

進(jìn)入6月份以來,理財公司再掀“降費(fèi)潮”,不少產(chǎn)品甚至降至0費(fèi)率。

多位業(yè)內(nèi)人士表示,當(dāng)前理財產(chǎn)品費(fèi)率水平較低,進(jìn)一步下降空間有限。要提升市場競爭力,理財公司應(yīng)更加重視產(chǎn)品的投資管理和收益體驗,多舉措提高投資者獲得感。

理財產(chǎn)品密集降費(fèi)

近期,民生理財、中銀理財、招銀理財、光大理財?shù)裙酒煜庐a(chǎn)品密集發(fā)布公告,下調(diào)產(chǎn)品費(fèi)率,涉及固定管理費(fèi)率、銷售費(fèi)率和托管費(fèi)率。

固定管理費(fèi)率方面,不少固收類理財產(chǎn)品將管理費(fèi)率下調(diào)至0.15%左右,現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品則多下調(diào)至0.1%以下,部分產(chǎn)品甚至一度降為0費(fèi)率。

普益標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)顯示,目前已有超2萬只理財產(chǎn)品的固定管理費(fèi)率低于0.1%,占比37%。

“費(fèi)率下調(diào)是理財公司短期內(nèi)穩(wěn)住規(guī)模、吸引投資者的手段之一,有助于在與公募基金競爭中建立優(yōu)勢?!闭新?lián)首席研究員董希淼表示。

普益標(biāo)準(zhǔn)研究員楊國忠分析稱,首先,銀行存款利率下調(diào),存款吸引力下降,資金流出,機(jī)構(gòu)下調(diào)理財產(chǎn)品費(fèi)用以吸引客戶。其次,“資產(chǎn)荒”再度出現(xiàn),不僅理財持倉的存款產(chǎn)品利率下降,其他優(yōu)質(zhì)固收資產(chǎn)也在減少,理財產(chǎn)品收益率下行,各機(jī)構(gòu)通過降低費(fèi)用讓利客戶。

普益標(biāo)準(zhǔn)研究員董翠華補(bǔ)充道,在理財產(chǎn)品整體收益下行、理財市場競爭愈發(fā)激烈的背景下,降費(fèi)已成為發(fā)行機(jī)構(gòu)常用的營銷手段,預(yù)計“降費(fèi)潮”還將延續(xù)。

進(jìn)一步下調(diào)空間有限

實(shí)際上,自2023年以來,理財產(chǎn)品已開啟了多輪降費(fèi)。

根據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)的數(shù)據(jù),截至6月12日,存續(xù)固收類、混合類理財產(chǎn)品的平均固定管理費(fèi)分別為0.19%、0.31%,分別較去年底下調(diào)0.18個和1.21個基點(diǎn)。

睿智新虹理財研究院數(shù)據(jù)顯示,截至今年5月末,銀行理財固定管理費(fèi)率為0.1865%,較去年末下調(diào)0.45個基點(diǎn),相較去年年初降低了1.92個基點(diǎn)。

談及理財產(chǎn)品費(fèi)率調(diào)整的趨勢,普益標(biāo)準(zhǔn)研究員李霞認(rèn)為,理財產(chǎn)品的三大基礎(chǔ)費(fèi)率——固定管理費(fèi)率、銷售費(fèi)率和托管費(fèi)率,目前的平均費(fèi)率水平分別為0.1957%、0.1465%和0.0198%。在產(chǎn)品收益欠佳的背景下,理財公司通過產(chǎn)品創(chuàng)新、降費(fèi)等舉措吸引投資者。

睿智新虹理財研究院表示,目前理財?shù)馁M(fèi)率水平已處于歷史較低位置,遠(yuǎn)低于同類公募基金的費(fèi)率水平,大幅降費(fèi)可能會威脅到理財公司的生存和發(fā)展,費(fèi)率繼續(xù)下降的空間非常有限。

多舉措提升產(chǎn)品競爭力

受訪人士表示,對于理財公司而言,降費(fèi)讓利帶來的積極影響相對有限而且是階段性的。要提升市場競爭力,各家機(jī)構(gòu)應(yīng)將業(yè)務(wù)重點(diǎn)放在產(chǎn)品管理和投資收益上,努力提升投資者獲得感。

中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬認(rèn)為,理財機(jī)構(gòu)要提高收益,更應(yīng)該依靠強(qiáng)化投研能力、做好資產(chǎn)配置,降低費(fèi)率并不是最好的方式。費(fèi)率過低或無法覆蓋運(yùn)營成本,也不利于理財公司持續(xù)經(jīng)營。

“面對日趨激烈的行業(yè)競爭,理財公司需要維持和擴(kuò)大市場份額,形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益?!逼找鏄?biāo)準(zhǔn)研究員王杰直言,降費(fèi)讓利雖然算是一個立竿見影的方法,但這種影響是階段性且有限的。理性的投資者并不會僅根據(jù)費(fèi)率水平來選購和繼續(xù)持有理財產(chǎn)品。

王杰強(qiáng)調(diào),長期來看,投資者預(yù)期目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)更為重要,良好的業(yè)績表現(xiàn)才能真正增強(qiáng)客戶黏性。

他還提到,2023年7月以來,公募基金費(fèi)率改革迅速推進(jìn),對財富管理行業(yè)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。理財公司調(diào)降產(chǎn)品費(fèi)率正是順應(yīng)這一趨勢。

“隨著市場逐步恢復(fù)常態(tài),理財機(jī)構(gòu)供給能力不斷升級,市場對理財投資需求的潛力仍然很大?!惫獯筱y行金融市場部宏觀研究員周茂華認(rèn)為,未來理財公司需要提升資產(chǎn)配置能力,繼續(xù)加強(qiáng)債券固收資產(chǎn)配置,保持一定比例的高票息資產(chǎn),合理調(diào)節(jié)債券久期等;同時,適度增加權(quán)益等資產(chǎn)的配置,提升整體收益水平。

“對于投資者來說,費(fèi)率高低不應(yīng)作為選擇理財產(chǎn)品的關(guān)鍵因素。要根據(jù)自身風(fēng)險偏好、流動性需求、投資能力等因素進(jìn)行資產(chǎn)配置,選擇適合自己的理財產(chǎn)品?!倍m嫡f。

(來源:中國基金報)

責(zé)任編輯:劉明月

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