作為買理財、配置存款的大戶，上市公司的購買熱情似乎正在降溫。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2023年12月21日，持有理財產(chǎn)品的上市公司比去年同期減少了295家，同時，上市公司認(rèn)購理財?shù)慕痤~比去年同期減少了超5051億元。

同時，多家上市公司在2024年委托理財預(yù)案中提前公告了“減倉”，多家公司2024年委托理財?shù)囊?guī)模相比2023年調(diào)降了超一半。

上市公司購買的理財產(chǎn)品包含銀行存款、銀行理財、基金、信托等多種類型。2023年，存款利率三度下調(diào)，銀行理財收益率先升后降。從上市公司的理財“持倉”來看，低風(fēng)險、短期限的產(chǎn)品仍較受青睞，結(jié)構(gòu)性存款仍是上市公司主要配置的資產(chǎn)類型，但整體來看，存款類和銀行理財類產(chǎn)品配置規(guī)模均在2023年有了較大幅度的下降。

現(xiàn)金流吃緊還是理財收益未達(dá)預(yù)期？有業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，存款利率下調(diào)、理財收益走低，正成為影響上市公司配置理財?shù)闹匾蛩亍?/p>

降低2024年理財“預(yù)算”

11月28日，金龍魚發(fā)布使用部分閑置募集資金進(jìn)行現(xiàn)金管理的公告稱，2024年擬使用不超過人民幣30億元的閑置募集資金進(jìn)行現(xiàn)金管理，單筆投資產(chǎn)品最長期限不超過12個月。

而2023年，該公司用于現(xiàn)金管理的資金最高額度為45億元，比2024年的額度高了15億元，近三分之一。

“用于投資安全性高、流動性好、滿足保本要求的投資產(chǎn)品，包括但不限于結(jié)構(gòu)性存款、定期存款或大額存單等保本型產(chǎn)品，單筆投資最長期限不超過12個月?！苯瘕堲~在相關(guān)公告中表示。

安全性高、流動性好、保本，這一要求正成為許多上市公司買理財?shù)钠毡樾枨蟆?/p>

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至12月21日，金龍魚持有10只理財產(chǎn)品，合計認(rèn)購金額為31.5億元理財產(chǎn)品，其中為1.5億元為存款，30億元為結(jié)構(gòu)性存款。而去年同期，金龍魚持有46只理財產(chǎn)品，合計認(rèn)購金額為124.85億元，認(rèn)購產(chǎn)品也為存款及結(jié)構(gòu)性存款。

專精特新企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展促進(jìn)工程執(zhí)行主任袁帥認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)環(huán)境、市場需求、經(jīng)營業(yè)績等因素都會影響企業(yè)的現(xiàn)金流和財務(wù)狀況，此外，監(jiān)管政策、風(fēng)險控制等因素也會對上市公司的“理財預(yù)算”造成影響。

降低2024年理財“預(yù)算”的企業(yè)不少。如藍(lán)帆醫(yī)療2024年擬購買理財產(chǎn)品的最高額度為3.7億元，比2023年的最高額度減少了1.45億元；創(chuàng)新新材2024年委托理財單日最高余額上限為20億元，比2023年降低了30億元。

是現(xiàn)金流吃緊還是理財不香了？據(jù)了解，2023年購買理財?shù)纳鲜泄緮?shù)量正在減少，整體認(rèn)購金額也在大幅下降。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至12月21日，買理財?shù)纳鲜泄緮?shù)量為1137家，較2022年同期減少了295家，同時，上市公司認(rèn)購總金額較2022年減少了5051.70億元，僅為9367.11億元。

從具體的產(chǎn)品配置類型來看，同2022年一樣，2023年上市公司購買最多的產(chǎn)品為結(jié)構(gòu)性存款，占比高達(dá)67.40%，此外，銀行理財是第二大配置品種，占比為7.58%。

值得關(guān)注的是，與2022年相比，2023年配置的理財產(chǎn)品中，結(jié)構(gòu)性存款、銀行理財?shù)淖儎臃纫沧畲?，其中結(jié)構(gòu)性存款配置比例增加了2.31%，銀行理財減少了3.37%。

存款利率走低，理財收益未達(dá)預(yù)期

12月25日起，繼六大國有銀行之后，多家股份制銀行迅速跟進(jìn)，宣布下調(diào)人民幣存款掛牌利率。年內(nèi)第三次存款利率下調(diào)落地，國有大行三年定存掛牌利率擊穿2%整數(shù)關(guān)口，降至1.95%，存款利率正式叩響“1時代”大門。

在銀行理財方面，根據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2023年至12月中下旬，理財產(chǎn)品收益率整體呈現(xiàn)出先升后降的走勢。月度數(shù)據(jù)顯示，前4個月理財產(chǎn)品收益率較去年年末有明顯反彈。在后續(xù)月份，理財產(chǎn)品收益率則在波動中趨于下行，但波動情況仍顯著優(yōu)于去年。以理財產(chǎn)品的平均兌付收益率（年化）為例，4月份達(dá)到年內(nèi)峰值，約3.058%，而11月份則已降至約2.174%。

金樂函數(shù)分析師廖鶴凱分析認(rèn)為，從市場環(huán)境來看，2023年買理財?shù)纳鲜泄緮?shù)量和理財認(rèn)購金額的降低，說明大多數(shù)A股上市公司目前現(xiàn)金流不充裕，更多的為主業(yè)發(fā)展做準(zhǔn)備，現(xiàn)金流保障生產(chǎn)經(jīng)營為主。

“當(dāng)下對理財產(chǎn)品配置規(guī)模下降既有現(xiàn)金流充裕性的考量，也與固收類理財收益率持續(xù)走低有關(guān)，這一趨勢短期難以逆轉(zhuǎn)，且隨著降息，還會進(jìn)一步下行，還與資本市場持續(xù)低迷與其相關(guān)聯(lián)的產(chǎn)品普遍表現(xiàn)不佳有關(guān)，這種情況下，上市公司現(xiàn)金管理就有更多可替代的方向去做選擇?！绷晰Q凱表示。

據(jù)了解，由于2023年部分信托產(chǎn)品的暴雷事件，多家上市公司投資者在互動平臺表達(dá)了對于上市公司理財?shù)娘L(fēng)險的擔(dān)憂。而從上市公司發(fā)布的2024年委托理財公告來看，短期限、低風(fēng)險、保本成了關(guān)鍵詞，流動性和穩(wěn)健型成為許多上市公司委托理財關(guān)注的重點。

如法獅龍就在回應(yīng)投資者提問中表示，針對所涉及的信托兌付問題，正積極聯(lián)系各相關(guān)方，督促兌付投資本金及收益。同時，公司保留通過法律途徑等依法維權(quán)手段的權(quán)利，盡最大努力保障、維護(hù)公司及全體股東利益。

“上市公司閑置資金信托理財其目的是增加資產(chǎn)收益、優(yōu)化財務(wù)結(jié)構(gòu)和提高公司的綜合競爭力。對于上市公司來說，手握大量現(xiàn)金后增加資產(chǎn)收益、優(yōu)化財務(wù)結(jié)構(gòu)和提高公司的綜合競爭力的手段，量力而行適當(dāng)?shù)耐顿Y理財，投資中低風(fēng)險的理財產(chǎn)品有助于實現(xiàn)財務(wù)增值和風(fēng)險分散。”廖鶴凱表示。

他坦言，當(dāng)前上市企業(yè)進(jìn)行閑置資金的現(xiàn)金管理整體趨于保守，以標(biāo)的穩(wěn)定性為優(yōu)先考慮因素，這一態(tài)勢在部分業(yè)務(wù)風(fēng)險暴露、投資市場形勢不是很明朗的情況下還會持續(xù)較長時間，符合市場預(yù)期。

（來源：華夏時報）