近日，一則民生銀行訴“泛海系”及盧志強索償54億的消息，再度引起外界關注。民生銀行的追債對象中國泛?？毓杉瘓F有限公司（以下簡稱泛海集團），是民生銀行的第七大股東，而泛海系掌門人盧志強，是民生銀行的副董事長，2023年剛領了93.25萬元薪酬。

是什么樣的恩怨糾葛，讓民生銀行再次起訴自家股東，不依不饒地持續(xù)追債？

“一代資本大佬盧志強，又被自己投資的銀行追債了。這樣悲摧的遭遇，常人恐難經(jīng)歷，也恐難理解?！币晃辉趪写笮泄ぷ髁硕嗄甑你y行業(yè)老兵程海對的這句感嘆，源于民生銀行于5月10日發(fā)布的一則公告。

公告顯示，民生銀行北京分行以金融借款合同糾紛為由，對泛海集團、泛?？毓晒煞萦邢薰荆ㄒ韵潞喎Q泛海控股）、盧志強等提起訴訟，請求判令被告泛海集團償還原告借款本金人民幣合計42.66億元、判令被告泛海控股償還原告借款本金人民幣合計12億元，以及相應的利息、罰息和復利。

盧志強何許人也？他是山東前首富、大佬背后的大佬。由他一手打造的泛海系，巔峰時期總資產(chǎn)超過3000億元，業(yè)務范圍覆蓋地產(chǎn)、能源、金融、科技等多個領域。

至于盧志強與民生銀行的淵源，則要從1993年那個冬天說起。

“民營企業(yè)當下最大的困難就是貸款。”在1993年11月舉行的山東濰坊一次會上，做東的盧志強和與會成員達成共識。彼時，他是泛海集團董事長，對創(chuàng)辦民營銀行的事情很感興趣。而得益于民營企業(yè)正處蓬勃發(fā)展階段，僅兩年后的1995年，民生銀行獲正式批復同意設立。

這是中國第一家由民間資本設立的全國性商業(yè)銀行。59位民營參股股東中，盧志強位列其中。在這之后，經(jīng)歷多輪股東洗牌，到了2000年12月民生銀行上市時，盧志強以董事身份出現(xiàn)在招股說明書中，他旗下的泛海系持有民生銀行13億股，占總股本的9.42%，是第二大股東。

▲（盧志強）

后來，泛海系的業(yè)務布局從房地產(chǎn)業(yè)擴展到了金融業(yè)，先后控股了民生證券、民安財險、民生信托、民生期貨、民生保險經(jīng)紀等，成為國內(nèi)為數(shù)不多的持有金融全牌照的民營企業(yè)之一。

借助手里的廣闊人脈，盧志強還與柳傳志、王健林諸多商業(yè)大佬多有交情。比如2009年斥資27.55億元獲得聯(lián)想控股29%的股份，2016年斥資約25億元拿下萬達影視傳媒、青島萬達影視的部分股權。

2016年10月，胡潤百富榜發(fā)布，盧志強家族以850億元財富，位列第九名，一躍成為當時的山東首富。

然而，世間的很多美好都是過眼云煙。2021年后，“泛海系”處境急轉(zhuǎn)直下，盧志強被迫想盡辦法堵窟窿。

2023年，民生銀行與泛海系及盧志強開始打起了官司。當年1月，民生銀行發(fā)出一紙公告稱，民生銀行北京分行以金融借款合同糾紛為由，對武漢中心大廈開發(fā)投資有限公司、武漢中央商務區(qū)股份有限公司、泛?？毓杉氨R志強提起訴訟，要求判令被告償還兩筆借款本金39.72億元和30.46億元及相應的利息、罰息。

此次追逐的官司，起源于2018年和2020年，武漢中心公司和武漢中央公司分別向民生銀行北京分行進行借款，而泛海控股和盧志強對借款做了擔保。后來，錢沒能如期歸還，做擔保的泛海控股和盧志強自然成了被追債的對象。

要知道，盧志強常年穩(wěn)坐民生銀行副董事長職位。把自家的副董事長給告了，對于民生銀行來說無疑是“家丑”一則。

歷時九個月后，北京金融法院判決出爐，民生銀行獲勝訴，被告被要求償還超70億債務。但彼時，泛海控股正經(jīng)歷了來自四面八方的討債，業(yè)績也是巨虧，償債能力可想而知。

然而，民生銀行的“泛海之殤”遠不止這些。據(jù)民生銀行2022年中報披露，泛海集團及其關聯(lián)企業(yè)在民生銀行的貸款余額為211.94億元。

到了2023年底，泛海集團及其關聯(lián)企業(yè)在民生銀行的貸款余額為187.26億元，雖較之前有所減少，但房地產(chǎn)業(yè)不良貸款總額為170.38億元，同比增加14.93億元，不良率4.92%，較2022年再上升0.64個百分點。

“2014年以前，在國內(nèi)銀行圈，民生銀行的路子走得很特別，是獨樹一幟的優(yōu)秀銀行股?！倍辔汇y行從業(yè)人員向「市界」表達出同樣的觀點。

他們的觀點是，時任董事長、銀行副行長董文標功不可沒。除了做“事業(yè)部改革”第一個吃螃蟹的人外，董文標大力推動了決定民生銀行命運的“小微金融”戰(zhàn)略和“小區(qū)金融”戰(zhàn)略。

2008年，金融危機重創(chuàng)全球經(jīng)濟和大中型企業(yè)，民生銀行在調(diào)研時發(fā)現(xiàn)，小微企業(yè)澆水就能活，正在成為經(jīng)濟發(fā)展的中堅力量，支持小微企業(yè)，能幫自己跳出商業(yè)銀行的同質(zhì)化競爭，找到差異化增長入口。

自此幾年時間里，民生銀行將大量信貸資源投向小微企業(yè)，截至2013年年末，該行零售業(yè)務分類下的小微企業(yè)貸款余額突破4000億，小微客戶總數(shù)達到190.49萬戶，2014年又大幅漲至291.19萬戶。

程海向分析稱，民生進軍小微企業(yè)的打法確實很聰明?！鞍磦鹘y(tǒng)來講，大行基本做的都是國企、事業(yè)部等對公業(yè)務。民生銀行也做，但客戶很難挖得動。而零售和小微不一樣，需求大但資金交易數(shù)額小，國有行看不上。”

不僅如此，民生銀行悄然推進小區(qū)金融戰(zhàn)略，依托現(xiàn)有的網(wǎng)點建設小區(qū)金融服務店，把民生服務送到小區(qū)里的大爺大媽身邊，很多城市的小區(qū)仿佛一夜之間就被民生銀行“入侵”了。截至2014年末，民生銀行的社區(qū)網(wǎng)點（含全功能自助銀行）達到4902家。

在那幾年的年報里，“兩小”金融（小微金融、小區(qū)金融）戰(zhàn)略被反復提及。憑借此舉，民生銀行開啟狂奔模式。

2013年2月4日，屬于民生銀行真正的高光時刻來了。當日，民生銀行收盤市值3270億元，招行收盤市值3140億元，民生銀行首次超越招行，坐上股份行老大寶座。

時任民生銀行行長的洪崎明顯飄了，在論壇上“銀行利潤太高了，我們有時候自己都不好意思公布"的一番發(fā)言，引起大眾對銀行暴利的強烈反應。

然而，說這番話的洪崎或許想不到，自此以后民生銀行，走起了下坡路。

2014年，董文標離任，洪崎出任民生銀行董事長，與前任的打法不同，洪崎主攻消費金融及財富管理領域，追逐高增長和高息資產(chǎn)。尤其是在房地產(chǎn)方面，集團更是為此專門成立了地產(chǎn)金融部，非常激進地增加了在地產(chǎn)行業(yè)的貸款額。

2015年起，民生銀行開始和房企頻繁建立合作，包括正榮、陽光城、金科、佳兆業(yè)、藍光、寶能、泰禾、恒大等，就連舉辦年會，邀請的也有不少地產(chǎn)圈大佬。

2019年，民生銀行資產(chǎn)規(guī)模膨脹到6.68萬億元。從貸款行業(yè)集中度來看，房地產(chǎn)業(yè)貸款占比在2018年和2019年連續(xù)兩年居首位，且呈走高趨勢，依次為12.69%和13.66%。

藏在高資產(chǎn)規(guī)模下面的，是來自房地產(chǎn)的債務問題。

2020年，恒大事件發(fā)酵，與恒大存在交易來往的銀行紛紛被挖出。根據(jù)一則當年流傳的《恒大集團關于懇請支持重大資產(chǎn)重組項目的情況報告》，恒大集團在民生銀行的借款余額高達293億元，是借款最多的銀行機構(gòu)。不過，此事當時遭到恒大的反駁。

但年報數(shù)據(jù)披露了部分情況。據(jù)恒大2020年年報，在恒大列出的主要往來銀行中，民生銀行排在首位。另據(jù)民生銀行2020年年報，公司利潤大幅下滑36%，這是該行年度凈利潤首次出現(xiàn)負增長；同期不良貸款總額700.49億元，增幅28.69%；不良貸款率為1.82%，比上年末上升0.26個百分點。

▲（中國恒大2020年報截圖）

2021年，民生銀行凈利潤微增0.2%，但營收增速為負。年報中單獨提到，房地產(chǎn)業(yè)不良貸款余額比上年末增加65.34億元，導致不良率上升至2.66%，同比提高了1.97個百分點。時任民生銀行副行長石杰當時解釋稱：“房地產(chǎn)不良貸款的金額及不良貸款率的上升符合目前房地產(chǎn)行業(yè)周期性調(diào)整的現(xiàn)狀。房地產(chǎn)業(yè)務風險在可控范圍內(nèi)?！?/p>

《2023年全球銀行品牌價值500強》榜單顯示，在上榜的全國性股份制銀行中，民生銀行排名下降位次最大，從第33名降至46名。其品牌價值從2022年98.34億美元降至2023年75.23億美元，縮水23.11億美元，品牌價值年增長率為-23.5%。

放貸最怕的就是發(fā)生壞賬，銀行由于其杠桿經(jīng)營的特性，對壞賬更加敏感。

受房地產(chǎn)壞賬等因素影響，2021年至2023年，民生銀行息差凈收入分別為1257.75億元、1074.63億元、1024.31億元，連續(xù)三年同比下降6.99%、14.56%、4.68%，2023年創(chuàng)下2018年以來新低，對應三年凈息差為1.91%、1.60%、1.46%。

“預期2024年全行業(yè)凈息差將延續(xù)下降趨勢?！痹?023年業(yè)績發(fā)布會上，民生銀行副行長兼董事會秘書李彬直言，該行凈息差下降主要由于資產(chǎn)端定價下滑、負債成本剛性較強等多重因素所致。

最關鍵的息差收入直接拉低了該行營收和利潤。2023年，民生銀行營收為1408.17億元，不及2015年1544.25億元的水平；358.23億元的凈利潤，也與2015年的461.11億元相比，少了100多億。

事實上，2020年6月，洪崎到齡卸任，出身于中國銀行的高迎欣“空降”民生銀行，成為該行新任董事長，加上新任行長王曉永，這屆新領導班子已經(jīng)在不斷強化風控能力。

2023年年報顯示，該行不良貸款額650.97億元，比上年末減少42.90億元；不良貸款率1.48%，比上年末下降0.2個百分點；用于衡量商業(yè)銀行貸款損失撥備是否充足的重要指標“撥備覆蓋率”為149.69%，比上年末上升7.2個百分點。

但具體到房地產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量方面，卻并不樂觀。其中截至2023年末，民生銀行對公房地產(chǎn)不良貸款額170.38億元，比年初增長14.8億元；不良貸款率4.92%，比年初增長0.64個百分點。

拉長時間范圍來看，民生銀行2020年至2022年，房地產(chǎn)不良貸款分別為30.4億元、95.74億元、155.45億元；同期房地產(chǎn)不良率亦為0.69%、2.66%和4.28%。兩項數(shù)據(jù)逐年攀升。

在中國企業(yè)資本聯(lián)盟副理事長柏文喜看來，除了房地產(chǎn)帶來的壞賬風險，市場競爭加劇、利率市場化、金融科技的沖擊等都可能對銀行的傳統(tǒng)業(yè)務模式造成壓力。

2024年3月12日晚間，民生銀行發(fā)布多項高管人事變動公告。該行副董事長、行長鄭萬春到齡退休，在建行體系工作近28年、任地方分行行長的王曉永被聘任為民生銀行行長，與王曉永一起履新的還有兩位從民生銀行內(nèi)部升上來的副行長。

“換帥在某種程度上可能會帶來一定的改變和調(diào)整，但能否改善民生銀行的發(fā)展狀況還需觀察。”柏文喜稱，“新任行長需要制定新的發(fā)展戰(zhàn)略和策略，加強風險管理，提高內(nèi)部管理水平，以應對當前的市場環(huán)境和競爭壓力?！?/p>

2024年一季度，民生銀行營業(yè)收入342.73億元，同比減少6.8%。同期凈利潤134.31億元，同比減少5.63%，營收增速和凈利潤增速在10家上市股行中均排倒數(shù)第二。

資本市場上，公司股價近來在4元上下徘徊。截至5月23日，市值1747億元，距離2015年的3914億高點，蒸發(fā)超2000億。

（來源：每經(jīng)網(wǎng)）