“我們現(xiàn)在有幾款現(xiàn)金管理類產(chǎn)品正在進行費率優(yōu)惠，固定管理費已經(jīng)降為零了，7日年化收益率能達到2.26%左右，屬于低風(fēng)險產(chǎn)品，活動只有幾天時間，非常適合配置一些?！?2月14日，在招商銀行北京地區(qū)某營業(yè)網(wǎng)點內(nèi)，理財經(jīng)理介紹道。

臨近年末，多家理財公司再次掀起費率“價格戰(zhàn)”。此外，還有多家理財公司宣布以自有資金購買旗下理財產(chǎn)品。多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，理財公司通過降低費率和自購產(chǎn)品，短期內(nèi)一定程度上可提升產(chǎn)品吸引力，提振投資者信心。但這并非長久之計，理財公司仍需聚焦理財產(chǎn)品與服務(wù)的高質(zhì)量發(fā)展，注重提升投研能力和風(fēng)險管理能力，推出更多具有市場競爭力的產(chǎn)品。

部分產(chǎn)品費率降為零

在調(diào)研中了解到，部分理財公司此輪費率調(diào)整主要涉及固定管理費、銷售服務(wù)費、超額業(yè)績報酬等，調(diào)降范圍涵蓋固收類、現(xiàn)金管理類、權(quán)益類等多種產(chǎn)品類型，且費率優(yōu)惠多為階段性安排。

例如，光大理財對旗下“陽光碧機構(gòu)盈”等產(chǎn)品的管理費或銷售服務(wù)費進行減免，信銀理財近日也發(fā)布十多條含有“費用階段性優(yōu)惠”的通知。

據(jù)了解，為體現(xiàn)降費誠意，部分公司直接將產(chǎn)品固定管理費降為零。招銀理財將“招贏日日金現(xiàn)金管理類理財計劃”“招贏朝招金多元進取型現(xiàn)金管理類理財計劃”的固定投資管理費由0.2%降至零，優(yōu)惠起始時間分別為12月14日、12月15日，持續(xù)一周。

此外，還有部分公司發(fā)行推出“破凈不收管理費”模式。興銀理財此前推出的一款混合類產(chǎn)品顯示，“自產(chǎn)品成立之日起的一年內(nèi)，當(dāng)理財產(chǎn)品估值日前一日累計單位凈值小于1時，該估值日不收取投資管理費”。

多位業(yè)內(nèi)人士表示，降低理財產(chǎn)品費率有利于提高理財產(chǎn)品的相對吸引力，幫助理財公司擴大理財規(guī)模及市場份額。

“理財公司密集降費，是短期促銷的運營手段，有助于增強產(chǎn)品的市場競爭力，同時也是響應(yīng)監(jiān)管部門關(guān)于資管產(chǎn)品降費、讓利投資者的政策導(dǎo)向?！毙菆D金融研究院副院長薛洪言表示。

部分理財公司出手自購

理財公司除降費讓利外，還通過自購旗下理財產(chǎn)品，進一步提振投資者信心。

統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，11月以來，已有招銀理財、興銀理財、渤銀理財?shù)榷嗉依碡敼景l(fā)布公告，運用自有資金投資該公司理財產(chǎn)品。例如，渤銀理財表示，本著與廣大投資者風(fēng)險共擔(dān)、利益共享的原則，已投入自有資金3億元用于申購其發(fā)行的理財產(chǎn)品。

據(jù)了解，理財公司自購的產(chǎn)品多為含權(quán)益的混合類產(chǎn)品、股票型產(chǎn)品等。相關(guān)人士分析認(rèn)為，當(dāng)前股市處于估值低位，部分含權(quán)產(chǎn)品中長期配置價值凸顯，理財公司認(rèn)為有必要積極布局權(quán)益市場。

光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華表示，部分理財公司自購旗下理財產(chǎn)品，一部分原因是近年來宏觀經(jīng)濟與市場波動，導(dǎo)致部分理財產(chǎn)品凈值出現(xiàn)過度下跌，出現(xiàn)估值明顯偏離基本面、被低估等情況，理財公司拿出自有資金申購旗下產(chǎn)品，是看好產(chǎn)品未來估值修復(fù)機會。

在招聯(lián)首席研究員董希淼看來，銀行理財公司通過自購，將公司自身利益與投資者利益更緊密捆綁，有利于優(yōu)化市場布局，推動理財產(chǎn)品和理財市場保持穩(wěn)健發(fā)展。同時，也可傳遞出對理財產(chǎn)品和未來趨勢的信心，有助于穩(wěn)定投資者信心和市場預(yù)期。

但他也認(rèn)為，由于銀行理財公司自購金額相對不大，起到的實際作用相對有限。

提高產(chǎn)品競爭力

針對近期銀行理財公司降費及自購的各種操作，多位業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，費率降低和自購的實際效用有限，難以形成核心競爭力。理財公司仍需聚焦產(chǎn)品與服務(wù)的多元化、差異化，注重提升投研能力，有效管理風(fēng)險，推出更多具有市場競爭力的產(chǎn)品。

普益標(biāo)準(zhǔn)研究員趙偉表示，對銀行理財機構(gòu)的高質(zhì)量發(fā)展而言，費率“價格戰(zhàn)”并非長久之計。一味打價格戰(zhàn)可能會導(dǎo)致公司的利潤空間被壓縮，從而影響公司長期發(fā)展，且價格并非客戶選擇理財產(chǎn)品的唯一考慮因素。

也有業(yè)內(nèi)人士建議，要提升理財產(chǎn)品的競爭力，理財公司需開發(fā)與市場需求和趨勢相匹配的產(chǎn)品；針對不同風(fēng)險偏好和投資期限的客戶需求，提供多樣化產(chǎn)品組合；同時，為客戶提供個性化的投資建議和定制服務(wù)，并加強風(fēng)險評估和管理，及時透明地向客戶披露風(fēng)險。

此外，投研能力是理財公司打造綜合競爭實力的重中之重，也是財富管理行業(yè)努力的方向。董希淼表示，對于銀行和理財子公司而言，重要的是要加強投研能力的建設(shè)，提升對宏觀經(jīng)濟以及市場趨勢的研判能力，根據(jù)宏觀形勢和客戶需求變化適時調(diào)整資產(chǎn)配置和投資策略。

（來源：中國證券報）