近年來，供應鏈金融行業(yè)受到國家層面的多項政策鼓勵，是我國融資結構改革、金融服務實體經(jīng)濟、服務中小企業(yè)的重要抓手。作為發(fā)展供應鏈金融的重要載體，各類地方大宗商品交易場所應緊抓機遇，發(fā)揮自身優(yōu)勢，突破難點痛點，成為數(shù)字化戰(zhàn)場上的主力軍。

發(fā)揮各自優(yōu)勢  實現(xiàn)合作共贏

業(yè)內人士透露，目前數(shù)字供應鏈金融平臺的建設主體大致可以分為四類，且各自資源稟賦優(yōu)勢不同：一是金融機構自建平臺，如工商銀行的“工銀e信”、平安銀行的“平安好鏈”等，其核心優(yōu)勢是具有龐大的資金規(guī)模和豐富的產品線。二是核心企業(yè)自建平臺，如寶武集團旗下歐冶金服推出的電子債權憑證產品“通寶”、廈門國貿與京東科技聯(lián)手打造的“國貿云鏈·金貿通”等，基于核心企業(yè)對用戶和產業(yè)的深入了解，此類平臺更專注于細分的垂直領域。三是科技公司在產業(yè)端打造的第三方平臺，如百度旗下的度小滿供應鏈金融平臺等，在科技應用與產品創(chuàng)新上更具前瞻性。四是供應鏈集成服務商建設的綜合性服務平臺，其優(yōu)勢在于能夠掌握上下游貿易關系，為用戶提供“一站式”服務。

在科技發(fā)展的驅動下，供應鏈金融領域創(chuàng)新競相奔涌，金融機構、核心企業(yè)、科技企業(yè)、供應鏈服務商等多方都在探索如何結合產業(yè)場景，以數(shù)字技術將產業(yè)鏈上下游的數(shù)以千萬計的中小微企業(yè)貫通鏈接。單一的業(yè)務模式已無法滿足產業(yè)規(guī)模迅速擴張對效率、資金和資源配置的更高要求。目前，各類地方交易場所正在從以交易為主的業(yè)務模式轉向集交易、倉儲、物流、金融等服務為一體的一站式“供應鏈綜合服務平臺”。其中，金融服務作為中小貿易企業(yè)的“強心劑”，是促進交易平臺發(fā)展的核心業(yè)務之一。

地方現(xiàn)貨交易場所作為產業(yè)上下游企業(yè)的“連接器”，擁有豐富的產業(yè)資源，可以有效聚集產業(yè)客戶，為供應鏈金融提供廣闊的應用場景。平臺自帶的交易屬性可以在控貨方面掌握更多的主導權。如果出現(xiàn)逾期或不良，平臺則可以通過掛牌交易快速將抵押物變現(xiàn)。在認清自身優(yōu)勢的基礎上，打造行業(yè)領先的數(shù)字供應鏈金融服務平臺還需要借助更多行業(yè)參與者發(fā)揮各自優(yōu)勢：與金融機構合作可以解決資金問題；引入核心企業(yè)能夠實現(xiàn)產業(yè)鏈縱深發(fā)展；借助科技公司的力量則可以加快數(shù)字化進程，提高平臺建設效率。在合作共贏的原則下，多方協(xié)作有利于構建應用場景更加廣泛、功能更加齊全、產品更加豐富、技術更加先進的高水平供應鏈金融服務平臺。

攻克痛點難點  加快平臺建設

傳統(tǒng)的供應鏈金融業(yè)務以核心企業(yè)為主導。金融機構依托核心企業(yè)為其上下游企業(yè)授信，通過銀行承兌匯票、核心企業(yè)商業(yè)票據(jù)進行融資，是供應鏈金融最為主流、市場份額最大的業(yè)務。然而，隨著經(jīng)濟規(guī)模不斷擴大，產業(yè)鏈、供應鏈和消費鏈發(fā)展日益復雜，傳統(tǒng)的模式受到越來越大的挑戰(zhàn)。

以往過度依賴核心企業(yè)的授信模式，尚未擺脫主體信用，尤其是核心企業(yè)的信用流動尚且無法觸及二三級產業(yè)鏈末端的節(jié)點，從而也形成了金融服務實體經(jīng)濟的痛點、難點和堵點。

數(shù)字經(jīng)濟的迅速發(fā)展，正在改變供應鏈金融賴以開展的根基。2023年11月底，八部委聯(lián)合發(fā)布《關于強化金融支持舉措 助力民營經(jīng)濟發(fā)展壯大的通知》，首次提出“脫核供應鏈金融”，并指出：銀行業(yè)金融機構要積極探索供應鏈脫核模式，支持供應鏈上民營中小微企業(yè)開展訂單貸款、倉單質押貸款等業(yè)務。

脫核供應鏈金融當然并不等同于脫離核心企業(yè)，而是要弱化核心企業(yè)確權和信用在銀行供應鏈金融產品中的作用和比例，發(fā)揮場景和數(shù)據(jù)優(yōu)勢，真正提升供應鏈金融產品的“普惠性、可得性和便利性”。

此舉為地方交易場所發(fā)展供應鏈金融業(yè)務打開了更加廣闊的空間。現(xiàn)貨交易場所的本質是為貨物買賣雙方提供公正、便捷、有保障的交易平臺，作為第三方平臺更具公信力，可以有效避免平臺“既當裁判員，又當運動員”。有利于發(fā)揮場景和數(shù)據(jù)優(yōu)勢，開展“脫核供應鏈金融”業(yè)務。同時，交易場所在倉儲、物流、控貨方面的優(yōu)勢可以助力其更好地拓展貨押業(yè)務，大力發(fā)展應收賬款融資、電子倉單融資等政策鼓勵的業(yè)務。

多家地方交易場所負責人表示，在業(yè)務轉型的關鍵環(huán)節(jié)，交易場所仍面臨很多困難和挑戰(zhàn)：首先，相關業(yè)務人員對于供應鏈金融業(yè)務的實際操作存在知識盲區(qū)，需要加強相關培訓。其次，運營邏輯需要進行全盤梳理，以提高平臺搭建的效率。最后，如何將風險管理與政策監(jiān)管相結合，還需要吸取經(jīng)驗、借鑒行業(yè)成功樣本。期報傳媒大宗商學院院長師秋明表示：“當前現(xiàn)貨交易市場正面臨深刻變革，以往單一的交易模式已經(jīng)不具備競爭力，企業(yè)需要培養(yǎng)懂業(yè)務、懂技術、懂運營、懂法律的專業(yè)人才，搭建數(shù)字化供應鏈管理平臺，抓住以融促產的風口，塑造平臺新的核心競爭力。這就需要企業(yè)加大培訓力度，多出去走一走、看一看，借鑒可復制、可推廣的成功樣本，從中找到適合企業(yè)發(fā)展的最優(yōu)路徑。”

據(jù)了解，期報傳媒將于3月27日召開“大宗商品現(xiàn)貨交易場所供應鏈金融業(yè)務”專題培訓會，針對交易場所關切的業(yè)務難點和普遍存在的困惑展開深入的實操培訓。瑞茂通供應鏈管理股份有限公司風控總監(jiān)張敏，將結合瑞茂通的重點貨押業(yè)務詳細講解供應鏈管理中如何進行風險把控，并根據(jù)國務院國資委最新74號文“十不準”要求，提出風險建議和業(yè)務指導。山東港口集團旗下青島國際能源交易中心總經(jīng)理馮益朋將以山東港口“港云倉”電子倉單綜合服務平臺為范本，講解供應鏈資產管理探索的成效，梳理交易市場供應鏈資產管理的核心功能，分析電子倉單設計和運營的要點。多方努力下，期待地方交易場所能夠早日攻克難點痛點，成為數(shù)字供應鏈金融發(fā)展的主力軍。

（來源：期貨日報網(wǎng)）