[ 日前，央行發(fā)布第3號(hào)公告，所有貸款產(chǎn)品均應(yīng)明示貸款年化利率，并鼓勵(lì)民間借貸參照公告執(zhí)行。接受第一財(cái)經(jīng)記者采訪的多位業(yè)內(nèi)人士表示，此次公告的出臺(tái)，對(duì)于提升貸款利率的透明度、減少借款人落入各類借貸陷阱以及保護(hù)借款人的合法權(quán)益將起到積極作用。 ]

貸款利率再迎嚴(yán)監(jiān)管！日前，央行發(fā)布第3號(hào)公告，稱為維護(hù)貸款市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序，保護(hù)金融消費(fèi)者合法權(quán)益，所有貸款產(chǎn)品均應(yīng)明示貸款年化利率，并鼓勵(lì)民間借貸參照公告執(zhí)行。

根據(jù)央行公告，所有從事貸款業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，在網(wǎng)站、移動(dòng)端應(yīng)用程序、宣傳海報(bào)等渠道進(jìn)行營銷時(shí)，應(yīng)當(dāng)以明顯的方式向借款人展示年化利率，并在簽訂貸款合同時(shí)載明,也可根據(jù)需要同時(shí)展示日利率、月利率等信息，但不應(yīng)比年化利率更明顯。

這意味著諸如“借款X萬元，月息僅XX元”此類的宣傳話術(shù)將得到管理，有助于借款人對(duì)貸款的真實(shí)利率有清晰和準(zhǔn)確的認(rèn)識(shí)，也有利于打擊各類“砍頭息”行為。

接受第一財(cái)經(jīng)記者采訪的多位業(yè)內(nèi)人士表示，此次公告的出臺(tái)，代表著國內(nèi)對(duì)貸款市場(chǎng)的監(jiān)管又向前進(jìn)了一步，對(duì)于提升貸款利率的透明度、減少借款人落入各類借貸陷阱以及保護(hù)借款人的合法權(quán)益將起到積極作用。

營銷時(shí)年化利率要更明顯

一直以來，貸款市場(chǎng)上像“日利率XX起”、“月利率XX起”的廣告話術(shù)屢見不鮮，一定程度上影響了借款人對(duì)貸款利率的正確判斷。但今后，這類宣傳噱頭將行不通了。

根據(jù)央行日前發(fā)布的公告，所有從事貸款業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)在進(jìn)行貸款產(chǎn)品的營銷時(shí)，都應(yīng)當(dāng)以明顯的方式展示年化利率，同時(shí)也可展示日利率、月利率等信息，但不應(yīng)比年化利率更明顯。

具體哪些機(jī)構(gòu)會(huì)受到規(guī)范？公告稱，包括但不限于存款類金融機(jī)構(gòu)、汽車金融公司、消費(fèi)金融公司、小額貸款公司以及為貸款業(yè)務(wù)提供廣告或展示平臺(tái)的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)等。另外，也鼓勵(lì)民間借貸參照公告執(zhí)行。

此公告的出臺(tái)，直指實(shí)踐中常見的“利率幻覺”問題，比如有的金融機(jī)構(gòu)在營銷產(chǎn)品時(shí)只展示日利率或月利率，讓消費(fèi)者乍一看感覺很“劃算”，實(shí)際算下來貸款年化利率非常高；有的貸款產(chǎn)品在分期收費(fèi)模式下，只展示每期支付的利息或費(fèi)用，模糊了消費(fèi)者的判斷。

“利率是貸款的價(jià)格，是貸款產(chǎn)品的核心要素。要求金融機(jī)構(gòu)及互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)以年化利率形式，全面準(zhǔn)確地披露年化利率，有助于借款人對(duì)真實(shí)利率有清晰和準(zhǔn)確的認(rèn)識(shí)，并在此基礎(chǔ)上作出合適的判斷。” 招聯(lián)金融首席研究員董希淼對(duì)第一財(cái)經(jīng)說道。

西南財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究中心主任陳文也對(duì)記者稱，監(jiān)管要求明確貸款產(chǎn)品的年化利率一定程度上降低了信息不對(duì)稱程度，提高了貸款市場(chǎng)的透明度；同時(shí)，也給司法部門處置借貸糾紛案件時(shí)提供了一個(gè)參考維度。

“早些時(shí)候，對(duì)于一些借貸糾紛案件，盡管有利率保護(hù)上限，但司法在執(zhí)行過程中可能只看到了明面上的利率，或者是沒注意到分期付款等方式對(duì)于貸款利率的影響，這就使得相關(guān)部門在利率核算方面存在分歧。” 陳文進(jìn)一步解釋道，而監(jiān)管要求披露貸款利率后，可以說對(duì)司法執(zhí)行起到了一個(gè)支撐作用，為司法減少執(zhí)行的不確定性提供了標(biāo)準(zhǔn)。

由此，如果之后放貸機(jī)構(gòu)明示的年化利率高于最高法裁定的利率上限，那么高出部分的訴求很可能不再得到法律支持。那么對(duì)于放貸機(jī)構(gòu)而言，就需要作出相應(yīng)的調(diào)整，以整治不合規(guī)產(chǎn)品等。記者了解到，目前已有借款平臺(tái)在公告發(fā)布后對(duì)利率展示方式進(jìn)行了調(diào)整，在日利率之前加上了年化利率。

另外，在業(yè)內(nèi)人士看來，此次公告的發(fā)布也代表著國內(nèi)貸款市場(chǎng)監(jiān)管更完善了，對(duì)放貸機(jī)構(gòu)信息披露的要求進(jìn)一步與國際通行規(guī)則接軌。董希淼稱，從國際經(jīng)驗(yàn)看，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體一般有明確的監(jiān)管規(guī)則，要求放貸機(jī)構(gòu)明確披露真實(shí)的貸款利率，如美國金融消費(fèi)者保護(hù)局（B）不僅要求放貸機(jī)構(gòu)披露利率信息，而且要求在顯著的地方以書面等形式標(biāo)示。

不過，還需注意的是，有觀點(diǎn)提出，公告指出的從事貸款業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)包括“為貸款業(yè)務(wù)提供廣告或展示平臺(tái)的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)”，這或成監(jiān)管洼地，部分互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的貸款業(yè)務(wù)來源十分多樣化，后續(xù)是否能夠依規(guī)執(zhí)行仍有待考量。

明確利率計(jì)算方式

在要求貸款機(jī)構(gòu)在營銷時(shí)明示貸款年化利率時(shí)，3號(hào)公告對(duì)利率的計(jì)算方式也進(jìn)行了明確。

公告稱，貸款年化利率應(yīng)以對(duì)借款人收取的所有貸款成本與其實(shí)際占用的貸款本金的比例計(jì)算，并折算為年化形式。其中，貸款成本應(yīng)包括利息及與貸款直接相關(guān)的各類費(fèi)用。貸款本金應(yīng)在貸款合同或其他債權(quán)憑證中載明。若采用分期償還本金方式，則應(yīng)以每期還款后剩余本金計(jì)算實(shí)際占用的貸款本金。

董希淼告訴記者，這將有助于打擊各類“砍頭息”行為。比如，要求貸款成本應(yīng)包括利息及與貸款直接相關(guān)的各類費(fèi)用，將打擊部分放貸機(jī)構(gòu)以“低利率，高收費(fèi)”誘導(dǎo)甚至誤導(dǎo)借款人等行為。

中倫律師事務(wù)所合伙人劉新宇也對(duì)第一財(cái)經(jīng)稱，公告將綜合資金成本的計(jì)算范圍進(jìn)行了明確，解決了實(shí)踐中存在的綜合資金成本的范圍爭(zhēng)議問題。

另外，公告還明確，貸款年化利率可采用復(fù)利或單利方法計(jì)算。復(fù)利計(jì)算方法即內(nèi)部收益率法。對(duì)采用單利計(jì)算方法的，應(yīng)說明是單利。

“這首次從監(jiān)管機(jī)構(gòu)正式公告的角度明確了‘可采用復(fù)利或單利方法計(jì)算以及復(fù)利計(jì)算方法即內(nèi)部收益率法’的規(guī)則，也就是將IRR（內(nèi)部收益率法）正式引入了監(jiān)管規(guī)定中。”劉新宇對(duì)記者說道。

比較來看，在很多收費(fèi)模式下，復(fù)利的計(jì)算結(jié)果往往會(huì)高于單利的計(jì)算結(jié)果。比如，某消費(fèi)金融公司貸款，期限為1年，按月還款，共12期，本金為10萬元。按照還款計(jì)劃，借款人在借款當(dāng)期一次性支付1000元服務(wù)費(fèi)，并從借款后第一個(gè)月末起，每月等額償還8833.3元，其中本金100000/12=8333.3元，分期費(fèi)（按初始貸款本金的0.5%計(jì)算）100000×0.5%=500元。那么，這筆貸款以單利計(jì)算的綜合年化利率約為12.80%，而以IRR方法計(jì)算的綜合年化利率約為13.58%。

實(shí)際上，IRR的計(jì)算方式更能夠真實(shí)呈現(xiàn)出借款人的貸款實(shí)際成本。劉新宇稱，將IRR引入監(jiān)管規(guī)定，有助于保護(hù)消費(fèi)者的合法權(quán)益，防止消費(fèi)者在不知道真實(shí)成本的情況下被“誤導(dǎo)”而申請(qǐng)貸款。