又一家理財(cái)公司“掌舵人”將迎來(lái)變更。4月18日，據(jù)獲悉，工銀理財(cái)現(xiàn)任董事長(zhǎng)王海璐擬調(diào)回工商銀行總行，工銀安盛人壽現(xiàn)任總裁吳茜將接任工銀理財(cái)董事長(zhǎng)一職。而在工銀理財(cái)之前，年內(nèi)已有上銀理財(cái)、信銀理財(cái)、渤銀理財(cái)、光大理財(cái)?shù)榷嗉依碡?cái)公司高管發(fā)生變動(dòng)。

自2019年第一批機(jī)構(gòu)開(kāi)業(yè)算起，理財(cái)公司成立已有近五年時(shí)間，在歷經(jīng)凈值化轉(zhuǎn)型陣痛后，其逐步成為理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行、運(yùn)營(yíng)的主力軍。不過(guò)，受權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品收入下降、費(fèi)率降低等因素影響，2023年末多家理財(cái)公司管理的理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模出現(xiàn)“收縮”，個(gè)別甚至出現(xiàn)兩位數(shù)降幅。隨著理財(cái)公司管理層的逐步輪換，超26萬(wàn)億理財(cái)市場(chǎng)的格局又將如何？

又一理財(cái)公司高管擬變更

4月18日，從工銀理財(cái)獲悉，工銀理財(cái)現(xiàn)任董事長(zhǎng)王海璐擬調(diào)回工商銀行總行，接替因到齡將卸任的工商銀行金融市場(chǎng)部總經(jīng)理朱長(zhǎng)法。

王海璐于2021年4月調(diào)任工銀理財(cái)擔(dān)任董事長(zhǎng)一職，至今已有近三年時(shí)間。據(jù)了解，今年4月14日，王海璐還曾公開(kāi)闡述銀行理財(cái)公司債券投資的方法論和路線(xiàn)圖，并透露工銀理財(cái)超1.7萬(wàn)億元的產(chǎn)品管理規(guī)模中，有近萬(wàn)億元直接投資配置于債券市場(chǎng)。在2023年該公司較好把握了債市的趨勢(shì)性機(jī)會(huì)，債券資產(chǎn)整體收益率達(dá)到4.5%，為客戶(hù)創(chuàng)造了穩(wěn)定的投資回報(bào)，這主要得益于公司在投研深度、資源厚度、風(fēng)控精度上的持續(xù)發(fā)力。

在加入工銀理財(cái)之前，王海璐就曾在工商銀行金融市場(chǎng)部工作十余年，歷任副處長(zhǎng)、處長(zhǎng)、副總經(jīng)理等職務(wù)，隨后又在工銀瑞信基金管理有限公司工作近兩年，先后擔(dān)任黨委書(shū)記、總經(jīng)理、董事長(zhǎng)職務(wù)。

此次王海璐回歸工商銀行總行后，工銀理財(cái)董事長(zhǎng)一職擬將由工銀安盛人壽現(xiàn)任總裁吳茜接任。從簡(jiǎn)歷來(lái)看，吳茜也深耕工行系統(tǒng)多年，她于1995年8月加入工商銀行總行，歷任總行計(jì)劃財(cái)務(wù)部系統(tǒng)財(cái)務(wù)處副處長(zhǎng)、海外及直屬機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)處處長(zhǎng)、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)部境外及直屬機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)處處長(zhǎng)、財(cái)務(wù)管理中心處長(zhǎng)、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)部副總經(jīng)理職務(wù)。

2015年8月吳茜轉(zhuǎn)戰(zhàn)工銀安盛人壽，2015年11月至2018年12月?lián)卧摴臼紫?cái)務(wù)官、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人；2018年6月起擔(dān)任該公司黨委副書(shū)記、總裁職務(wù)；2019年7月起同時(shí)擔(dān)任工銀安盛人壽全資的子公司工銀安盛資產(chǎn)管理有限公司的副董事長(zhǎng)、總經(jīng)理。

保險(xiǎn)資管從業(yè)經(jīng)驗(yàn)高管就任對(duì)于工銀理財(cái)有何意義？中國(guó)（香港）金融衍生品投資研究院院長(zhǎng)王紅英認(rèn)為，理財(cái)公司傳承著商業(yè)銀行固定收益類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品的基因，在權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品的投研能力上存在一定的不足，保險(xiǎn)資管從業(yè)經(jīng)驗(yàn)高管就任無(wú)疑對(duì)理財(cái)公司在強(qiáng)化固定收益類(lèi)產(chǎn)品基礎(chǔ)上，提升權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品的管理能力具有重要作用。

年內(nèi)多家理財(cái)公司高管調(diào)整

近年來(lái)，理財(cái)公司人事調(diào)整頻繁。在工銀理財(cái)之前，年內(nèi)已有上銀理財(cái)、信銀理財(cái)董事長(zhǎng)相繼變更，渤銀理財(cái)新任總裁任職資格于3月獲得批復(fù)，不久前光大理財(cái)總經(jīng)理潘東也因退休辭任，查詢(xún)?cè)摴竟倬W(wǎng)發(fā)現(xiàn)，目前公司領(lǐng)導(dǎo)簡(jiǎn)介中暫無(wú)總經(jīng)理相關(guān)資料。

回顧去年，農(nóng)銀理財(cái)、杭銀理財(cái)、建信理財(cái)、華夏理財(cái)、交銀理財(cái)、招銀理財(cái)、興銀理財(cái)、恒豐理財(cái)?shù)榷嗉依碡?cái)公司出現(xiàn)高管變動(dòng)，涉及公司總裁、副總裁、董事長(zhǎng)或總經(jīng)理等職位。

對(duì)于理財(cái)公司高管密集變動(dòng)的原因，知名經(jīng)濟(jì)學(xué)者盤(pán)和林認(rèn)為，理財(cái)公司很多處在開(kāi)創(chuàng)早期，當(dāng)前很多銀行都在將理財(cái)業(yè)務(wù)和銀行本身剝離，而剝離早期的理財(cái)公司高管有部分本身是臨時(shí)的，所以需要變動(dòng)人員將更合適的人放在合適的位置。另一方面，理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售也存在分化狀態(tài)，部分理財(cái)公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳成為人員變更的潛在因素。

理財(cái)公司脫胎于母行體系，在成立初期高管團(tuán)隊(duì)大多都來(lái)自母行，現(xiàn)如今仍延續(xù)此趨勢(shì)。從新就任的高管履歷來(lái)看，母行體系內(nèi)部輸送仍是理財(cái)公司高管的主要來(lái)源。例如，招銀理財(cái)總裁吳澗兵此前就任招商銀行運(yùn)營(yíng)中心總經(jīng)理。華夏理財(cái)董事長(zhǎng)苑志宏，在加入華夏理財(cái)之前，曾擔(dān)任華夏銀行資產(chǎn)管理部總經(jīng)理。

談及來(lái)自母行高管就任對(duì)理財(cái)公司的影響，金樂(lè)函數(shù)分析師廖鶴凱認(rèn)為，來(lái)自母行的高管對(duì)銀行體系內(nèi)部業(yè)務(wù)和運(yùn)作更加熟悉，更容易使理財(cái)公司與母行的整體戰(zhàn)略保持一致，確保協(xié)同運(yùn)作，有利于業(yè)務(wù)平穩(wěn)對(duì)接和開(kāi)展。當(dāng)然，這一安排也是趨于保守的選擇，對(duì)于理財(cái)公司經(jīng)營(yíng)獨(dú)立性和業(yè)務(wù)創(chuàng)新仍有一定的抑制作用。

如何角逐超26萬(wàn)億理財(cái)市場(chǎng)

自2019年第一批機(jī)構(gòu)開(kāi)業(yè)算起，理財(cái)公司成立已有近五年時(shí)間，在歷經(jīng)凈值化轉(zhuǎn)型陣痛后，其逐步接過(guò)母行“重?fù)?dān)”，成為理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行、運(yùn)營(yíng)的主力軍。

根據(jù)《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)年度報(bào)告（2023年）》，截至2023年末，銀行理財(cái)市場(chǎng)存續(xù)規(guī)模為26.8萬(wàn)億元，較2022年末減少3.07%。其中理財(cái)公司存續(xù)規(guī)模最多，為22.47萬(wàn)億元，占全市場(chǎng)的比例達(dá)到83.85%。

不過(guò)，受權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品收入下降、費(fèi)率降低等因素影響，梳理理財(cái)公司母行年報(bào)發(fā)現(xiàn)，2023年末多家理財(cái)公司管理的理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模出現(xiàn)“收縮”，個(gè)別甚至出現(xiàn)兩位數(shù)降幅。2023年末，招銀理財(cái)管理的理財(cái)產(chǎn)品余額雖仍然是同業(yè)第一，但已較上年末下降4.49%至2.55萬(wàn)億元。建信理財(cái)、農(nóng)銀理財(cái)?shù)漠a(chǎn)品規(guī)模和理財(cái)產(chǎn)品余額則分別較上年末減少21.51%、10.61%至1.5萬(wàn)億元和1.59萬(wàn)億元；工銀理財(cái)、中銀理財(cái)?shù)漠a(chǎn)品余額、資產(chǎn)管理規(guī)模均由超1.7萬(wàn)億元降至1.6萬(wàn)億元水平。

凈利潤(rùn)表現(xiàn)上業(yè)績(jī)分化明顯，部分國(guó)有銀行理財(cái)公司業(yè)績(jī)降幅較大，凈利潤(rùn)降超50%，股份制銀行理財(cái)公司則“逆襲”上位，多家排名有所上升。2023年，農(nóng)銀理財(cái)、建信理財(cái)未能守住第二、第四名座次，報(bào)告期內(nèi)，凈利潤(rùn)分別減少54.67%、53.42%至15.97億元、13.23億元；興銀理財(cái)、信銀理財(cái)、平安理財(cái)分別以?xún)衾麧?rùn)25.82億元、22.55億元、18.85億元搶占第二、第三、第四名寶座。

資深金融政策專(zhuān)家周毅欽表示，部分理財(cái)公司凈利潤(rùn)的下降，一方面與產(chǎn)品規(guī)模有關(guān)，另一方面，一些理財(cái)公司在2023年適當(dāng)?shù)夭扇‰A段性減費(fèi)讓利，對(duì)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)產(chǎn)生了一定影響。

隨著理財(cái)公司管理層的逐步輪換，超26萬(wàn)億理財(cái)市場(chǎng)的格局又將如何？盤(pán)和林表示，后續(xù)預(yù)計(jì)理財(cái)公司將更多開(kāi)發(fā)權(quán)益類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品，理財(cái)產(chǎn)品的底層資產(chǎn)也將會(huì)有所改變，另外，理財(cái)產(chǎn)品將更多和線(xiàn)上渠道合作，增加理財(cái)產(chǎn)品的獲客渠道面。

（來(lái)源：北京商報(bào)）