近日，浙商銀行獲批籌建理財公司——浙銀理財。至此，包括6家國有大行、12家股份行在內的全國性商業(yè)銀行均已設立或獲準籌建理財公司，銀行理財公司總數(shù)將擴容至32家。業(yè)內人士認為，銀行通過設立理財公司可以實現(xiàn)理財產品的銷售管理更加寬松、投資范圍更加廣泛、銷售起點更加靈活。 

理財公司成理財市場最大主體 

2004年，光大銀行發(fā)行我國第一只人民幣理財產品——“陽光理財B計劃”，這標志著國內銀行理財業(yè)務正式登上歷史舞臺。2018年4月，人民銀行、原銀保監(jiān)會、證監(jiān)會、外匯局聯(lián)合發(fā)布《關于規(guī)范金融機構資產管理業(yè)務的指導意見》，推動資管業(yè)凈值化改革。隨后，原銀保監(jiān)會陸續(xù)發(fā)布《商業(yè)銀行理財業(yè)務監(jiān)督管理辦法》《商業(yè)銀行理財子公司管理辦法》，明確鼓勵有條件的商業(yè)銀行成立子公司專營理財業(yè)務。2019年5月，我國第一家銀行理財公司——建信理財開業(yè)，拉開了商業(yè)銀行設立理財公司的序幕。 

從成立節(jié)奏來看，2019年共有11家理財公司開業(yè)，2020年有9家，2021年有2家，2022年有8家，2023年僅有1家合資理財公司法巴農銀理財開業(yè)。 

在4年的發(fā)展歷程中，作為新生資管機構，銀行理財公司的規(guī)模增長迅速，市場占比越來越高。銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布的《中國銀行業(yè)理財市場半年報告（2023年上）》顯示，從理財市場整體規(guī)模來看，截至2023年6月末，理財公司存續(xù)產品數(shù)量和金額均最多，存續(xù)產品1.62萬只，存續(xù)規(guī)模20.67萬億元，同比增長7.99%，占全市場的比例達81.55%。 

多家中小銀行忙入局 

目前，我國已正式開業(yè)的銀行理財公司有31家，包括6家國有大行、11家股份行、8家城商行、1家農商行旗下的理財公司以及5家中外合資理財公司。此外，還有天津銀行、廣東順德農商銀行、貴陽銀行、齊魯銀行、重慶銀行、成都銀行、烏魯木齊銀行、朝陽銀行、長沙銀行等10余家銀行計劃設立全資理財公司。 

關于銀行設立理財公司的意義，招聯(lián)首席研究員、復旦大學金融研究院兼職研究員董希淼認為，理財業(yè)務是表外業(yè)務，風險更具隱蔽性。設立理財公司，可以建立有效的風險隔離制度，在理財業(yè)務和銀行其他主營業(yè)務之間牢固樹立防火墻。 

董希淼認為，設立理財公司還有助于銀行提升理財業(yè)務的專業(yè)性。理財公司作為獨立法人機構，具有獨立的經營決策權、人財物資源配置權以及專門的考核及激勵機制，有助于引入市場化機制，推動理財業(yè)務更加專業(yè)化運營。理財公司設立后，在適當?shù)臅r機，可根據(jù)業(yè)務發(fā)展需求引入包括海外金融機構在內的戰(zhàn)略投資者，實施混合所有制改革，使得國有資本、民間資本和海外資本在經營過程中實現(xiàn)優(yōu)勢互補，推動公司治理機制和架構優(yōu)化。 

董希淼建議，考慮到仍有10余家中小銀行計劃成立理財公司，金融監(jiān)管部門在嚴格把控“入口關”、穩(wěn)步推進批設工作的同時，應積極研究優(yōu)化中小銀行設立理財公司的新模式和新路徑，更好滿足中小銀行發(fā)展理財業(yè)務的強烈愿望，努力降低理財公司對銀行體系的“馬太效應”，如支持農村信用社省級機構牽頭發(fā)起設立理財公司；對于中小銀行而言，應從自身發(fā)展定位和專業(yè)能力出發(fā)，從資本準備、制度設計、人才儲備、產品體系等方面入手，理性申設理財公司。

（來源： 中國銀行保險報）