隨著期貨市場(chǎng)交投回暖，全行業(yè)交易量及交易金額同比均呈現(xiàn)上升態(tài)勢(shì)，不過(guò)期貨公司凈利潤(rùn)依舊下滑。

中期協(xié)11月23日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，1~10月，全國(guó)150家期貨公司交易額達(dá)464.44萬(wàn)億元，交易量為72.45億手，同比分別上漲7.19%、34.11%；同期，全國(guó)期貨公司營(yíng)業(yè)利潤(rùn)和凈利潤(rùn)分別為106.09億元和81.12億元，同比分別下降5.42%和5.60%。

去年以來(lái)，期貨公司盈利能力持續(xù)下滑，目前期貨行業(yè)凈利潤(rùn)同比降幅開(kāi)始收窄。行業(yè)人士普遍提到，今年手續(xù)費(fèi)政策調(diào)整，對(duì)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)比重較高的期貨公司影響很大。

方正中期期貨研究院院長(zhǎng)王駿稱，隨著期貨公司的衍生品業(yè)務(wù)、做市交易和保證金融資等業(yè)務(wù)開(kāi)始申請(qǐng)牌照并逐步展業(yè)，有望成為部分大中型期貨公司的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)。不過(guò)短期內(nèi)期貨公司現(xiàn)有的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)的格局不會(huì)有太大改變。

行業(yè)盈利欠佳

10月份，期貨行業(yè)盈利表現(xiàn)不佳，中期協(xié)最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，10月份全國(guó)150家期貨公司錄得凈利潤(rùn)3.60億元，環(huán)比減少57.67%，同比下降23.48%；營(yíng)業(yè)收入為24.66億元，環(huán)比下降31.72%，同比下降0.60%。

行業(yè)人士認(rèn)為，10月份有中秋國(guó)慶假期，市場(chǎng)交易量與交易金額環(huán)比出現(xiàn)下降，使得行業(yè)凈利潤(rùn)也隨之減少。

據(jù)廣州金控期貨研究中心副總經(jīng)理程小勇觀察，10月份A股市場(chǎng)震蕩下行，期貨市場(chǎng)客戶權(quán)益也出現(xiàn)了凈流出；部分期貨公司自營(yíng)收入受到投資產(chǎn)品凈值大幅下滑影響而提前贖回，在會(huì)計(jì)處理上損益類科目變動(dòng)明顯，從而導(dǎo)致?tīng)I(yíng)業(yè)利潤(rùn)環(huán)比大幅下滑。

此外，10月份全市場(chǎng)150家期貨公司交易額達(dá)到40.16萬(wàn)億元，環(huán)比下滑21.85%；商品期貨及期權(quán)成交30.05萬(wàn)億元，環(huán)比下滑24.88%，金融期貨及期權(quán)交易額為10.12萬(wàn)億元，環(huán)比下滑11.17%。

成交量來(lái)看，10月份，市場(chǎng)總交易量為5.72億手，環(huán)比下滑25.53%；商品期貨及期權(quán)為5.37億手，環(huán)比下滑26.68%，金融期貨及期權(quán)為0.351億手，環(huán)比下滑1.9%。

分轄區(qū)看，今年10月，國(guó)內(nèi)期貨公司凈利潤(rùn)排名前五的地區(qū)分別為深圳、上海、重慶、浙江和廈門(mén)，凈利潤(rùn)分別約為1.41億元、0.83億元、0.56億元、0.31億元和0.16億元，占行業(yè)整體凈利潤(rùn)的近91％。

此外，今年前10個(gè)月，部分品種趨勢(shì)性行情明顯，金融期貨及期權(quán)成交量大增。1~10月份，全市場(chǎng)總成交量達(dá)72.45億手，同比增長(zhǎng)34.11%；其中，商品期貨及期權(quán)成交68.78億手，同比增長(zhǎng)30.2%，金融期貨及期權(quán)成交3.668億手，同比增長(zhǎng)206.89%。

手續(xù)費(fèi)收入環(huán)比降三成

隨著期貨交易所手續(xù)費(fèi)返還標(biāo)準(zhǔn)降低，行業(yè)內(nèi)手續(xù)費(fèi)競(jìng)爭(zhēng)仍然激烈，期貨公司盈利能力持續(xù)下滑。

10月份全行業(yè)客戶權(quán)益為1.41萬(wàn)億元，環(huán)比略下降1.05%；其中手續(xù)費(fèi)收入為15.02億元，環(huán)比下降33.44%。

此外，前10個(gè)月全市場(chǎng)150家期貨公司的營(yíng)業(yè)收入為318.66億元，同比下降1.03%；手續(xù)費(fèi)收入為190.97億元，同比下滑6.84%。業(yè)內(nèi)人士景川表示，今年國(guó)內(nèi)期貨交易所降低資金利息，導(dǎo)致期貨行業(yè)在權(quán)益規(guī)模在沒(méi)有上升的情況，下利息收入又有所減少；同時(shí)手續(xù)費(fèi)返還減少影響了期貨公司營(yíng)收；此外，現(xiàn)金管理和國(guó)債抵押類業(yè)務(wù)暫停，也減少了期貨公司利潤(rùn)。

日前，A股上市的4家期貨公司發(fā)布的2023年三季報(bào)也顯示，期貨公司依舊處于業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)乏力的階段。

具體看來(lái)，今年前三季度永安期貨和南華期貨持續(xù)出現(xiàn)營(yíng)收與凈利增長(zhǎng)倒掛現(xiàn)象。其中永安期貨前三季度錄得營(yíng)收187.92億元的，同比下降34.41%；歸母凈利潤(rùn)為5.59億元，同比增長(zhǎng)18.32%；同期，南華期貨營(yíng)收約為48.48億元，同比減少6.94%；歸母凈利潤(rùn)為2.98億元，同比增長(zhǎng)126.21%。

瑞達(dá)期貨出現(xiàn)營(yíng)收和凈利雙降，前三季度錄得營(yíng)收為8.16億元，同比下滑約58%，歸母凈利潤(rùn)1.8億元，同比下降24.3%。

弘業(yè)期貨前三季度增收不增利，根據(jù)三季報(bào)，該公司報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收約10.91億元，同比增長(zhǎng)12.91%。但同期歸母凈利潤(rùn)僅約91.09萬(wàn)元，同比下降96.84%。

不過(guò)伴隨市場(chǎng)整體回暖，行業(yè)人士預(yù)計(jì)，期貨公司盈利增長(zhǎng)乏力的情況或?qū)⒏纳啤?/p>

程小勇認(rèn)為，目前A股市場(chǎng)企穩(wěn)，將緩和前期期貨市場(chǎng)資金凈流出的情況，同時(shí)，年底期貨公司自有資金贖回也將增加營(yíng)業(yè)利潤(rùn)。

（來(lái)源：第一財(cái)經(jīng)）