“黃金價格‘嗖嗖’漲，產(chǎn)品收益‘蹭蹭’高！ ”“2024年初，是布局黃金的較好時點?！?/p>

隨著金價不斷“狂飆”，黃金消費也在我國掀起一番熱潮。近期，據(jù)了解，銀行理財也盯上了黃金投資，招銀理財、光大理財、興銀理財、北銀理財、平安理財?shù)榷嗉毅y行理財公司均推出了掛鉤黃金的理財產(chǎn)品，且部分產(chǎn)品在近期有不錯的收益表現(xiàn)。

整體來看，理財公司推出的掛鉤黃金的理財仍以“穩(wěn)健”為主線，多為固收類，僅有小部分為混合類，且為降低市場短期波動的影響，產(chǎn)品多投資于黃金ETF或掛鉤黃金的衍生金融工具，或以債券類資產(chǎn)打底，結(jié)構(gòu)類型則涵蓋雙向鯊魚鰭結(jié)構(gòu)、二元看漲自動敲出結(jié)構(gòu)等。

收益方面，從業(yè)績比較基準(zhǔn)來看，有混合類產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)上限達到了10%，部分固收類產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)上限則達到了6.7%；收益率方面，有產(chǎn)品成立以來年化收益率達到了6.6%，近一月年化收益率達到了10.98%。

銀行理財“含金”產(chǎn)品迭出

“黃金價格‘嗖嗖’上漲的同時，‘謀定止盈1號產(chǎn)品’成立以來收益也一路走高?！苯冢便y理財表示，隨著黃金價格不斷刷歷史最高紀(jì)錄，其發(fā)行的一款固收類產(chǎn)品“謀定止盈1號”收益表現(xiàn)也十分亮眼，截止到3月12日，產(chǎn)品成立以來年化收益率6.6%，近一月年化收益率10.98%。

據(jù)悉，該產(chǎn)品成立于2023年12月27日，風(fēng)險評級為較低風(fēng)險產(chǎn)品（PR2），產(chǎn)品期限561天，業(yè)績比較基準(zhǔn)為1.10%—6.70%。

在底層資產(chǎn)配置方面，北銀理財介紹，該產(chǎn)品以不低于80%投資于固定收益類資產(chǎn)，獲取穩(wěn)定的票息收益。按照15%的中樞配置掛鉤黃金的ETF基金等，在黃金上漲時爭取獲得更高彈性收益。

“此外，該產(chǎn)品設(shè)計有雙重保障機制?！北便y理財介紹，債券市場穩(wěn)健運行的情況下，固定收益類資產(chǎn)在產(chǎn)品存續(xù)期獲得的持有收益以及資本利得可以彌補黃金資產(chǎn)下跌10%以內(nèi)的損失。同時通過配置掛鉤黃金價格的看跌期權(quán)，可以對沖金價下跌到10%以上的風(fēng)險。

除了北銀理財，興銀理財也于2024年3月7日發(fā)行了一只投資黃金的“睿利興成金辰6個月持有期1號增強型固收類產(chǎn)品”，該產(chǎn)品風(fēng)險等級為三級（中），黃金類資產(chǎn)投資比例中樞在5—10%浮動，主要采用現(xiàn)貨黃金的標(biāo)的進行投資，產(chǎn)品結(jié)束日期為2029年3月20日。

“在美國將進入降息周期之際，擇機參與黃金資產(chǎn)投資，以期獲取增值彈性?！迸d銀理財表示，該產(chǎn)品發(fā)行時點剛好卡在美聯(lián)儲降息前夕，能更好的獲取金價攀升的彈性。同時，該產(chǎn)品根據(jù)理財客戶的風(fēng)險承擔(dān)能力，由優(yōu)質(zhì)債權(quán)類資產(chǎn)筑底，擇機參與黃金資產(chǎn)階段性機會，適合看好黃金資產(chǎn)但又不愿承受過大波動的客戶。

此外，理財網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，平安理財一款“新安鑫黃金之星1號六個月封閉固收類理財產(chǎn)品”也在存續(xù)期內(nèi)，該產(chǎn)品看多短期國內(nèi)黃金價格的波動率，風(fēng)險等級為R2，關(guān)聯(lián)以人民幣計價的上海黃金交易所黃金現(xiàn)貨合約收盤價漲跌幅，內(nèi)嵌結(jié)構(gòu)為雙向鯊魚鰭，業(yè)績比較基準(zhǔn)為2.00%—4.00%。

光大理財則發(fā)行了陽光青睿躍樂享11期（黃金自動觸發(fā)策略）、陽光青臻盈1期（黃金掛鉤）兩只掛鉤黃金的固定收益類產(chǎn)品，以及兩只混合類產(chǎn)品：陽光青睿盈1號（3M定開黃金聯(lián)動區(qū)間震蕩）、陽光青睿盈3號（6M定開黃金聯(lián)動區(qū)間震蕩）。

光大理財是發(fā)行掛鉤黃金結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品時間較早的理財公司，兩只混合類產(chǎn)品分別發(fā)行于2020年12月22日年和2021年5月20號。該公司發(fā)行的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)目前常見于雙向鯊魚鰭。其中“陽光青睿盈1號”掛鉤標(biāo)的為上海黃金交易所的黃金現(xiàn)貨合約AU9999，設(shè)計觀點看多黃金波動率，在漲或跌中的任意一個方向均可博取收益。

收益率方面，“陽光青睿盈1號”成立以來折合年化收益率達到了3.82%，近三個月折合年化收益率3.96%；“陽光青睿盈3號”成立以來年化收益率3.51%，近三個月折合年化收益率3.94%。

看多金價波動率

3月21日，延續(xù)長期以來的上漲趨勢，現(xiàn)貨黃金持續(xù)拉升，一度漲至2222.65美元/盎司，再創(chuàng)歷史新高。

銀行理財公司對黃金的布局并非今年才開始。招銀理財方面介紹道，從2023年下半年開始，招銀理財就持續(xù)看好黃金資產(chǎn)的投資機會，目前已經(jīng)成為了市場上相當(dāng)有分量的黃金ETF買方。該公司當(dāng)前已陸續(xù)推出了目標(biāo)盈穩(wěn)金、黃金結(jié)構(gòu)性理財?shù)扰c黃金相關(guān)的理財產(chǎn)品。在黃金投資上，上述產(chǎn)品主要通過黃金ETF、掛鉤黃金標(biāo)的場外期權(quán)等方式進行投資。

黃金兼具貨幣屬性與金融屬性，是較好的對抗貨幣貶值和避險資產(chǎn)。除了上述理財公司，浦銀理財、信銀理財、中郵理財?shù)壤碡敼揪诮鼉赡陜?nèi)發(fā)行過相關(guān)產(chǎn)品。

整體來看，理財公司推出掛鉤黃金的產(chǎn)品多源于對黃金市場的看漲預(yù)期，推出的黃金掛鉤產(chǎn)品類型則多以固收類為主。

但為規(guī)避黃金市場的短期波動的影響，銀行理財公司掛鉤黃金的產(chǎn)品多“以債權(quán)類資產(chǎn)打底”，同時，通過使用上海黃金交易所的黃金Au9999、黃金ETF、掛鉤黃金的場外期權(quán)等掛鉤黃金的衍生金融工具來增強其穩(wěn)健性。

對于黃金市場后續(xù)發(fā)展，多家理財公司近期表示，整體看多金價波動率。

北銀理財3月13日表示，中長期來看，黃金作為無政治風(fēng)險、抗危機能力強且具備長期價值貯存功能的資產(chǎn)，在目前全球經(jīng)濟下行、地緣政治風(fēng)險仍存以及“去美元化”的大背景下，仍然具備堅實的配置價值。

興銀理財3月7日表示，2024年初，是布局黃金的較好時點，美聯(lián)儲進入降息周期的信號逐漸明朗，看好黃金資產(chǎn)在實際利率下行、信用風(fēng)險暴露、地緣摩擦加劇下的表現(xiàn)。

招銀理財方面則于3月21日表示，雖然對黃金長期看多，“但從短期來看，基于美聯(lián)儲降息節(jié)奏和幅度的不確定性以及其他擾動因素，黃金可能出現(xiàn)震蕩行情”。

（來源：華夏時報）