近期，有不少投資者反映收到銀行短信提示，其購買的銀行理財被“提前終止”。比如，有銀行理財子公司一天連發(fā)4則公告稱，根據(jù)市場及投資運作情況，為最大程度保障投資者利益，經(jīng)審慎評估，對其旗下4款理財產(chǎn)品進(jìn)行提前終止。

2023年，銀行理財子公司提前終止理財產(chǎn)品的情況較多。數(shù)據(jù)顯示，2023年年內(nèi)已有超2000多款理財產(chǎn)品被提前終止運作，其中大多為固收類產(chǎn)品，風(fēng)險等級主要以R2級、R3級為主。

談及部分理財產(chǎn)品提前終止的原因，有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，當(dāng)前銀行理財已進(jìn)入凈值化時代，理財產(chǎn)品提前退場或許是銀行理財子公司對凈值化管理的一種適應(yīng)方式。

“銀行理財產(chǎn)品受宏觀經(jīng)濟(jì)、市場及突發(fā)事件影響，業(yè)績出現(xiàn)變化屬于正常現(xiàn)象，尤其是近幾年全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境復(fù)雜，金融市場波動較大，理財產(chǎn)品提前終止現(xiàn)象不少?！惫獯筱y行金融市場部宏觀研究員周茂華表示，一部分理財產(chǎn)品的業(yè)績表現(xiàn)可能偏離預(yù)期收益，因此部分機(jī)構(gòu)選擇提前終止相關(guān)產(chǎn)品，這有助于減少潛在損失，以更好保護(hù)投資者權(quán)益。

招聯(lián)首席研究員、復(fù)旦大學(xué)金融研究院兼職研究員董希淼表示，有時候銀行理財提前終止是為了保護(hù)投資者權(quán)益。隨著理財市場監(jiān)管制度不斷完善，為規(guī)范理財產(chǎn)品經(jīng)營管理，更好滿足制度要求，一些理財產(chǎn)品可能提前終止運作。受此前兩次“破凈潮”影響，部分投資者風(fēng)險偏好下降，贖回理財產(chǎn)品的需求明顯增加。此外，金融市場波動加劇，理財產(chǎn)品投資難度增加，凈值有所回撤，也可能觸發(fā)提前終止條款；受多重復(fù)雜因素影響，理財產(chǎn)品未來投資收益不確定性增加，為兌現(xiàn)已有收益，部分理財產(chǎn)品選擇提前終止運作。

在多家銀行理財子公司發(fā)布的產(chǎn)品提前終止公告中，都有“市場情況”“保障投資者利益”等類似表述。周茂華表示，從機(jī)構(gòu)角度來看，在保持信息透明、客戶溝通順暢情況下，部分機(jī)構(gòu)選擇提前終止相關(guān)理財產(chǎn)品，有助于節(jié)約運營成本，減少潛在損失。從投資者角度看，被提前終止的產(chǎn)品占比相對較小，機(jī)構(gòu)根據(jù)宏觀環(huán)境變化，靈活調(diào)整產(chǎn)品，可以更好地保護(hù)投資者，使其及時止損。

在融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平看來，銀行理財子公司選擇提前終止運作理財產(chǎn)品，一方面反映投資環(huán)境不景氣，另一方面也說明銀行理財子公司資管水平仍有待進(jìn)一步提高。

“長期來看，理財公司應(yīng)持續(xù)提升自身投研能力和投資策略，在全球不確定性因素增加、宏觀經(jīng)濟(jì)運行承壓的背景下，銀行理財更應(yīng)構(gòu)建行之有效的全方位研究體系，強(qiáng)化凈值波動管理，及時研判宏觀經(jīng)濟(jì)及金融市場趨勢，提升大類資產(chǎn)配置能力。同時，應(yīng)持續(xù)加強(qiáng)投資者教育工作，幫助客戶理性認(rèn)識風(fēng)險收益關(guān)系，為投資者帶來更優(yōu)的投資體驗?！逼找鏄?biāo)準(zhǔn)研究員董丹濃表示。

此外，董希淼提示，目前大多數(shù)理財產(chǎn)品都有提前終止相關(guān)條款，但投資者往往注意不到，隨著理財產(chǎn)品提前終止情況增多，銀行理財子公司還需以適當(dāng)?shù)姆绞教貏e提醒告知投資者，并對提前終止的原因進(jìn)行說明，做好相關(guān)資金兌付及善后工作。

“接下來，銀行理財子公司需要繼續(xù)加強(qiáng)投教工作，培養(yǎng)投資者長期投資、價值投資理念。此外，機(jī)構(gòu)也需進(jìn)一步提升自身資產(chǎn)配置能力及風(fēng)險管理水平?！眲y平表示。（來源：經(jīng)濟(jì)日報）